机构看金市：11月4日

新华财经|2024年11月04日

•新湖期货：金价冲高回落 关注美国大选和美联储利率决议

•广州期货：美国非农就业不及预期 贵金属价格下跌

•金瑞期货：目前贵金属阶段性的利空仍将存在

•RJO Futures：市场的整体情绪仍然偏向避险资产

•Bannockburn Global Forex LLC：本周金价倾向于下行

【机构分析】

•新湖期货表示，金价在上周迭创历史新高后回落，收于2735美元／盎司附近。上周五美国10月非农就业数据大幅低于预期，仅新增1.2万人，8月和9月合计下修11.2万人，失业率与上个月持平。美联储理事沃勒在10月中旬提示接连的飓风可能会使10月非农就业人数意外减少10万人，市场在对“爆冷”的非农数据反应后趋于冷静，金价短线拉升后重新回落。当前市场预计美联储将在本周五降息25个bp，预计年内累计降息为50bp。短期来看，金价在过去几周迭创历史新高，前期部分避险资金存在获利了结的可能性，本周将迎来“超级央行周”，包括美联储在内的多家央行将公布最新利率决议，另外美国大选结果即将公布，不确定性因素增加可能会使得金价波动加剧。中长期来看，全球货币的泛滥以及各国央行购金的持续性，支撑金价中枢上行，后续黄金可能仍偏强。关注本周美国大选结果和美联储利率决议。

•广州期货表示，美国10月ISM制造业PMI下降至46.5，为15个月以来新低，弱于预期。此前美联储和白宫官员提前向市场发声提示飓风及波音罢工对10月就业产生不利影响，美国10月新增非农就业人数录得增1.2万人，较上月而言下行21.1万人，低于此前预期。美国非农数据公布后，市场预期年内两次美联储议息会议或各降息25bp。对于美国政府债务持续膨胀的担忧持续、去美元化趋势及地缘冲突等仍然支撑贵金属长线表现，下周关注美国大选结果、美联储议息会议，期价或高位震荡。

•金瑞期货表示，近日金银价格下跌一是因为此前金银已经经历一轮大涨，且临近重要事件节点，部分资金选择了结离场；二是目前美债利率和美元处于高位对贵金属形成利空；三是新增非农虽然大幅回落但失业率保持稳定，且就业市场的扰动多由于飓风、罢工等临时因素，基本面仍较为稳健。考虑到目前十年美债收益率和美元仍处于阶段性高位，阶段性的利空仍将存在；未来可以继续关注利率和美元回调带来的利好机会。此外，目前白银相对于黄金的估值仍较低，金银比向下修复或尚未结束，建议重点关注。

•RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn指出，美国即将迎来大选，同时还有关于地缘紧张局势的传闻，全球风险因素众多。再加上糟糕的就业数据，美联储降息的概率增加，为黄金市场提供了支持。Haberkorn表示，尽管美元和美债收益率上涨一度削弱了黄金的吸引力，但市场的整体情绪仍然偏向避险资产。越来越多的机构投资者在地缘政治风险加剧的背景下，将黄金视为对冲工具。

•Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师Marc Chandler表示，本周的许多支持性可能已经被市场价格所反映，因此风险倾向于下行。黄金最近创下了历史新高，但未能突破2800美元。值得注意的是，当10月31日美国股市下跌时，黄金也出现了大幅抛售，似乎像是被清算以满足保证金要求。