迈科期货：美元指数和美债利率高位，贵金属略有承压

2025/1/15

一、财经要闻

　　1.中国2024年金融数据重磅出炉。据央行统计，2024年12月末，M2同比增长7.3%，M1同比下降1.4%。2024年全年，人民币贷款增加18.09万亿元；社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。2024年末社会融资规模存量为408.34万亿元，同比增长8%。

　　2.美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.52%报42518.28点，标普500指数涨0.11%报5842.91点，纳指跌0.23%报19044.39点。

　　3.美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌2.1个基点报4.375%，10年期美债收益率涨1.3个基点报4.798%，30年期美债收益率涨1.3个基点报4.979%。

　　4.纽约尾盘，美元指数跌0.4%报109.18，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.63%报1.0308，英镑兑美元涨0.07%报1.2210，澳元兑美元涨0.27%报0.6194，美元兑日元涨0.29%报157.95，美元兑瑞郎跌0.48%报0.9124，离岸人民币对美元涨34个基点报7.3444。

　　5.美国2024年12月PPI同比升3.3%，环比升0.2%，均低于市场预期。核心PPI同比升3.5%，环比持平，同样低于预期。

　　6.美国2024年12月NFIB小型企业信心指数录得105.1，为2018年10月以来的最高水平，预期101.5，前值101.7。

　　7.日本央行副行长冰见野良三称，在下周召开的货币政策会议上，希望在政策委员之间讨论并判断是否加息。物价上涨率正朝着2%的目标迈进。如果这一预期实现，就将加息。

　　二、基本面分析及结论

　　近期美元指数和美债利率高位对贵金属价格有压制，但受到避险情绪影响，贵金属价格持稳略有上行。所以贵金属价格并没有消化美元指数和美债利率高位的影响，如果后期避险情绪减弱，需要关注其对贵金属价格的不利影响。昨日晚间美国公布的12月份PPI增速低于预期，通胀预期稍有缓和，最重要的是今日晚间公布的12月份CPI数据和核心CPI数据。如果走高，则进一步强化通胀预期，对贵金属价格造成短线波动。

　　结论：短线走势再度震荡，关注今日晚间美国CPI。沪金主力合约关注629短线支撑，沪银主力合约关注7600短线支撑。