070516威尔鑫日评：美元回调油价走高，金价呈现回调抵抗

威尔鑫投资研究中心 2007-05-16

美元
周二美元指数以82.05点开盘，最高上试82.11点，最低下探81.67点，报收于81.75点，较前一个交易日下跌31点，跌幅0.38%，日K线呈一条反弹后开始承压回档的小阴线。

周二美元亚欧盘面走势总体平稳，但至美国开盘后，受美国4月消费者物价指数低于预期示意通胀水平温和的不利消息打压，美元开始单边快速回软。盘中一度下挫至81.67点的当日低点。隔夜盘面后，美元虽从盘中低点反弹，但幅度甚小，最终在空方沉重的打压下，以小阴报收。

美国劳工部(U.S.Labor Department)周二公布的数据显示，美国4月消费者物价指数(CPI)月率上升0.4%，不及上升0.6%的预期；核心消费者物价指数月率上升0.2%，与预期持平。折合成年率，美国4月CPI上升2.6%。核心CPI上升2.3%，均不及预期的2.7%和2.4%，并创2006年4月来的最小年率增幅。该数据表明美国4月通膨受控良好，进一步滑向美联储(FED)的目标水平。从而为美联储 (FED)今年稍后可能降息的预期提供了支撑，美元因此承压走跌。纽约银行资深策略师Michael Woolfolk表示：“今日的CPI数据公布后，我们离FED在声明中放弃更关注通膨的倾向又近了一步。这进一步证明了美国经济成长放缓会拉低核心通膨，无须借助升息就可令物价稳定。”

周二美元因通胀水平受控而承压走跌。动态盘口观察，美元在美国盘面受抛盘打压较为压重，示意美元在近期反弹积累不菲涨幅后，多头乘基本面因素逆转回吐获利明显。我们在此前的日评中也分析到，由于目前市场对美元中期走势看跌严重，因此对做多美元态度谨慎。而美元在最近两周连续出现反弹，已经积累了不菲的涨幅。因此当形势一旦出现逆转，那么多头抛盘获利了结就会蜂拥而至。如此说来，预计短期内美元受压可能会承压严重，再度回调的可能性较大。当然，经济数据对美元走势的指引肯定更显重要，周三将有房屋市场方面的重要数据出炉。美国商务部(Commerce Department)周三将公布美国4月份新屋开工数据，分析师预计，继3月份因天气相关因素提振美国新屋开工意外上升后，预计4月份将出现回落。经济学家的预期中值显示，美国4月份新屋开工月率将下滑2.2%，折合成年率为148.5万户，营建许可月率将下滑2.4%，折合成年率为152.6万户。另外，全美房地产协会(NAR)周二表示，第一季度美国33个州的房屋销售较06年同期出现下滑，表明目前美国新屋销售仍然疲软，房屋市场仍没有从衰退的泥潭中走出。

技术面上，美元周二继续收低，K线形态图观察，周二美元在下挫至81.70附近受到20日均线的技术支撑，但上试至82点上方又遭30日均线技术反压。技术形态上，目前美元已破布林中轨线的支撑且布林带继续快速收口，示意美元变换运行方向的可能性在继续增大。综合技术面和基本面分析来看，美元继续回调的可能性较大。日内美元上行阻力位在81.92点，下跌支撑为位于81.70点。

黄金
周三国际现货金价以668.20美元开盘，最高上试673.50美元，最低下探664.50美元，报收于672.30美元，较前一交易日上涨4.1美元，涨幅0.61%，日K线呈一根调整回稳的小阳线。

周二国际现货金价亚洲盘面走势较为平稳，但欧洲开盘后，金价出现回档走低行情，盘中金价一度下探至664美元附近的近期低点。美国开盘后，美元因温和的通胀数据承压走跌和原油价格因供给中断的忧虑快速走高，提振金价强劲反弹回升，金价从664美元附近的低位跃升至673美元上方，并最终在纽约尾盘收在672美元上方，反弹势态明显。

受益于美元下滑及原油价格上涨，周二金价在美国盘面出现较强反弹。从动态盘口分析来看，金价在亚洲盘面总体维持盘整行情，但欧洲盘面，市场内抛盘打压明显增大，致使金价回档走低，而美国开盘后，市场多头又借利好的基本面因素推动金价劲扬。金价周二的走势，与近期金价亚欧盘面趋强，美国盘面趋弱的走势似乎有些相悖。技术面来看，金价周二继续在季度均线附近以小阳报收，这不免让我们产生一些想象。如我们此前日评中分析那样，金价能否在季度均线受到支撑反弹回升，料不出几日便可知晓。但从周二金价运行走势来看，我们认为这种可能性正在增大。此外，近期与金价走势关联紧密的期铜周二也因中国的强劲的进口需求而反弹上扬，对金价构成利好。

原油期货方面，因应尼日利亚石油生产再受干扰，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周二收高。周二有报道称，尼日利亚村民占领了向伯尼轻质原油出口终端输送石油的一主要管道枢纽，迫使壳牌石油的日产量自此减少了17万桶。另外，美国石油公司雪佛龙(Chevron)也正从尼日利亚离岸石油设施上撤走数以百计的非必要人员，因担心可能再受袭击。供给方面，国际能源署(IEA)总干事芒迪(Claude Mandil)周二表示，IEA将继续保持与石油输出国组织(OPEC)之间的双边对话，他称将在周三同OPEC举行会议讨论原油增产。但石油输出国组织(OPEC)周二表示，原油库存足够应对夏季出游高峰期的燃油需求，回绝了来自市场的增产呼声。另外，美国美国白宫发言人托尼斯诺表示尽管汽油价格处在纪录高点，但目前美国并无计划动用其战略石油储备。

周三有值得原油市场期待的美国上周能源库存数据报告出炉。美国能源信息部(EIA) 将在周三晚间22：30公布上周库存数据，分析师预计，尽管因炼厂复工率下降，但市场预期汽油库存将连续第二周上升，原油库存也预计将增加。预计汽油库存将增加110万桶,原油库存将增加10万桶，而馏分油库存将增加140万桶。

技术面上，周二金价小幅收升。从K线图观察，金价在季度均线附近位置已经调整三个交易日，目前5日均线和60日均线在669美元位置附近构成对金价的共振支撑。日内金价上行阻力位在679美元，下跌支撑为在669美元。

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