迈科期货：美国核心PCE略高于预期，贵金属短线承压

2024-11-1

一、财经要闻

　　1.美国三大股指全线收跌，截至收盘，道指跌0.9%报41763.46点，标普500指数跌1.86%报5705.45点，纳指跌2.76%报18095.15点。

　　2.美债收益率普遍收跌，2年期美债收益率跌0.6个基点报4.185%，10年期美债收益率跌1.4个基点报4.289%。

　　3.纽约尾盘，美元指数跌0.22%报103.89，月涨3.11%。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.26%报1.0884，离岸人民币对美元涨37个基点报7.1217。

　　4.美国上周初请失业金人数为21.6万人，预期23万人，前值从22.7万人修正为22.8万人。

　　5.美国9月核心PCE物价指数同比升2.7%，预期升2.6%，前值升2.7%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值从升0.1%修正为升0.2%。9月个人支出环比升0.5%，预期升0.4%，前值从升0.2%修正为升0.3%。

　　6.美国10月芝加哥PMI为41.6，预期47.0，前值46.6。

　　7.欧元区10月CPI初值同比升2.0%，预期升1.9%，9月终值升1.7%；环比升0.3%，预期升0.2%，9月终值降0.1%。核心CPI初值同比升2.7%，预期升2.6%，9月终值升2.7%；环比升0.2%，9月终值持平。

　　8.欧元区9月失业率6.3%，预期6.4%，前值从6.4%修正为6.3%。

　　9.日本央行将利率维持在0.25%不变，符合市场预期。日本央行表示，鉴于实际利率处于非常低的水平，如果经济和物价走势符合其预测，日本央行将继续提高政策利率。日本央行对2024-2026财年实际GDP增速预期中值分别为0.6%、1.1%、1.0%，7月份预期分别为0.6%、1.0%、1.0%；对2024-2026财年核心CPI预期中值分别为2.5%、1.9%、1.9%，7月份预期为2.5%、2.1%、1.9%。

　　二、基本面分析及结论

　　昨日晚间，受美国9月核心PCE物价指数同比增速略高于预期影响，贵金属价格承压回落，其中白银跌幅更为明显。美元指数以及美债利率微跌，整体波动幅度不大，以及市场对美联储年内降息预期未发生明显变动等因素观察，实际上PCE核心物价指数暂未带来美联储货币政策预期的显著变化。基于此，贵金属价格昨日下跌虽然有PCE物价指数略高于预期的因素，但也同样来自于避险情绪的有所减弱，以及特朗普如果上台后各项政策的前瞻影响。关注美国非农以及失业率，下周初美国大选，可能带来短线价格明显波动。注意规避风险。

　　结论：短线有明显震荡风险，沪金主力合约短线支撑620短线支撑以及632短线压力，沪银主力合约8150转为短线压力。