机构看金市：11月1日

新华财经|2024年11月01日

•新湖期货：市场巩固美联储放慢降息步伐预期 金价大幅回调

•南华期货：贵金属短线陷入调整 中期维持看涨观点

•东海期货：关注周五美就业数据 等待贵金属整理后的突破方向

•FXStreet：投资者对弱于预期的非农数据的直接反应可能会更强烈一些

•花旗：预计未来六个月内黄金价格有潜力攀升至3000美元／盎司

【机构分析】

•新湖期货表示，美国9月核心PCE通胀同比符合预期，为2021年初以来最低，但环比涨幅创下半年来最高，消费支出有所增加。另外，在大超预期的10月“小非农”就业报告后，上周初请失业金人数降至5月以来最低水平，再添美国劳动力市场强劲迹象，使得市场进一步削减2025年美联储降息预期，美元指数大涨，金价大幅回调。短期来看，金价在过去几周迭创历史新高，部分资金存在获利了结的可能，美国大选及地缘局势等避险情绪支撑金价在高位的同时，不确定性因素增加可能也会使得金价波动加剧。中长期来看，全球货币的泛滥以及各国央行购金的持续性，支撑金价中枢上行，后续黄金可能仍偏强。关注今晚美国10月非农就业数据报告。

•南华期货表示，周四贵金属市场普遍重挫，晚间公布的美经济数据及通胀数据一定程度削弱美联储降息预期，且美股财报季部分巨头业绩爆雷，亦引发美股重挫，并影响贵金属情绪。在今晚重磅美非农及下周二美总统大选日前，贵金属价格波动加剧，并呈现显著的回调走势。另白银受整体工业需求拖累显著，国内白银库存持续累库，南华有色指数亦仍处于回踩支撑阶段。贵金属短线陷入调整，关注20日支撑有效性，中期维持看涨观点，今晚重点关注美非农就业报告以及制造业PMI等数据。

•东海期货表示，金价周四从历史高位回落，一方面是因为美国初请失业金人数等数据表现靓丽，打压了美联储降息预期，另一方面，以色列和黎巴嫩真主党的停火谈判中取得了良好进展，打压了避险情绪，还有一部分多头在非农数据和美国大选前获利了结。美国9月份个人消费支出（PCE）物价指数增长0.2%，而8月份的增幅为0.1%，未作修正。经济学家此前预测 PCE 物价指数将上升 0.2%。关注劳工部定于周五即将公布的10月份就业报告，这是下周大选前的最后一个重要经济数据。

•FXStreet分析师Eren Sengezer撰文表示，预计10月份美国非农就业人数将增加11.3万人，此前9月为增加25.4万（强于此前预期）。而通过对历史就业报告和黄金价格变动关系的分析表明，投资者对弱于预期的非农数据的直接反应可能会更强烈一些。周五非农就业数据公布几个小时后，投资者可能在接近伦敦定盘价寻求获利了结，导致金价在最初反应后逆转走势。更加重要的是，非农就业报告的潜在细节，比如以平均时薪衡量的工资通胀以及劳动力参与率，可能会对市场反应产生影响。美联储坚持其依赖数据的方法，总体非农就业变动数据，再加上这些其他数据，可能会推动市场对美联储下一步政策行动的定价。

•花旗发布分析报告表示，预计未来六个月内，黄金价格有潜力攀升至3000美元／盎司。这一预测基于美国就业市场的持续疲软，以及市场对黄金ETF需求的增加，用以对冲更广泛的资产价格下跌风险。