CPI出炉前抛售依旧 3年期以上美债收益率普涨10BP

新华财经北京11月13日电 在美国10月CPI数据即将于周三公布之前，交易员保持对美国国债的看跌操作。周二（11月12日），期限3年以上美债收益率上涨超过10个基点。

截至当天纽市尾盘，10年期美债收益率上涨12.72个基点，报4.4315%。3年期美债收益率涨10.39个基点，5年期美债收益率涨11.67个基点，7年期美债收益率涨12.93个基点，20年期美债收益率涨11.57个基点，30年期美债收益率涨10.45个基点。

2年期美债收益率涨幅略小，为8.20个基点，尾盘时报4.3359%，与10年期美债利差走阔逾4个基点。

美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨11.77个基点，报2.0620%。

尽管纽约联储当天发布的数据显示，美国家庭一年期通胀预期创四年新低，但交易员担心美国新一届政府的政策实施将引发再通涨风险。

美国克利夫兰联储前主席梅斯特当天在伦敦出席一场活动时说，随着新一届共和党政府推进财政计划，美联储的前景将发生改变，市场预计降息幅度将少于之前的四次，这可能是正确的。

多家市场研究机构已经削减了对于美联储12月大幅降息的预期。道明银行预计，美联储在评估新政策对通胀和经济增长可能造成的影响时，会暂停降息，预计美联储将在明年1月至7月期间维持利率稳定。巴克莱银行则上调美国明年的通胀预期，预测美联储将在2025年降息2次，此前预估为3次。野村证券经济学家此前已将美联储2025年的降息次数从4次调整至1次。德意志银行则预计，美联储可能会在12月放缓甚至暂停降息，以观察政策对经济的影响。

最新CME“美联储观察”显示，美联储到12月维持当前利率不变的概率为37.9%，累计降息25个基点的概率为32.1%；到明年1月维持当前利率不变的概率为26.5%，累计降息25个基点的概率为54.9%，累计降息50个基点的概率为18.6%。

纽约联储数据显示，美国10月一年期通胀预期从3.00%降至2.87%，创2020年10月份以来的新低。三年期和五年期通胀不确定性的中位数下降。对美国今后一年失业率上升的预期中位数下滑至34.5%，创2022年2月份以来新低。

数据并没有改变美债市场对看跌的押注，美债收益率普遍刷新四个月高位。

投资者期待周三公布的通胀数据以评估利率走势。市场预计，10月份美国CPI同比增幅为2.6%，高于9月份2.4%的增幅；预计核心CPI保持粘性，同比增幅持平3.3%。