美元重振、日元回落、英镑反弹，关注美联储与美国大选

2024-11-02

本周外汇市场焦点主要集中在美元的强劲反弹、日元的下跌修正，以及英镑的反弹迹象。市场关注美国即将到来的总统大选与美联储政策会议，对主要货币走势产生重大影响。以下是本周的外汇市场重要事件和主要货币表现概览：

美元：疲软就业数据与大选不确定性支撑美元回升

本周五，美元兑欧元和其他主要货币的汇率有所回升，部分受益于飓风与罢工影响下，美国劳动力市场数据疲软。10月份非农就业人数仅增加1.2万，远低于市场预期的11.3万，这主要归因于飓风袭击与航空制造业的罢工事件。9月下旬，飓风海伦和米尔顿分别袭击美国东南部和佛罗里达州，而波音和德事隆公司罢工进一步拖累了10月的运输设备制造业就业岗位。

然而，尽管就业增长放缓，美国失业率仍保持在4.1%。市场因此预计美联储将在11月7日的会议上降息25个基点，目前与美联储政策挂钩的期货交易显示降息概率接近99%。投资者也密切关注11月5日即将举行的美国总统选举。此次选举对美元走势的影响不可小觑，市场猜测可能出现延迟公布选举结果的情况，这将增加外汇市场的波动。

分析师观点

Mesirow驻芝加哥的高级投资策略师Uto Shinohara表示：“在疲软的就业数据发布后，美元指数全面回升，市场焦点已转向美国总统大选的不确定性。”他指出，这种不确定性加剧了外汇市场的波动，尤其是在美联储即将开会的背景下。

日元：央行政策不变引发日元下跌

本周美元兑日元连续三天上涨，最终达到152.94，结束了此前的三连跌。日本央行总裁植田和男在周四的政策会议后宣布维持现有货币政策，并发表了一些不那么鸽派的言论，这短暂提振了日元。然而，由于投资者对日本央行12月的政策可能发生调整，市场继续看空日元走势。

分析师观点

摩根士丹利MUFG的经济学家Takeshi Yamaguchi和Masayuki Inui在报告中表示：“我们认为，在植田总裁的新闻发布会之后，12月加息的可能性有所上升。”他们的基本预期是，日本央行将于1月加息至0.5%，并对日元表现保持审慎态度。

英镑：五周连跌结束，财政预算案引发波动

本周英镑兑美元结束了连续五周的下跌，周五上涨0.26%至1.29632美元。英国政府新公布的税收与支出预算案引发了市场对英国通胀回升的担忧。英国财政大臣里夫斯(Rachel Reeves)宣布的预算案，虽然意在刺激经济增长，但投资者担忧其可能带来更高的通胀风险。

英镑的短期借贷成本在周五创下了一年多来的最大单周涨幅。这表明，市场对英国通胀的担忧或将影响英镑的长期走势。

分析师观点

市场分析师指出：“英镑受预算案刺激短线反弹，但英国经济增长放缓和通胀压力或将抑制英镑的进一步上涨。”投资者应关注未来几周英央行可能采取的调控措施，以应对预算案对通胀的潜在推动作用。

欧元：美元走强压制欧元

在美元反弹的背景下，欧元兑美元本周下跌0.40%，收于1.084美元。虽然欧元区经济数据表现尚可，但欧元依旧面临美元走强带来的下行压力。市场对于欧洲央行未来的货币政策走向持观望态度，特别是与美联储降息预期相比，欧洲央行的态度更为谨慎。

分析师观点

分析师普遍认为：“短期内欧元的涨幅可能受限，因市场预期美联储的政策可能更具刺激性。”美元走强的压力仍将对欧元形成一定制约，投资者需继续观察美联储的政策表态以及美国经济数据。

加元：油价影响与美加经济差异带来波动

本周加元兑美元表现受到油价波动的影响，加拿大原油出口的表现通常对加元汇率产生直接影响。然而，由于美国和加拿大的经济政策分歧，加元承压，并在美元走强的背景下表现相对疲弱。

分析师观点
经济学家指出：“虽然加拿大油价回升对加元形成一定支撑，但与美国经济的差距让加元走势承压。”未来，加元的表现或更多受到全球油价波动与加拿大国内经济数据的影响。

总结

本周外汇市场呈现美元反弹、日元回调、英镑反弹的多元局面。主要货币受美国非农数据疲软、即将到来的总统选举以及各国央行政策的影响而波动。随着下周美联储政策会议的临近，投资者应关注主要经济体的货币政策和大选结果，这些因素可能继续主导下周的外汇市场走势。