中国时隔6个月再出手，黄金暴涨20美元冲破2650！CPI决定鹰派降息？

2024-12-09

周一(12月9日)国际黄金价格上涨，受到中国央行在暂停六个月后恢复购买黄金的支持，同时投资者等待本周的美国通胀数据以寻找美联储下一步行动的线索。

截至发稿，现货黄金上涨0.76%，或20美元，至2,652美元附近。金价此前连续两周收跌。

黄金继续在窄幅区间内盘整，市场静待周三将发布的美国消费者价格指数（CPI）报告。整体来看，基本面未发生变化。美联储预计将在下周降息25个基点，并在2025年再降息至少两次。

从大局来看，在美联储宽松周期的背景下，黄金的整体趋势应保持看涨，但短期内可能因对降息预期的重新定价而出现回调。目前，市场接受到2025年底前降息三次的预期，尽管美国经济数据强劲，这一定价仍未改变。

IG市场策略师Yeap Jun Rong表示：“中国央行在11月恢复购买黄金的消息为黄金多头提供了支撑，市场认为中国人民银行（PBOC）的参与能够增强金价的韧性，这对黄金投资者来说是好消息。”

自中国央行在5月结束连续18个月的购金热潮以来，市场对黄金的需求一直较为低迷，此次重新购买可能提振中国投资者的需求。

华侨银行分析师指出：“在特朗普最近胜选之后，中国人民银行决定增加黄金储备，这反映了其在不断变化的全球环境中采取积极措施以维护经济稳定的做法。”

今年，强劲的央行购金、货币政策宽松和地缘政治紧张局势推动黄金多次创下历史新高，黄金价格迄今已上涨近28%，有望创下自2010年以来的最佳年度表现。

黄金被视为经济和政治不确定时期的避险投资，并且在低利率环境下表现良好。

交易员目前关注周三的美国通胀数据。美国CPI报告将是黄金市场的一个重要事件。高于预期的数据可能会引发另一轮抛售，而低于预期的数据则可能推动黄金价格创下新高。

总体而言，黄金未来的涨势可能不会像过去几年那样强劲，因为整体市场条件已经发生变化。实际上，随着特朗普政府上台，地缘政治风险溢价可能会下降。实际收益率可能继续缓慢下降或在较长时间内保持区间震荡。最后，新任财政部长可能会降低围绕美国财政赤字过度扩张的担忧。

Yeap Jun Rong表示：“通胀数据可能决定美联储下周是否采取‘鹰派降息’，如果美联储为2025年初暂停降息进程铺平道路，美元可能走强，而金价可能走弱。”

地缘政治方面，叙利亚反叛武装夺取首都大马士革，叙利亚总统巴沙尔·阿萨德在经历13年的内战和其家族六十年的专制统治后逃往俄罗斯。

黄金技术分析

日线图

在日线图上，黄金继续在主要趋势线附近盘整。这是买家入场并为冲击新高而布局的区域。另一方面，卖家需要价格跌破趋势线和2600支撑位才能掌控局面，并推动价格下探至下一个主要趋势线附近的2400水平。

4小时图

在4小时图上，价格受限在2660和2620区间之间。市场参与者可能会继续在这个区间内交易，直到价格在任一方向突破。不过，在下行方向上需要警惕潜在的假突破，因为卖家需要价格跌破2600支撑位才能确认下行突破。

1小时图

在1小时图上，价格走势仍然波动不定，预计这种震荡会持续到周三发布美国CPI报告。买家希望看到低于预期的数据以增强看涨信心，而卖家则希望数据高于预期以压低价格。

本周主要催化剂

本周数据较少，但周三的美国CPI报告将是焦点。周四则将发布最新的美国初请失业金人数以及生产者价格指数（PPI）。