标普惊险收涨，短债跃升，美元一年高位

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据央视新闻，美媒预测共和党赢得众议院控制权。特朗普提名多人出任重要职位，共和党参议员马尔科·卢比奥为国务卿候选人，国会众议员塔尔西·加巴德为国家情报总监。共和党众议员马特·盖茨为美国司法部长候选人。

美国整体CPI同比加速上涨2.6%至三个月高位并止步“六连跌”，核心通胀环比增速连续第三个月未见回落，均符合预期。数据公布后，交易员增加美联储12月降息押注，削减2025年降息次数，预计12月降息25基点概率从58.7%升至82.5%，但花旗依然预计美联储12月降息50个基点，富国银行指出，美联储可能从2025年开始放缓降息步伐，预计每隔一次会议降息一次。

分析称，通胀压力令美联储对未来降息决策保持谨慎。后年票委、达拉斯联储主席洛根表示，美联储官员们应当对降息行动保持谨慎。2025年票委、圣路易斯联储主席穆萨勒姆称，美国通胀风险现在变得更高，10月核心通胀仍然偏高，将特朗普执政前景纳入12月预期还显得操之过急。明年票委的堪萨斯城联储主席施密德表示，最终的美联储降息深度还不得而知。政府债务扩大，将拖累经济增长并推高利率。

国际方面，德国总理顾问大幅下调明年经济增长预期，预计GDP仅增长0.4%，远低于之前1.1%的预期，2024年的预测也从增长0.9%下调至萎缩0.1%。德国央行行长Joachim Nagel警告，特朗普的贸易关税可能使德国经济脱轨，损失高达1%的GDP。法国央行行长Villeroy警告，特朗普的经济议程将给全球经济带来风险，可能导致美国通胀抬头。英国央行货币政策委员Mann表示，通胀并未被打败，服务业通胀和工资增长仍然高企，仍需关注能源价格的上行风险。

展望未来，市场聚焦周四的PPI和每周首请失业救济人数，周五的零售销售数据，以及美联储主席鲍威尔和其他美联储官员言论。

美股涨势动摇，三大指数盘初集体转跌，随后重新转涨走高，尾盘时涨幅显著收窄且纳指收跌，罗素小盘股盘初涨近1%领跑，随后又一度跌近1%领跌。中概指数收跌逾1%，腾讯ADR跌1.8%，房多多涨约14%后转跌超9%，贝壳高开超3%后转跌2%，而极氪收涨12.08%，芯片股指收跌2%，英伟达收跌1.36%：

美股三大指数仅纳指跌。标普500指数收涨1.39点，涨幅0.02%，报5985.38点。与经济周期密切相关的道指收涨47.21点，涨幅0.11%，报43958.19点。科技股居多的纳指收跌50.66点，跌幅0.26%，报19230.74点。纳指100指数收跌0.16%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.7%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.94%。恐慌指数VIX收跌4.69%，报14.71。

美股收盘几乎回吐了所有涨幅

美股行业ETF多数收跌。半导体ETF收跌1.68%，银行业ETF跌超0.7%，区域银行ETF跌超0.6%，科技行业ETF跌超0.3%，网络股指数ETF则收涨超0.3%，能源业ETF和可选消费ETF涨约0.8%。

标普500指数的11个板块涨多跌少。电信板块跌0.57%，信息技术/科技板块跌0.31%，医疗保健板块跌0.3%，公用事业板块跌0.24%，金融板块涨0.06%，原材料板块涨0.2%，工业板块涨0.21%，可选消费板块涨0.28%，房地产板块涨0.73%，能源板块涨0.84%，可选消费板块涨1.14%。

投研策略上，中信证券研报预测，2025年海外经济将面临内需复苏与外贸摩擦风险共存的特征，美国通胀可能反弹，非美经济体通胀或保持稳定。这种通胀和经济走势的差异将影响各国央行的货币政策，美联储明年或有50bps降息空间，欧央行降息幅度可能更大，日本央行可能加息。在这种宏观背景下，中信证券建议的资产配置顺序为股票>商品>债券。

“科技七姐妹”涨跌互异。谷歌A收跌1.51%，英伟达收跌1.36%。“元宇宙”Meta收跌0.82%，将于2025年前期于短视频平台Threads推出广告。苹果收涨0.4%，微软收涨0.51%。特斯拉收涨0.53%，辉立证券将特斯拉评级从减持下调至卖出，目标价230美元。亚马逊收涨2.48%。

芯片股多数下跌。费城半导体指数收跌2%。行业ETF SOXX收跌2.12%。英伟达两倍做多ETF收跌2.56%。阿斯麦ADR收涨0.63%，英特尔收涨3.15%。AMD收跌3.01%，声明称将在全球范围内裁员大约4%。博通收跌1.5%。Arm控股收跌3.45%。美光科技收跌4.02%。台积电ADR收跌2.66%，高通收跌1.83%，安森美半导体收跌2.48%，科磊收跌3.04%，Wolfspeed收跌3.47%。

AI概念股涨跌不一。超微电脑收跌6.31%，Serve Robotics收跌3.02%，戴尔科技收跌1.42%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌17.06%，BigBear.ai收跌6.04%，BullFrog AI收跌6.56%，C3.ai收跌1.94%，而甲骨文收涨0.03%，CrowdStrike收涨1.28%，Palantir收涨1.42%，Snowflake收涨4.2%。

中概股多数回落。纳斯达克金龙中国指数收跌1.09%。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌0.71%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.52%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.43%。富时A50期指连续夜盘收跌0.61%，报13627.000点。

热门中概股中，房多多收跌9.59%，新东方收跌4.66%，大全新能源收跌4.03%，老虎证券收跌3.57%，携程网收跌3.03%，网易收跌2.79%，小鹏汽车收跌2.34%，理想汽车收跌1.15%，京东收跌1.14%，百度收跌0.4%，拼多多收跌0.34%，阿里巴巴收涨0.24%，唯品会收涨0.58%，蔚来收涨0.66%，B站收涨0.9%，名创优品收涨1.47%，极氪收涨12.08%，开心汽车收涨43.15%。

比特币升破9.3万美元创新高后转跌，加密货币概念股多数回落。加密货币“妖股”优点互动收跌59.38%，嘉楠科技ADR收跌8.48%，Riot Platforms收跌12.32%，加密货币交易所巨头Coinbase收跌10.78%，“比特币持仓大户”微策投资MSTR收跌7.91%，BTC Digital收涨68.1%，Mercurity Fintech ADR收涨61.24%。

其他重点个股：（1）特朗普媒体科技（DJT）收跌5.05%。（2）软银集团ADR收跌4.75%，此前财报显示二季度净利润高于预期，英伟达宣布与软银合作，在日本建设AI基础设施。（3）“特斯拉劲敌”Rivian收涨13.71%，盘中一度上涨23.8%，刷新9月20日以来盘中高位至13.10美元，大众汽车对该公司追加8亿美元投资。（4）普米斯宣布与BioNTech达成股权收购协议，BioNTech将以8亿美元预付款收购普米斯100%已发行股本。BioNTech收涨4.85%，（5）思科三季度业绩和全年指引超预期，股价盘后一度跌超1.8%。

交易员消化美国通胀数据，欧股连跌两日但尾盘显著收窄，Just Eat Takeaway一度飙升20%，西门子能源则涨约19%：

泛欧STOXX 600指数收跌0.13%。欧元区STOXX 50指数收跌0.09%。富时泛欧绩优300指数收涨0.03%。
多数板块回落，科技股跌1.2%，而石油和天然气股涨1.3%，Just Eat Takeaway以6.5亿美元的价格将其美国子公司Grubhub出售给Wonder，西门子能源上调中期业绩指引。德国政府表示，其将无力阻止意大利裕信银行对德国商业银行的收购。欧洲电动汽车市场前景进一步恶化。欧洲汽车制造商协会宣布，将2025年纯电动汽车市场份额预测从27%大幅下调至21%。

德国DAX 30指数收跌0.16%。法国CAC 40指数收跌0.14%。荷兰AEX指数收跌0.26%。意大利富时MIB指数收涨0.30%。英国富时100指数收涨0.06%。西班牙IBEX 35指数收跌0.05%。