美国与G7成员达成贸易协议，金价创一个月新低，OPEC+计划在8月增产拖累油价

2025-06-30

周一（北京时间6月30日），现货黄金下跌，交投于3268.70美元/盎司附近，创一个月来新低，贸易乐观消息提振风险偏好，削弱黄金作为避险资产的吸引力；美原油下跌超1%，交投于64.80美元/桶附近，中东紧张局势缓和叠加贸易乐观消息提振需求预期，且OPEC+计划在8月增产，拖累油价。

日内重点关注

股市

美股上周五延续涨势，标普500指数和纳斯达克指数创下纪录收盘新高，贸易协议希望提振投资者的风险偏好，经济数据帮助巩固了对美联储将降息的预期。

在美国总统特朗普因加拿大对科技公司征收数字税而叫停与加拿大的贸易谈判后，股市缩减涨幅。即便如此，美国三大股指周线均上涨。科技股重镇纳斯达克指数创下纪录收盘高位，且确认在4月8日触及“解放日”低位后进入牛市。蓝筹道指仍较12月4日创下的纪录收盘高位低 2.7%。

Horizon Investment Services首席执行官Chuck Carlson表示，这个市场一直相当有韧性，投资者正乘势而上，寻求突破。他们不想在这件事上站错方向，许多投资者已经错过了机会。现在，标普500指数逼近纪录高位。”

美国商务部发布的个人消费支出报告显示，5月消费者收入和支出意外萎缩。尽管关税尚未影响物价涨势，但通胀仍徘徊在美联储2%的目标之上。

密西根大学的一份报告证实，本月消费者信心有所改善，但仍远低于 12 月大选后跳升至的水平。

根据芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具，金融市场预计美联储在 9 月进行今年首次降息的可能性为 76%，最早在 7 月降息的可能性较小，为19%。

特朗普表示，他设定的7月9日贸易谈判截止日期并不是固定的。他称，这一日期可能提前，也可能延后。如果未能达成协议，美国将重新实施更广泛的关税。美国财长贝森特表示，特朗普政府与18个主要贸易伙伴的各项贸易协议可能会在9月1日劳工节假期前完成。

道琼斯工业指数上涨1.00%，至43819.27 点；标普500指数上涨 0.52%，至 6173.07 点；纳斯达克指数上涨0.52%，至20273.46点。

在标普 500 指数的11个主要板块中，非必需消费品板块百分比涨幅最大，而能源股跑输。

芯片制造商美光科技的乐观财测重振了投资者对人工智能相关股票的信心，英伟达上涨 1.8%，市值接近4万亿美元，重新夺回全球市值最高公司的地位。

金市

金价上周五下跌2%，触及近一个月最低，贸易乐观消息提振风险偏好，削弱黄金作为避险资产的吸引力。现货金下跌1.5%，至每盎司3277.17美元，稍早一度下跌2%，触及5月29日以来最低，上周下跌2.8%，为连续第二周下跌。美国期金结算价下跌 1.8%，报 3287.6 美元。

伊朗和以色列之间的停火协议得以维持，虽然最开始有一些摩擦。数据方面，美国5月消费者支出出人意料地出现下降，因在特朗普政府征收关税前抢购汽车等商品的效应消退，与此同时，月度通胀仍保持温和上升的节奏。

数据公布后，交易员们加大了对美联储将在 2025 年将短期借贷成本降低 75 个基点的押注，很可能从9月开始行动。RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示，这些数据并没有影响金价，抛售是由地缘政治因素导致。

现货白银下跌1.4%，至36.10 美元，铂金下跌 5.3%， 至1341.57 美元，二者均势将周线上涨。钯金上涨 0.5%， 至1137.92 美元，周线势将连续第二周上涨。

油市

油价上周五小幅回升，此前因有报道称 OPEC+ 计划在8月增产，导致油价在午间一度转为下跌。但尽管如此，上周油价累计下跌约12%，为自2023年3月以来的最大单周跌幅。

布伦特原油期货报收于每桶 67.77 美元，上涨0.1%。美国原油收于每桶65.52美元，上涨0.4%。

四位来自OPEC+的代表表示，该组织计划在8月份将日产量增加41.1万桶，此前已计划在7月份实施同等规模的增产。OPEC+包括石油输出国组织（OPEC）及其盟国。Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn在谈到午盘下跌时说："关于OPEC增产的报道一出，价格就崩溃了。"在以色列和伊朗停火之后，原油价格上周下跌超12%。

在6月13日以色列袭击伊朗核设施后开始的为期12天的战争中，布伦特原油价格曾短暂上涨至每桶80美元以上，但在美国总统特朗普宣布伊朗与以色列停火后，原油价格下滑至每桶67美元。贝克休斯称，作为未来产量的先行指标，美国石油和天然气钻机数量连续第四个月下降，降至2021年10月以来最低。上周石油钻机数量减少了6台，降至432台，也是2021年10月以来的最低水平。

汇市

美元兑欧元上周五收复了早些时候的跌幅，此前美国总统特朗普表示美国将结束与加拿大的贸易谈判，并将考虑再次轰炸伊朗，这打击了风险偏好情绪并导致股市走低。

ForexLive首席货币分析师Adam Button说："综合来看，这两个消息凸显了特朗普是多么反复无常，市场的任何假设都可能瞬间被破坏。市场的本能反应是买入美元，但一旦尘埃落定，这种走势很可能会回调。整个一年里，贸易战一直对美元构成拖累。"

美国财政部长贝森特上周五早些时候表示，特朗普政府与其他国家的各项贸易协议可能会在9月1日劳工节假期前完成。

不过，在特朗普表示美国将立即结束与加拿大的贸易谈判，以回应该国对科技公司征收数字服务税之后，加元当天扩大了跌幅。加元兑美元尾盘下跌 0.5%，报1.37 加元。

特朗普还尖锐批评了伊朗最高领袖哈梅内伊，放弃了解除对伊朗制裁的计划，并表示如果德黑兰的铀浓缩达到令人担忧的水平，他将考虑再次轰炸伊朗。

上周五早些时候，美元兑欧元跌至三年半低点，原因是交易商押注美联储将更多次地降息，而且降息时间可能早于之前的预期，因为一些美国数据显示经济正在疲软。

上周五的一份报告显示，5月份美国消费者支出意外下降，原因是在征收关税之前抢先购买机动车等商品所带来的提振作用减弱，而月度通胀增幅依然温和。

上周四公布的周度就业报告显示，持续申请失业救济人数升至2021年11月以来的最高水平，而第一季度国内生产总值数据则反映出消费支出大幅下行。

美联储主席鲍威尔上周在美国国会的证词被解读为鸽派，因为他指出，如果通胀率没有如他预期的那样在今年夏天上升，就有可能降息。

有报道称，美国总统特朗普也可能在未来几个月内任命鲍威尔的继任者，这加剧了美元的疲软。

新任美联储主席预计会更加鸽派，而提前任命可能会在鲍威尔的任期于5月结束前起到影子主席的作用，从而削弱鲍威尔的影响力。美联储降息将减少美元相对于其他货币的利率优势。交易商预计年底前降息65个基点，高于一周前预估的46个基点。

美元指数当日变化不大，报97.36 点，上周下跌1.40%，为5月19日以来最差表现。

欧元兑美元上涨 0.05%，报 1.1705 美元，最高触及 1.1754 美元，为2021年9月以来最高。欧元实现1.57% 的周涨幅，为5月19日以来最佳。

英镑走软 0.19%，报 1.3701 美元，实现1.85%的周涨幅，为5月19日以来最佳一周。美元兑瑞士法郎下跌 0.06%，至 0.8 瑞士法郎，周跌幅为2.26%，为4月7日以来最大。

美元兑日元走强 0.19%，至 144.65。美元/日元的周跌幅为0.94%，为5月19日以来最大。

日本首都地区的核心消费者通胀率在6月大幅放缓，主要原因是临时削减了水电等公共事业费用，但通胀水平仍远高于日本央行设定的2%目标，这使得市场对未来进一步加息的预期依然存在。

国际要闻

今年上半年德国企业破产数量达十年来新高

德国征信机构“信贷改革”公司近日公布的数据显示，今年上半年，德国登记的企业破产数量为11900起，较去年同期增长了9.4%，达到十年来的最高水平。该机构经济专家帕特里克-路德维希·汉奇表示，德国企业正面临需求疲软、成本上升和不确定性等多重挑战，预计直至今年年底，德国企业破产数量将持续上升。（央视）

特朗普“大而美”法案参议院通关只差一步 民主党“拖”字诀硬扛

当地时间6月28日，美国参议院以51对49的票数比通过一项程序性动议，这项动议旨在推进被美国总统特朗普称为“大而美”的大规模税收与支出法案。美国参议院程序性投票通过后，未来几天法案通过的可能性增加。据悉，这项程序性动议得到通过后，大规模税收与支出法案将经历朗读、辩论、修正案投票和最终表决，预计耗时数天。现在距离特朗普划定的7月4日“最后期限”，只剩不到一周时间。民主党不仅全员投下反对票，还祭出“拖”字诀。美国参议院少数党领袖舒默28日表示，民主党将强制在参议院宣读长达940页的法案。《国会山报》报道说，宣读这份法案将耗费12小时。（央视）

韩国解除14年“泡菜债券”投资禁令 以改善外汇流动性

韩国宣布取消实施了14年的境内机构投资“泡菜债券”禁令，此举旨在改善外汇流动性状况并缓解韩元贬值压力。韩国央行表示，将从下周一起全面放开对境内发行的外币计价债券（即泡菜债券）的投资限制，允许从事外汇相关业务的金融机构自由购买此类债券。这项限制措施始于2011年，当时政策制定者担忧本币过度投资外币债券可能推高短期外债规模。由于可能存在监管漏洞，此次政策调整仍将私募泡菜债券排除在外。在韩国政府寻求稳定外汇市场、拓宽国内融资渠道之际，此项决策也将强化首尔作为区域金融中心的地位。

美国与G7成员达成协议 将建立“并行”体系以避免全球税收战

美国和其他七国集团成员签署了一项旨在避免全球税收战的协议，提出建立“并行”体系，使美国公司免受现有全球协议某些条款的约束。作为协议的一部分，美国官员同意移除特朗普减税法案中将提高非美国公司和个人在美国取得的收入所需缴纳税款的条款。这个第899条款又被称为“报复性税收”，因为它仅提高那些被美国政府认为有歧视性税收政策国家的税率。七国集团周六在声明中表示，这种并行体系能够“为未来的国际税收体系提供更大稳定性和确定性”。

美国虚拟驻伊朗使馆敦促在伊美公民撤离

据美国福克斯新闻网6月28日报道，美国虚拟驻伊朗大使馆6月26日发布公告说，在伊朗重新开放部分领空之际，敦促在伊朗的美国公民立即撤离。如果不能离开，可以在住所或其他安全的建筑内找一个安全的地方，保证有足够的食物、水、药物和其他必需品。美国虚拟驻伊朗大使馆认为，当前该地区局势仍具重大风险。美国国务院于2011年12月6日宣布开通虚拟驻伊朗大使馆，促进两国民众之间的了解。（央视）

也门胡塞武装称不会停止袭击以色列

也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚6月28日发表声明称，胡塞武装向位于以色列南部贝尔谢巴的一处目标发射一枚“佐勒菲卡尔”弹道导弹，成功达成目标。此外，胡塞武装上周还多次发射弹道导弹和无人机，打击位于贝尔谢巴、雅法以及海法的以色列目标。他表示，胡塞武装不会放弃对巴勒斯坦人民的支持，将继续展开行动，直至以色列停止针对加沙地带的侵略并解除对加沙的围困。今天早些时候，以色列国防军曾称监测到一枚来自也门方向的导弹，以色列多地响起警报，以军称该导弹“很有可能”已被成功拦截。

韩国呼吁与美国达成“互惠互利”的贸易协议

韩国新任贸易部长本周首次访问华盛顿时，呼吁与美国达成一项“互惠互利”的贸易协议。访美期间，Yeo Han-koo与美国商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔、内政部长Doug Burgum以及数位议员举行了会谈，相关会谈于周五结束。 据韩国贸易部周六发布的声明，Yeo向美方官员介绍了韩国新总统李在明的政策，并重申致力于达成互惠互利的协议。“正在进行的谈判不仅仅是为了解决关税问题，也是建立未来合作新框架的一个契机，” Yeo在声明中表示。“我们将积极进行磋商，确保两国的合作势头不会被关税削弱，并将当前危机转化为机遇。”

巴菲特向五家基金会捐赠伯克希尔B股 价值60亿美元

伯克希尔哈撒韦公司发布公告称，今天，巴菲特将8239股A股转换为12358500股B股，以便向五家基金会捐赠12358321股伯克希尔·哈撒韦B类股：向比尔及梅琳达·盖茨基金会信托捐赠9433839股，向苏珊·汤普森·巴菲特基金会捐赠943384股，向舍伍德基金会、霍华德·G·巴菲特基金会和诺沃基金会各捐赠660366股。这些捐赠将于6月30日交付。 巴菲特目前持有伯克希尔的股份包括198117股A股和1144股B股。按照周五伯克希尔B股收盘价485.6美元计算，巴菲特对上述五家基金会的捐赠额度达60亿美元。自2006年起，巴菲特每年都会向这五家慈善机构进行捐赠，捐赠价值也逐年走高；在完成今年的捐赠后，五家基金会20年间接收巴菲特的慈善捐赠价值超600亿美元。

国内要闻

全国首个脑机接口未来产业集聚区“脑智天地”启动建设

6月29日上午，上海脑机接口未来产业集聚区建设推进会在上海新虹桥国际医学中心医技中心举办。会上，闵行区、临港集团、上国投公司、华山医院签署了集聚区共建协议。支持脑机接口集聚区建设的专项政策发布，上海市脑机接口临床试验与转化重点实验室揭牌，华山医院脑机接口临床试验与转化创新联合体启动建设，全国颠覆性技术创新大赛脑机接口锦标赛正式开赛，司南脑机智能超级孵化器、脑机接口概念验证平台、脑机接口产业联盟长三角产业创新中心以及首批企业入驻，脑机接口未来产业基金矩阵发布。