商品日报（8月1日）：焦煤跌超7% 碳酸锂逆势收涨

新华财经北京8月1日电（张瑶、吴郑思）国内商品期货市场8月1日收盘多数下跌，其中，焦煤主力合约跌超7%，工业硅主力合约跌超4%，玻璃、多晶硅主力合约跌超3%，焦炭主力合约收跌3%，氧化铝、橡胶、对二甲苯（PX）、液化石油气（LPG）、PTA主力合约跌超2%。上涨品种方面，碳酸锂、红枣主力合约涨超1%。

截至1日下午收盘，中证商品期货价格指数收报1423.84点，较前一交易日下跌9.41点，跌幅0.66%；中证商品期货指数收报1977.41点，较前一交易日下跌13.06点，跌幅0.66%。

焦煤再度逼近跌停 工业硅延续回调

市场情绪持续走弱，焦煤期货由强转弱，8月1日盘中主力合约再度逼近跌停，终盘仍录得7.34%的跌幅，领跌商品市场。随着政策预期落地，前期看涨情绪逐渐降温，焦煤期货继续向下调整。据宝城期货分析，焦煤期货前期上涨主要逻辑在于“反内卷整治”，然而据了解，目前陕西、内蒙超产情况有限，山西在经历2024年的“三超整治”后，超产现象也得到有效遏制。因此，本轮行业政策的实际影响有待事实验证。整体来看，焦煤基本面变化不大，近期利好情绪释放引发价格阶段性回调。光大期货表示，目前市场关注的焦点或将逐步转向供需基本面，黑色估值整体处于中性偏高位置，钢厂利润处于较高水平，终端需求表现偏弱，预计短期黑色商品整体或弱势运行为主。但当前焦煤期货价格处于贴水状态，现货价格对盘面能够提供一定支撑。

工业硅延续跌势，截至1日下午收盘，主力合约录得4.06%的跌幅。随着情绪影响逐步消退，工业硅期货或逐步由多晶硅情绪传导回归基本面驱动。工业硅现货价格出现回调，市场观望氛围浓，部分企业挺价捂货，但下游谨慎刚需采购，需求未见明显改善，市场交投疲弱。广州期货指出，新疆大厂前期临停炉子陆续复产，西南丰水期也有所增产，反观下游有机硅山东大厂发生火灾，突发减产使得开工下降，或减少对工业硅需求。基本面边际转向供增需减格局，叠加广期所大幅降低持仓限额，工业硅盘面存在回调压力。但在国家禁止无序竞争的指导下，下方成本仍有一定支撑。

其他品种方面，玻璃和多晶硅分别录得3.84%和3.03%的跌幅，焦炭主力合约也收跌3%。

碳酸锂弱势反弹近1.6% 红枣增仓涨超1%

尽管反内卷题材相关多数品种1日走低，但碳酸锂却从前一交易日低点回升，收盘以1.59%的涨幅领涨商品市场。碳酸锂基本面改善的迹象相对明显。行业机构数据显示，本周国内碳酸锂产量环比减7.3%，国内碳酸锂库存环比下降了1444吨，尤其是上游库存去化明显，这为锂价的反弹提供了依据。另从锂辉石市场看，在过去一个月锂辉石价格飙涨近50%，有分析机构将其归因于供应端改善早期信号的显现，一定程度上也支持碳酸锂价格走出底部。不过，机构提示，当前碳酸锂价格仍处在对前期非理性上涨的修正阶段，后期仍需关注现货成交、下游需求和供应端矿山后续动态的情况。

红枣期货1日增仓走高，终盘收涨1.58%，盘中触及一周高点。对新疆产区红枣产量出现“小年”的担忧近期不时扰动红枣市场情绪。与此同时，近期现货市场阶段性补货支撑红枣好货价格坚挺，加上南方市场下游需求增加，也烘托了红枣市场的多头情绪。在此背景下，1日红枣主力合约单日增仓1.2万手，并最终以日内最高价收盘。不过，机构也提示，国内红枣供应整体充足。Mysteel农产品团队调研给出新季红枣产量56万至62万吨的初步预估，加上去年结转的高达30万吨的库存，虽然部分库存质量偏差，但并不影响总体供应充足的市场共识。因此，尽管近期印发的农产品消费实施方案对红枣需求端构成利多，但在供应稳定的背景下，分析机构提示，红枣基本面向上动力有限。

其他品种方面，豆系油粕日内偏稳，尽管隔夜美豆再创阶段新低，但豆油、豆粕和二号黄大豆1日小幅收涨。