迈科期货：美国CPI同比上行，贵金属短线承压

2025/7/16

一、财经要闻

　　1.美国总统特朗普表示，他与印尼总统普拉博沃会谈后，双方达成一项重要协议。根据这项“具有里程碑意义的协议”，印尼“首次向美国开放整个市场”。他补充说，作为协议的一部分，印尼承诺购买价值150亿美元的美国能源、价值45亿美元的美国农产品以及50架波音飞机。美国将对所有进口的印度尼西亚商品征收19%的关税，而美国对印尼的出口将享受免关税和非关税壁垒待遇。特朗普上周公布的征税函称，8月1日起印尼将被征收32%的关税。

　　2.美国6月CPI同比上涨2.7%，为2月以来最高，符合市场预期。6月核心CPI同比上涨2.9%，环比上涨0.2%，均低于市场预期。数据发布后，交易员预测美联储在9月开始降息，到年底前将累计降息近两次。

　　3.美国财长贝森特首次明确表示，下一任美联储主席的遴选程序已正式启动。贝森特还呼吁鲍威尔应在卸任美联储主席后辞去理事职务，以免对市场构成困扰。

　　4.欧盟发言人称，欧盟无意在8月1日前采取任何贸易反制措施。据欧盟外交官透露，如果与美国的贸易谈判失败，欧盟会将其反制措施的实施时间推迟到8月6日。

　　5.加拿大总理卡尼表示，目前“没有太多证据”表明美国愿意在不加征部分关税的情况下达成协议。他认为，大多数国家可能不得不接受美国对其商品征收的一定程度的基准关税。卡尼还透露，预计未来几周与美国的谈判将“加紧”。

　　6.由于遭到马耳他和斯洛伐克的反对，欧盟外长会未能就第18轮针对俄罗斯的制裁方案达成一致。欧盟针对俄罗斯的第18轮制裁措施重点锁定俄罗斯能源收入。

　　7.美国银行7月全球基金经理调查显示，投资者认为做空美元是当前最拥挤的交易，约34%的受访者持这一观点。这是该调查历史上做空美元首次取代做多黄金，成为最拥挤的交易。

　　二、基本面分析及结论

　　昨日晚间美国公布的6月份CPI和核心CPI同比增速均上行，显示在关税影响下物价上涨逐步传导至终端消费。其中能源同比跌幅明显收窄，食品涨幅进一步走高。但住宅和交通运输同比增速回落，使核心CPI同比增速仍然相对持稳。偏上行的通胀表现，推高美债利率表现，美股表现涨跌不一，美元指数则明显上行，显示货币政策预期的紧缩以及相对偏稳定的就业市场表现，以及美国大而美法案通过后对短期财政刺激的预期，使近期美元指数表现偏强。贵金属价格昨日晚间承压略有回落，其中黄金表现仍然反复震荡，白银虽有调整但仍相对偏强。

　　结论：短线震荡略偏多，沪金主力合约关注774、770短线支撑，沪银主力合约关注9100、9000短线支撑。