迈科期货：避险情绪稍有缓和，贵金属震荡调整

2025/6/17

一、财经要闻

　　1.周一美国三大股指全线收涨，道指涨0.75%报42515.09点，标普500指数涨0.94%报6033.11点，纳指涨1.52%报19701.21点。

　　2.美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.89个基点报3.964%，10年期美债收益率涨4.16个基点报4.446%。分析认为，美债收益率上涨，因地缘风险缓解、美联储降息预期延后、长期国债拍卖需求稳健及油价波动引发通胀担忧。

　　3.纽约联储公布数据显示，6月该州制造业活动超预期收缩，新订单与出货量双双下滑，但企业对未来经营状况的乐观情绪有所升温。6月纽约联储制造业指数下降近7个点至-16，连续第四个月处于萎缩区间。

　　4.美国总统特朗普表示，已签署文件，完成与英国的贸易协议。此外，特朗普称，美国与加拿大未来几周内达成协议“是可以实现的”。

　　5.美国参议院共和党人公布了他们版本的税收法案，该法案将使三项企业税收减免永久化，并将把美国债务上限提高5万亿美元。

　　6.据欧盟谈判代表透露，欧盟拟同意美国统一征收10%关税的方案，以避免药品、电子产品和汽车面临更高关税。欧盟正计划大幅削减对美国制造汽车的关税，并研究消除技术性和法律性障碍，以简化美产汽车在欧销售流程。

　　7.欧洲央行副行长金多斯表示，通胀率低于欧洲央行2%目标的风险已得到控制。与此同时，薪资涨幅正回落至与欧洲央行目标相符的水平。但最新数据显示，意大利5月CPI同比上涨1.6%，连续第20个月低于欧洲央行2%的目标。

　　8.有消息称，伊朗希望与美国和以色列展开对话，并通过阿拉伯中间人传递信息，寻求结束敌对状态。两名伊朗官员和三名地区消息人士称，伊朗请求卡塔尔、沙特和阿曼向美国总统特朗普施压，促使以色列立即停火。作为回报，伊朗将在与美国的核谈判中提供一定的灵活性。伊朗议会国家安全和外交政策委员会一名成员称，伊朗议会可能会在周二讨论有关退出《不扩散核武器条约》的提案。

　　9.国家统计局公布70城房价数据，5月份，各线城市房价环比下降，一线、二线城市新房价格均环比下降0.2%，一线城市二手房价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。各线城市房价同比降幅继续收窄。1-5月份，全国新建商品房销售面积和销售额同比分别下降2.9%和3.8%。同时，新开工降幅继续低位收窄，投资降幅略有扩大，商品房库存已经连续三个月减少。

　　二、基本面分析及结论

　　短期市场焦点仍在伊朗和以色列的冲突，昨日晚间有消息称伊朗希望与以色列缓和紧张局势，并且重启核谈判，市场显然交易了这一消息，原油价格明显回落，黄金价格调整白银价格相对坚挺。特朗普表示伊朗绝对不能拥有核武器，以色列对伊朗攻击没有停止，16日晚间以军轰炸了德黑兰的伊朗国家电视台大楼，造成电视播出中断。目前来看冲突继续，但伊朗态度较此前两天软化，反击方面稍显力度不足，市场昨日晚间交易可能的重启谈判，但对未来发展仍然保持谨慎。货币政策方面，美联储议息会议在即，本周后期市场关注点将转向货币政策预期，在此前CPI未明显上行情况下，会议结果也存在不确定性。

　　结论：关注重点事件进展，保持震荡偏多思路，但短线有所调整。沪金主力合约关注775短线支撑，沪银主力合约关注8770附近短线支撑。