2024财经大事件盘点：美日央行暴起撼动全球市场，黄金乱世称雄！

2024-12-26

惊心动魄的一年！美联储开启降息周期、日本央行加息把自个搞崩、疯狂的黄金不断创新高、特朗普携“美国优先”卷土重来......今年全球都发生了哪些财经大事？

2024年，全球经济在多重挑战中艰难前行。即将过去的一年令人惊心动魄，这是加密货币步入主流、人工智能（AI）跑出“加速度”、金砖国家崛起的一年，也是央行政策转向、地缘政治紧张局势加剧、黄金“杀疯了”的一年。

本文为您梳理了全年国际财经大事件，按照时间顺序遴选十大国际财经新闻。

1、现货比特币ETF获批上市

2024年1月10日，在长达10年的对峙后，美国证券交易委员（SEC）首次批准了直接投资比特币的交易所交易基金（ETF），此举成为数字资产行业的一个里程碑式事件，拓宽了华尔街乃至其他地区对比特币的投资渠道。

11只获得批准的现货比特币ETF来自多家知名金融机构，包括：Grayscale、Bitwise、Hashdex、iShares、Valkyrie、Ark 21Shares、Invesco Galaxy、Vaneck、WisdomTre、Fidelity及Franklin。

仅仅10个月后，随着比特币价格不断创新高，美国比特币ETF总资产规模突破1000亿美元，成为有史以来推出的最成功的基金类别之一。自今年1月上线以来，美国比特币ETF的累计交易量超过5000亿美元，净流入资金约360亿美元。

比特币ETF受欢迎的原因被归结于被压抑的需求及其价格的上涨。首先，第一次比特币ETF申请是在2013年提出的，而这在过去十年中一直被翻来覆去地谈论，因此创造了很多被压抑的需求。其次，比特币本身显然表现得非常好，今年迄今上涨逾130%，超过了全球股票和黄金等传统投资的回报率，因此激发了更多投资者的兴趣。11月，比特币在特朗普胜选的推动下已经将历史高位刷新至10.8万美元以上。

加密货币和ETF行业都预计2025年将有更多的资金流入比特币ETF，原因有两个：一是对机构放宽投资要求的期望；二是潜在的更友好的监管环境。The ETF Store总裁Nate Geraci甚至直言，比特币ETF明年很有可能超越有20年先发优势的黄金ETF。

2、Sora横空出世

2024年2月16日凌晨，OpenAI发布人工智能文生视频大模型Sora的效果视频，首次由AI生成了长达1分钟的多镜头长视频，不仅突破了现有文生视频模型10秒左右的连贯性局限，而且展示出了更精细的画质、多角度多镜头切换中保持一致性等能力。

Sora的出现令AIGC（人工智能生成内容）概念再度成为焦点。根据海外互联网巨头的资本开支计划，亚马逊、微软、谷歌和Meta等公司正在持续增加对AIGC基础设施的大规模投资。在狂热的投资浪潮中，提供AI底层算力芯片的公司英伟达成为首批受益者之一，股价屡创新高，市值在11月突破3.6万亿美元，刷新了美股历史。

AI的技术革新正以前所未有的速度推进。12月20日，在为期12个工作日的线上新品发布活动最后一日，OpenAI宣布了“压轴大作”——最新的人工智能（AI）推理模型，包括两个版本：正式的o3及其轻量版o3-mini。该公司宣称，o3具备更先进、近似人类的推理能力，在代码编写、数学竞赛和掌握人类博士级别的科学知识等方面，均超越了其“前辈”o1。

对于投资者来说，他们关心的是谁是下一个受益者。根据高盛的预言，AI的发展大致分为四个阶段：第一阶段：最明确的AI受益者受益阶段，以英伟达为代表；第二阶段：专注于AI基础设施的公司受益阶段；第三阶段：聚焦于有潜力通过产生增量收入来实现AI变现的公司受益阶段；第四阶段：在广泛AI采用和生产力提升中潜在盈利提升最大的公司受益阶段。

3、日本央行加息引发套利交易崩溃

2024年3月19日，日本央行将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，正式结束了从2016年以来长达8年的负利率时代，并决定结束收益率曲线控制政策。这是日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。结果是日元不涨反跌，跌破了备受关注的150关口。

分析师认为，尽管有上述两项货币紧缩的举措，但日本央行当时也承诺继续购买国债，后者相当于变相地向市场注入流动性。因此，市场仍预计日本将继续保持相对宽松的货币政策。

日元跌跌不休迫使日本央行出手救市，在2024年4月、5月和7月进行了一系列外汇干预，今年共计花费了近1000亿美元用于托底日元汇率。此后日元跌势有所喘息。日本央行在7月31日再下一剂猛药，意外加息15个基点。

然而，日本央行的这一强硬举措，加上时值美国经济增长出现疲软迹象，导致日元汇率加速上行并促使套利交易迅速平仓，最终酿成了8月初全球股市“黑色星期一”的恶果，日韩股市盘中触发熔断机制，日经225种股票平均价格指数下跌12.4%，创历史单日最大下跌点数。套利交易即投资者廉价借入日元等利率较低国家的货币，投资于收益较高的资产。

自此之后，日本央行连续三次会议未进行加息。直到最近的12月会议，该央行都未就下一次加息的时机给出线索，令投资者惴惴不安。

4、沙特-中国ETF互通

2024年6月14日，境内首批投资沙特阿拉伯市场的ETF——华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）、南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）正式获批，意味着我国境内公募产品正式迈出了直投沙特市场的第一步。

7月16日，上述两只沙特ETF分别在上交所、深交所上市交易，市场配置热情高涨。Wind数据显示，截至当日收盘，两只沙特ETF均涨停，换手率高达333.72%、427.67%；并且出现高额溢价，截至收盘溢价率均在6%以上。

这些产品采用了“沪港互挂”的投资形式，即通过投资于南方东英沙特阿拉伯ETF，实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密追踪。据券商介绍，富时沙特阿拉伯指数可以理解为沙特版“沪深300”，囊括了超过50家的沙特大中型上市公司。此外，富时沙特阿拉伯指数同样也是沙特版“红利指数”。

2024年10月，沙特交易所也迎来了首只投资中国资产的ETF。Albilad南方东英MSCI香港中国股票ETF在沙特交易所上市，该ETF的初始规模超过12亿美元，上市即成为中东地区规模最大的ETF。

ETF互联互通便利等一系列积极举措为境内外投资者搭建了更加便捷的投资通道，吸引了大量资金流入中国ETF市场，极大地促进了中国ETF市场的加速成长。ETF的崛起已然成了2024年A股市场一道靓丽的风景线。Wind数据显示，截至12月25日，ETF资产净值规模增长至约3.73万亿元，年内增长超80%。

5、美联储进入降息周期

2024年9月19日，美联储一举将联邦基金利率下调50个基点，为4年来首次降息，标志着美国货币政策开启新一轮宽松周期，紧接着又在11月和12月会议上分别降息25个基点，今年累计宽松幅度达100个基点。根据美联储官员们最新的点阵图，预计明年降息幅度为50个基点，较此前预期减半。

从年初的拖拖拉拉，到以不寻常的降息幅度开启宽松周期，再到如今暗示放缓降息步伐，美联储的态度之所以反复无常，是因为其正将“数据依赖”贯彻到底。美联储正在努力权衡通胀压力和就业市场，而噪杂的数据导致这一过程充满波折。

随着美联储12月政策会议罕见出现异议，该央行内部的分歧已经暴露。“新美联储通讯社”Nick Timiraos最近发表的一篇文章中指出，美联储的降息周期已经步入新阶段，官员们就中性利率的辩论将决定他们还能走多远。

从当前来看，抗通胀进展陷入停滞，加上特朗普潜在的政策组合，都意味着美联储可能需要更高的门槛才能证明进一步降息的合理性。而得益于利率优势，美元可能会相对其他主要货币表现更佳，这将给全球市场带来压力。正如前美国财政部长康纳利曾扬言道:“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”

6、中国金融政策“组合拳”

2024年9月24日，国新办就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会，央行、金管局、证监会三部门领导出席，会上宣布降准、降息、存量房贷利率下调、统一房贷首付比等“一揽子”支持性金融政策。这套政策“组合拳”力度超出市场预期，引发市场广泛关注，A股由此开启了一轮令人瞩目的上升行情。

单从9月表现来看，创业板指以37.62%的累计涨幅冠绝全球，紧随其后的是北证50指数（34.6%）和恒生科技指数（33.45%）。其他录得超20%累计涨幅的还有深证成指（26.13%）、科创50指数（25.67%）和沪深300指数（20.97%）。

当前A股市场持续展现出强劲的交易活力。截至12月25日，沪深两市成交额连续第61个交易日突破1万亿元，最高峰为国庆后第一个交易日，10月8日两市成交额达到史无前例的近3.5万亿元。

7、扩员后的金砖国家峰会召开

2024年10月22日至24日，金砖国家领导人第十六次会晤在俄罗斯喀山举行，这是金砖国家扩员至10个成员国后的首次峰会。新成员包括沙特、埃及、阿联酋、伊朗和埃塞俄比亚，这些成员的加入令金砖国家的全球影响力显著提升。扩容后的金砖国家GDP总值占全球约30%，人口占全球一半，贸易额占全球五分之一，且拥有全球重要的资源份额。

本次峰会意义重大，不仅标志着金砖机制迈入新阶段，更可能对国际地缘政治和经济格局产生深远影响。随着资源优势的凸显，金砖国家或将在未来全球发展中扮演更加关键的角色，推动世界多极化进程加速。

此外，金砖国家无疑是对数十年来的美元霸权以及美国在地缘政治中主导地位的首次有意义的挑战。在今年的金砖国家领导人峰会上，俄罗斯总统普京公布了他的金砖支付系统提案，该系统旨在帮助各国规避当前以美元为基础的全球金融体系。他还提到，各成员国正探索使用本国货币交易的可能性，有关建立金砖国家“共同货币”的讨论进行了一段时间，但“时机还不成熟”。

越来越多国家表达了加入金砖国家的兴趣。12月24日，中国外交部确认，印度尼西亚、马来西亚、泰国、白俄罗斯、玻利维亚、古巴、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、乌干达将于2025年1月1日正式成为金砖国家的伙伴国。

8、黄金走出炸裂行情

2024年10月，现货黄金触及2790.02美元/盎司的历史新高，年内最高涨幅超35%，有望创下2010年以来最佳年度表现。据世界黄金协会统计，今年金价已创下30余次新高。截至第三季度，全球黄金总需求首次超过1000亿美元。这主要得益于地缘政治紧张局势、主要央行的货币政策宽松和各国央行的强劲购买力。

首先，全球地缘政治不确定性上升凸显了黄金避险属性，俄乌冲突久拖未决、中东局势恶化及贸易保护主义抬头，都令黄金成为对冲尾部风险的重要工具。

其次，全球主要央行进入降息周期与金融市场震荡加剧强化了黄金金融属性，美联储货币政策转向降低了持有黄金的机会成本，而金融市场波动使黄金成为分散风险的资产配置工具，进一步推高了投资需求。

最后，各国储备资产多元化趋势显著，令黄金货币属性备受关注。由于美元“武器化”削弱了其在国际交易中的可靠性，部分国家寻求替代资产，而黄金因其独立性和抗风险能力而成为央行资产再配置的首选。2024年世界黄金协会调查显示，超八成央行计划未来12个月内继续增持黄金，创历史新高。

9、特朗普卷土重来

2024年11月6日，美国共和党总统候选人、前总统特朗普宣布胜选，成为美国自1892年以来第一位非连续任期的总统。特朗普最终获得的选举人团票数高达312票（民主党候选人哈里斯仅获得226票），横扫了七个所谓的“摇摆州”。

在全球地缘政治紧张动荡局势日益加剧之际，特朗普的第二任期将为全球经济带来更多不确定性。特朗普的政策带有明显的保护主义色彩，与其“美国优先”的观点一致。他多次对加拿大、墨西哥和欧盟等美国贸易伙伴发出加征关税的威胁，尽管目前尚不清楚这是否只是一种谈判手段。经济学家纷纷警告称，特朗普的关税政策不仅可能导致美国国内通胀卷土重来，还可能会损害全球经济增长。

因此，全球央行正在积极“备战”特朗普2.0。潜在的贸易战令一些央行将面临降低利率以支持经济增长的压力。而就美国而言，其相对强劲的增长、有弹性的劳动力市场和较为顽固的通胀开始令投资者担心利率将保持在高于此前预期的水平。这意味着全球央行政策可能再次走上分岔路。

10、美国国债总量突破36万亿美元

美国财政部发布的最新数据显示，截至2024年11月，美国国债总额首次突破36万亿美元，创历史新高。自2023年9月突破33万亿美元后，美国国债增长速度急剧加快，2024年早些时候已先后突破34万亿、35万亿美元大关，直到11月底跃升至超36万亿美元。与40年前仅为9070亿美元的规模相比，美国国债规模增长超过38倍。

美国国债占GDP的比重高达120%，远超国际警戒线。经济学家普遍认为，当债务增长速度持续超过GDP增长时，长期经济衰退的风险将显著提高。惠誉、穆迪等评级机构已下调美国信用评级或评级展望。

巨额财政赤字是导致美国联邦政府债务总额攀升的主要原因。美国国会预算办公室（CBO）数据显示，2024财年美国财政预算赤字为1.8万亿美元，较2023财年增长8.1%，处于历史上第三高位，仅次于2020财年和2021财年疫情时期赤字水平。美国预算赤字占GDP的6.4%，远高于过去50年平均值3.8%。

根据CBO的预测，未来10年财政赤字占GDP比重平均为6.3%，至2034财年联邦债务将超过56万亿美元，公众持有债务占GDP比重升至122%。由于经济增速低于债务利率，美国将难以通过增长消化债务，长期财政压力巨大。