迈科期货：美国PCE物价指数反弹，贵金属短线震荡

2024-11-28

一、财经要闻

　　1.美国三大股指小幅收跌，道指跌0.31%报44722.06点，标普500指数跌0.38%报5998.74点，纳指跌0.59%报19060.48点。

　　2.美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.2个基点报4.24%，10年期美债收益率跌3.9个基点报4.268%，30年期美债收益率跌3.8个基点报4.444%。

　　3.纽约尾盘，美元指数跌0.77%报106.06，非美货币普遍上涨，离岸人民币对美元涨126个基点报7.2451。

　　4.美国三季度实际GDP年化季环比修正值为2.8%，持平预期和初值。消费者支出在三季度增长3.5%，略低于预期和初值的3.7%，但仍是今年以来的最高增幅。

　　5.美国10月耐用品订单初值环比增长0.2%，市场预期0.5%，前值为下降0.7%。扣除飞机的非国防资本耐用品订单环比下降0.2%，预期为增长0.1%，9月前值为增长0.7%。

　　6.美国10月成屋签约销售指数环比升2%，预期降2%，前值由升7.4%修正为升7.5%。同比升6.6%，预期升0.2%，前值升2.2%。

　　7.美国上周MBA抵押贷款购买指数环比涨12.4%，为2023年初以来最大涨幅。30年期固定抵押贷款利率小幅降至6.86%，为九周来首次下降。

　　8.美联储最青睐通胀指标反弹！美国商务部数据显示，美国10月核心PCE物价指数同比升2.8%，为今年4月以来最大升幅，符合市场预期，前值为2.7%。环比则持平于0.3%，符合市场预期。10月实际个人消费支出环比上涨0.1%，前值为上涨0.4%。

　　9.美国上周初请失业金人数小幅下降至21.3万人，前一周续请失业金数则意外升至3年来最高。

　　10.欧洲央行最鹰派执委施纳贝尔表示，欧洲央行需要警惕降息幅度过大，因为借贷成本已经接近无法再抑制经济的水平，进一步降息可能适得其反。

　　11.新西兰联储将利率下调50个基点至4.25%，符合市场预期，为连续第三次降息。该行表示，若经济继续按照预测发展，预计2025年初将进一步降低基准利率。

　　12.墨西哥经济部长埃布拉德表示，美国当选总统特朗普宣布征收关税将导致美国40万个就业岗位流失，并降低美国经济增长。

　　二、基本面分析及结论

　　以色列和黎巴嫩停火协议影响逐步减弱，避险情绪降温带来的贵金属价格下行压力有所减弱。昨日晚间美国公布的三季度GDP增修正值为2.8%，符合预期。但10月PCE物价指数较上月上行，达到4月份以来最高水平，这显示美国物价水平确实有反弹压力。受此影响，美联储货币政策预期保持偏谨慎状态，12月份议息会议是否降息仍然存在较大不确定性。不确定性即为后期市场情绪波动的来源，即12月份美联储议息会议终将落定。短线倾向于震荡，等待货币政策预期的进一步明朗。

　　结论：短线震荡，美黄金主力合约关注2600附近支撑，美白银主力合约关注30附近支撑，沪金主力合约关注609/600一线支撑，沪银主力合约关注7400-7450一线支撑。