金价本周暴跌逾65美元 黄金下周预测

2024-12-01

本周现货黄金收盘暴跌逾2%，收于略高于2650美元/盎司的水平。FXStreet分析师Eren Sengezer周五(11月29日)撰文，对本周金价走势进行分析，并对下周金价前景进行预测。

Sengezer指出，尽管周五有所反弹，但金价本周收盘下滑。技术面前景表明，短期内卖家会犹豫不决。来自美国的关键就业数据和地缘政治的头条新闻可能会继续影响金价。

现货黄金本周收盘暴跌65.41美元，跌幅2.41%，报2650.44美元/盎司。

Sengezer写道，黄金价格本周一因地缘政治担忧缓解而大幅下跌，并在本周剩余时间里试图收复失地。美国公布的与就业相关的宏观经济数据可能会改变人们对美联储12月政策决定的预期，并引发金价的下一个重大动作。

本周黄金发生了什么？

Sengezer指出，在美国当选总统特朗普提名基金经理斯科特·贝森特为美国财政部长的消息传出后，风险流主导了金融市场的行动，黄金本周开始承受沉重的看跌压力。

在评估市场对这一事态发展的反应时，法国兴业银行分析师Stephen Spratt指出，市场认为贝森特是一位“安全人选”，这可能令美债从周一开盘后出现一些“释然反弹”，因为一个更非正统的候选人的风险被排除在外。

瑞银(UBS)分析师Giovanni Staunovo表示，一些市场参与者认为贝森特对贸易战的负面影响较小。

尽管围绕美元的抛售压力和美国国债收益率的下跌帮助黄金在欧洲交易时段限制跌幅，但地缘政治紧张局势的缓解导致金价在周一下半交易日继续走低。在以色列和真主党达成停火协议的报道之后，黄金继续下跌，当日暴跌。

现货黄金周一收盘暴跌90.53美元，跌幅3.33%，创6月7日以来单日最大跌幅。

道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示，特朗普任命贝森特担任财长，这进一步消除与美国相关的部分风险溢价，更重要的是，以色列和黎巴嫩之间的停火协议进一步推低金价。

周二早盘，金价一度跌向2600美元/盎司，但最终站稳脚跟，收盘小幅走高。随着基准的10年期美国国债收益率周三跌至近一个月来的最低水平，低于4.3%，黄金继续走高，并连续第二天上涨。

与此同时，在宏观经济数据好坏参半之后，美元持续疲软，帮助金价在周中守住阵地。美国人口普查局报告称，10月份耐用品订单环比增长0.2%，低于市场预期的0.5%。美国劳工部宣布，截至11月23日当周，初请失业金人数从前一周的21.5万人降至21.3万人。最后，10月份美联储偏爱的通胀指标——个人消费支出(PCE)物价指数同比上涨2.3%，高于9月份的2.1%，符合市场共识，而核心PCE通胀年率从2.7%小幅上升至2.8%。

美国金融市场周四因感恩节假期休市，导致黄金在窄幅波动。在周五债市恢复活跃后，10年期国债收益率延续本周的跌势，令黄金获得看涨势头，升至2650美元/盎司上方。

非农恐引爆黄金下周行情

Sengezer指出，美国经济日历将于下周公布与就业相关的宏观经济数据，这可能推动市场对美联储在今年最后一次政策会议上的利率决定的定价。

周三，Automatic Data Processing将公布私营部门就业数据。市场预计11月ADP私人部门就业人数将增加16.6万人。Sengezer称，如果该数据高于预期，可能会重燃对周五非农就业数据的乐观情绪，并导致金价走低。

受飓风和劳工罢工影响，美国10月非农就业数据增加1.2万，投资者预计11月非农就业数据将出现决定性反弹，11月新增非农就业人数料达到18.3万。Sengezer表示，如果这个数字超过20万，可能会助长人们对美联储在12月维持政策不变的预期，并推高美国国债收益率，从而打击金价。另一方面，如果数据令人失望，达到或低于15万，可能会让降息25个基点的希望继续存在，为黄金在下周末前走高打开大门。

根据芝商所(CME)的“美联储观察工具”，市场目前认为美联储下个月降息25个基点的可能性约为65%。

黄金下周技术前景

Sengezer指出，从黄金日线图来看，相对强弱指数(RSI)高于50，反映出看跌压力不足。

Sengezer表示，在上行方面，6月以来上升趋势的23.6%的斐波那契和50日简单移动平均线(SMA)形成第一个阻力区域2670美元/盎司。如果金价升至该水平之上并开始将其作为支撑，技术买家可能会表现出兴趣。在这种情况下，2700美元/盎司(静态水平，整数水平)可能被视为下一个障碍，接下来的阻力位于2720美元/盎司(静态水平)和2760美元/盎司(静态水平)。

在下行方面，Sengezer补充道，金价首个支撑位可能在2600美元/盎司(38.2%斐波那契回撤位)，之后是2570美元/盎司(100日移动均线)和2540美元/盎司(50%斐波那契回撤位)。