美股轮动，小盘股三年最高，特斯拉涨超9%

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周一是退伍军人节假期，新闻比较稀少，没有美联储发言人或美国数据发布。共和党赢得众议院的可能性越来越大，市场继续押注“特朗普交易”，美元指数飙升创逾四个月来新高，美元走强令日元盘中最低跌向154，离岸人民币盘中失守7.23，据央视新闻，自民党总裁石破茂再次当选日本首相。日本央行10月货币政策会议审议委员意见摘要显示，有委员认为需要时间来谨慎提高利率。

比特币涨近15%升破8.9万美元大关，带动加密货币股大涨，Mercurity Fintech ADR收涨81.4%。大宗商品普遍承压，现货金跌至10月中旬来最低，较历史最高回落超6.4%，美油下逼68美元，徘徊两周低点附近。本周市场焦点转向周二美联储官员发言，周三美国10月CPI数据，周四鲍威尔发言、10月PPI数据等。

“特朗普交易”持续，美股三大指数续刷盘中新高，标普史上首次收于6000点关口上方，道指收涨304点，首次收于44000点上方，受科技股和芯片股拖累，纳指盘中一度转跌，但仍勉强收涨并创新高。罗素小盘股收涨1.47%继续领跑，上周累涨8.57%。银行股、加密货币概念股普涨，而大宗商品承压拖累矿业股、金银股普跌，芯片股、科技股也走软：

美股三大指数齐涨。标普500指数收涨5.81点，涨幅0.10%，报6001.35点。与经济周期密切相关的道指收涨304.14点，涨幅0.69%，报44293.13点。科技股居多的纳指收涨11.99点，涨幅0.06%，报19298.76点。纳指100指数收跌0.05%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.79%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨1.47%。恐慌指数VIX收涨0.20%，报14.97。

小盘股领涨，纳指涨幅靠后

美股行业ETF收盘涨跌互现。区域银行ETF涨超3%，银行业ETF涨近3%，全球航空业ETF与可选消费ETF各涨超2%，网络股指数涨近2%，金融业ETF涨近1.5%。

而半导体ETF跌逾2%，全球科技股ETF、生物科技指数ETF、医疗业ETF及科技行业ETF至少跌0.5%。
标普500指数的11个板块涨跌不一。可选消费板块收涨1.76%，金融板块收涨1.42%，工业板块收涨0.80%，电信板块收涨0.45%，能源板块收涨0.42%，公用事业板块收涨0.30%，原材料板块收跌0.51%，必选消费板块收跌0.53%，医疗保健板块收跌0.59%，房地产板块收跌0.80%，科技板块收跌0.89%。

投研策略上：知名分析师Ed Yardeni预计标普500指数到2030年将达到1万点，意味着未来五年内该指数将上涨66.6%。这一预测基于市场对特朗普上台后将实施的放松监管和减税措施的乐观预期。摩根大通的Jacob Manoukian也指出，监管压力将下降，市场对选举结果反应积极，特别是小盘股和地区性银行，反映了人们对美国经济弹性和增长前景的乐观态度。高盛交易员预计，随着美国大选带动的交易行情结束，美股市场将进入轮动行情，投资者将转向市值较小的公司和周期性/通胀主题的投资机会。

“科技七姐妹”多数下跌。特斯拉收涨8.96%，上周累涨29.01%，11月4日收盘以来累涨超过44.25%。谷歌A收涨1.12%，亚马逊则收跌0.64%，Meta Platforms收跌1%，微软收跌1.07%，苹果收跌1.02%，英伟达收跌1.61%。

芯片股集体下跌。费城半导体指数收跌2.54%。行业ETF SOXX收跌2.5%。英伟达两倍做多ETF收跌3.14%。阿斯麦ADR收涨0.27%，而AMD收跌0.41%，博通收跌2.58%。Arm控股收跌3.74%。美光科技收跌2.9%，英特尔收跌4.39%。台积电ADR收跌3.55%，高通收跌1.53%，安森美半导体收跌0.64%，科磊收跌3.11%，Wolfspeed收跌9.67%。

AI概念股涨多跌少。超微电脑收跌5.26%，甲骨文收跌0.06%，CrowdStrike收涨3.75%，Snowflake收涨2.16%，Serve Robotics收涨3.43%，戴尔科技收涨3.19%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨7.92%，BigBear.ai收涨11.36%，Palantir收涨3.17%，BullFrog AI收涨0.76，C3.ai收涨2.29%。

中概指数小幅收涨。纳斯达克金龙中国指数收涨0.59%。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌0.72%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.34%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨2.6%。富时A50期指连续夜盘收跌0.28%，报13677.000点。

热门中概股中，极氪收涨14.22%，小鹏汽车收涨5.59%，老虎证券收涨5.23%，理想汽车收涨2.88%，携程网收涨1.83%，京东收涨1.75%，阿里巴巴收涨1.31%，网易收涨1.11%，蒙牛乳业（ADR）收涨0.91%，B站收涨0.71%，唯品会持平，大全新能源收跌0.41%，新东方收跌0.51%，拼多多收跌0.56%，蔚来收跌0.59%，百度收跌0.76%，美团ADR收跌0.94%，腾讯控股ADR收跌1.26%，名创优品收跌1.45%，房多多收跌17.56%。

比特币涨幅扩大至近15%，加密货币概念股大涨。Mercurity Fintech ADR收涨81.4%，嘉楠科技ADR收涨41.27%，“比特币持仓大户”微策投资MSTR收涨25.73%创历史新高，公告宣布公司耗资大约20.3亿美元买入大约2.72万枚比特币，创将近四年来最大买入，此前10月30日公司曾宣布要再融420亿美元，继续买比特币。BTC Digital收涨37.7%，MARA Holdings收涨29.92%，加密货币交易所巨头Coinbase收涨19.76%。加密货币“妖股”优点互动股价盘中涨100%后收跌20%。

铁矿石跌近100美元关口，矿业股普跌。必和必拓收跌3.01%，力拓收跌2.84%，淡水河谷收跌3.49%，瑞银将该公司评级从“买入”下调至“中性”，目标价从14美元下调至11.50美元。

银行股普涨。费城证交所KBW银行指数收涨2.35%。道琼斯KBW地区银行指数收涨3.27%。富国银行收涨3.6%，高盛收涨2.22%，摩根士丹利收涨3.08%，美国银行收涨2.11%。

全球第一大黄金ETF上周遭遇逾两年最大单周资金赎回，金银矿业股普跌。彭博汇编数据显示，黄金ETF SPDR Gold Shares（GLD）上周发生超过10亿美元资金外流，创2022年7月份以来最大。哈莫尼黄金收跌9.39%，金田公司收跌8.42%。

其他重点个股：（1）特朗普媒体科技（DJT）盘初涨近7.8%后收涨4.70%，前一交易日收涨15.22%。（2）诺瓦瓦克斯医药盘初涨超16.6%后收涨1.12%，此前美国FDA解除了该公司新冠肺炎-流感联合疫苗和独立流感疫苗候选药品的临床暂停。（3）Monolithic Power跌近25%后收跌14.97%，Edgewater Research指出美国芯源的产品有问题，可能会失去给英伟达Blackwell显卡供应零件的机会，但Rosenblatt分析师Mosesmann否认了这一消息。（4）诺和诺德美股收涨1.76%，欧股收涨3.78%，摩根大通将其列入“正面催化清单”。（5）百时美施贵宝（BMY）收涨10.49%，最新临床和现实世界数据表明，其心血管疾病疗法继续取得进展。

欧股周一收盘走高，建筑和材料股收涨近2%领涨：

泛欧STOXX 600指数收涨1.13%。欧元区STOXX 50指数收涨1.07%。富时泛欧绩优300指数收涨1.11%。
德国DAX 30指数收涨1.21%。法国CAC 40指数收涨1.20%。荷兰AEX指数收涨0.47%。意大利富时MIB指数收涨1.56%。英国富时100指数收涨0.65%。西班牙IBEX 35指数收涨0.4%。