黄金涨价引发连锁反应 消费者投资热情上涨

2009年11月25日  　来源：【新京报】

价格上涨部分投资者大手笔变现，消费者投资热情上涨；多国央行增加储备客观提振金价上涨。

    ■ 核心提示

　　进入11月以来国际金价有12个交易日，创出收盘新高。11月23日，美国期金开盘价格1151.60美元/盎司，盘中最高触及1174美元/盎司。黄金已经连续一个多月上涨，尤其近日来涨势更加“凶猛”，从11月2日开盘价格1041美元/盎司，上涨至11月23日收盘价1164.70美元/盎司，上涨了123美元/盎司。金价在今年9月突破1000美元/盎司以后，经过一段时间的徘徊，随即迅猛上涨，并在今年11月屡次创新历史纪录。

    在遭遇金融风暴之后，黄金更加受到普通消费者、投资者、基金以及各国央行的追捧，被视为资产保值、规避风险和抵御通货膨胀的利器。受此带动，国内黄金市场呈现出“买卖”两旺的火爆局面，投资需求持续增长，IMF售金一事更引发了市场的热议。

　　金价飞涨

    投资者大手笔变现

    11月12日，尽管外面飘着大雪，记者在京城黄金卖场之一的国华商场，遇到了一大早便来变现金条的消费者史女士。

    在此之前，纽约商品交易所主力黄金期货合约已经连续第八个交易日高收，当日国内基础金价也涨到245元/克，于是史女士决定将“囤积”的1300克金条一次性变现。从她来到商场柜台到取走现金离开，前后不超过10分钟，史女士“满载”而归。据了解，扣除2元/克的手续费，前后不到半年，史女士转手便赚了3万元。

    国华商场黄金部经理刘颖介绍，近日来像史女士这样卖金变现的消费者每天都有，商场日均回购量在10公斤以上，也有一次变现二三十公斤黄金的投资者。中国黄金旗舰店经理李晓东也表示，店内日均回购量在20-30公斤之间。

    进入11月的金价如同插上了翅膀，不到一个月内上涨了130美元/盎司左右，并不断创出新高，最高已经触及1174美元/盎司。

    金价的持续上涨，也使得投资型金条的回购热度始终维持在“一定火候”。据北京几大黄金卖场提供的数据，本月以来的金条回购量普遍较平日翻了一番。在此期间，市场上曾经先后爆出有神秘投资客一次抛出25公斤、32公斤金条，获利上百万元的回购大单。

    但李晓东认为，像这样大手笔一次性变现的投资者依然是少数，“与之前急上急下的行情不同，这轮金价上涨较为明确，目前投资者对后市也普遍看好，仍继续持有金条并分批变现获利。”

    “部分消费者担心金价会越来越高，所以选择提前消费”，国华商场副总经理周香蕊介绍，国华商场金饰销量较上月同期上升10%，投资型金条上升了15%。据了解，中国黄金旗舰店投资型金条销量也较同期上升25%，菜百实物金销量涨了20%。

    北京太阳金店副总经理焦光义也表示，中国消费者买涨不买落的心理比较明显，其销量也同比上升一番。

    看重保值

    黄金投资需求涨三成

    国际金价带动国内原料金价格不断上涨，北京黄金卖场年内9次上调黄金饰品价格，仅11月内就上调了两次。随着金价不断刷新，商家之间的零售差价也因竞争激烈而越来越大，这给零售终端带来了不小的压力。

    但这些商家往往也是最敏锐的。在金价高企的情况下，他们向记者提起的最明显变化就是普通消费者对黄金投资需求的增加，继而他们为抓住市场，转向推出了各种紧贴金价的投资型产品。

    鉴于今年黄金消费提前火爆，商家纷纷将贺岁产品、金饰新品的上市时间提前了半个多月。加上中钞国鼎、国金黄金、宝泉钱币等各路商家纷纷推出小克重金条，更加助推了临近年底的黄金市场。

    菜百公司总经理王春利表示，在经历了一年金融危机之后，黄金长期保值和财富保障属性也吸引越来越多的人。

    消费者日益增长的消费需求和相对稳定的人民币价格帮助拉高了中国大陆地区的黄金需求量。

    李晓东表示，中国黄金零售市场有着巨大的发展空间，“预计明年仅黄金消费的自然增长可达15%。”

    据世界黄金协会上周四发布的报告显示，第三季度中国大陆黄金消费总需求同比增加12%，达到历史最高的120.2吨。其中零售投资需求持续攀升，第三季度零售投资需求达26.8吨的创纪录水平，同比增长达30%。

    招商证券和尼尔森联合发布的最新调查数据也表明，今年第三季度，在房地产、股票、债券、基金、银行理财产品、投资型保险及黄金中，消费者对黄金的投资信心最高，投资意愿也仅次于储蓄之后居第二位。

    “从黄金日渐放大的投资需求可以看出，目前黄金的金融属性远远强于其商品属性。”威尔鑫首席分析师杨易君表示，在金本位被美元本位实质性替代后，黄金沦落为一般商品，但仍然具备商品与金融双重属性。近年，随着全球对美元货币危机的担心日益加剧，使得黄金的金融属性日渐凸显，其作为硬通货的历史属性也再次被高度关注。

　　美元贬值

    储备增加助涨金价

    “投资者之所以对黄金趋之若鹜，除了出于避险需求外，更是看重了美元长期不乐观的前景。”金顶黄金投资集团总裁兼首席投资官陶行逸表示，虽然还有避险、供需、投资等因素推升黄金价格，但美元持续贬值无疑是年内金价一路上涨的最大推手。

    之前，澳洲联储(RBA)宣布加息，促使有“金属货币”之称的澳元带领非美货币上扬，美元指数当时创下14个月新低。最近高盛预计，美联储的升息历程启动日期可能会在2010年底，这意味着美国宽松的货币政策延续时间还至少存在1年。

    杨易君表示，中期美元可能进一步延续贬值趋势，这将直接提振黄金价格。“从美国官方的态度来看，他们似乎也乐意接受美元有序而不急促的贬值。一方面是为实质上减轻庞大政府国际负债，另外一方面是在金融危机后增强国际贸易中的竞争力，进而有利于扩大出口而抑制进口。”

    与此同时，印度央行本月初从IMF（国际货币基金组织）购买了200吨黄金，此数量几乎占今年9月国际货币基金组织批准出售403.3吨黄金的一半。印度的黄金储量一下子从357.8吨增加了55%，达到557.8吨。受此消息提振，国际金价当日创下了1087.54美元/盎司的历史新高。

    陶行逸分析认为，印度此举大大刺激了其他国家采取非常规手段避免美元资产贬值的需求。同时，揭示了各国央行对实物黄金的庞大需求。事实上，一个国家的中央银行愿意在这样的高位大量购买黄金，凸显国际金融机构对黄金的后市非常看好。

    IMF宣布向印度央行出售200吨黄金后，剩余黄金的去向更引发了市场猜测。

    德意志银行最新发布报告称，持有大量美国国债的央行最有可能在未来几年内增加黄金储备，之前央行一直充当黄金净卖方的局面将被打破，这将是20多年来的首次。报告指出，目前国际储备中黄金所占比例不到10%的央行具备增持黄金头寸的动机，这些央行包括中国、日本、俄罗斯、中国台湾、印度、新加坡、巴西和韩国央行。

    业内人士表示，从近些年央行售金协议(CBGA)签署国每年售金量的不断下降，就可以看出各国央行越来越惜售黄金。各国央行也开始看重黄金的价值，同时希望借黄金来抵御美元贬值带来的巨大损失。

    此外，德意志银行分析指出，即使不会出现通货膨胀或者美元开始走强，黄金牛市依然能够持续。“股市、债市和货币的波动性，美元的贸易加权价值以及通胀忧虑是影响现货金价的因素，但即使这些因素的作用随着时间推移而消减，各国央行对黄金价值的认同也将继续支持金价。”  （范旭光 苏曼丽）