威尔鑫点金：金价再度于美元逆风中趔趄企稳

2007年8月16日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

美元
周三美元以81.48点开盘，最高上试81.98点，最低下探81.48点，报收81.97点，较前交易日上涨48点，涨幅0.59％，日K线呈现连续第三根反弹的光头中阳线。

周三美元在美联储连续注资的提振下强劲上扬，然而这似乎更多仍源于对银行“注资”的概念发挥。目前美元在欧元区也暴露出更多信贷危机的刺激下，似乎反而充当着暂时的避险货币。当然，我们给出的是“暂时”的定义。从经济基本面来看，仍难以找到支撑美元彻底脱离颓势的依据。美国联邦储备理事会(FED)周三公布，通过隔夜系统回购协议，向银行体系注入了70亿美元的临时准备金。美元获得提振进一步走强，但美国股市却在次级贷款问题的忧虑中进一步下滑。全美住宅建筑商协会(NAHB)周三表示，美国房屋营建商8月信心降至1991年1月以来最低，贷款标准收紧打压营建商信心。该协会称，8月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数由上月的24下滑至22，该数据若低于50，则说明更多营建商认为市场形势不佳。此外，周三公布的路透/佐格比(Zogby)调查显示，多数美国选民认为经济形势充其量也就是一般，且未来六个月将缓慢成长。针对1,020名选民的全国性调查显示，楼市和次优抵押贷款行业的问题多少打击了他们对经济的信心。美国最大抵押贷款机构Countrywide Financial周三重挫19.5%至19.69美元，因市场传言称该家机构已无力自商业票据市场融资。可见，目前美元的反弹多来源于美联储不断向银行注资的提振，作为经济晴雨表的美国股市并未脱离疲软的颓势。

技术面而言，美元连续三日劲升至82点附近，我们坚持认为美元将在该点位附近遭遇强劲的技术阻力。如美元日K线图示：

目前美元已经基本触及82点附近的半年均线反压。该点位附近也是美元从05年见顶92.63点后形成的中长期下跌趋势线所在。图示中美元前下跌浪（83.27～79.96点）高低点形成的阻速线2/3线目前也构成美元进一步上行的强反压。同样是上述下跌波段反弹的61.8％黄金分割线也在82点略上形成美元回升的强劲反压。故虽近日美元露出强势回升的形态表象，但进一步追涨美元无疑是意见非常危险的举动。技术指标方面，RSI已发出美元明确的超买信号，至美元05年11月见顶92.63点以来，共计成功地发出过5次这样的超买信号，无一失误；威廉指标也处于超买顿化中。故笔者以为美元升势至少会短期受阻。

黄金
周三国际现货金价以668美元开盘，最高上试671.2美元，最低下探662美元，报收668.8美元，较上个交易日上涨0.5美元，涨幅0.5％，日K线呈现一根跌宕起伏、下影线非常明显的小阳线。

周三金价在美国开盘前的亚、欧盘面维持单边下跌态势，并在美国初盘最低下探662美元。完全一副山雨欲来风满楼的破位态势：美元强势上行，基本金属进一步全线下跌，唯有似乎不太相关的油价泛着点点“红星”。金价这样的K线及动态分时表象，以及关联利空的市场环境烘托，会让多头充满破位的恐惧，会让空头窃笑机会终于来临。然而，市场再次证明：太过明显的赚钱机会，往往隐藏令人尴尬的陷阱。美国开盘后，金价并未进一步破位下行，而是在美国早盘呈现出下跌抵抗。22点后，一股突如其来的买气将金价快速托起，尽管美元依然在强势中吹着对金市的关联逆风，但金市多头太极却将美元逆风形成的阻力化于无形。在金价快速回升至670美元上方后，这股力量再度消失，并未进一步再接再厉推动金价形成短期突破。时至隔夜收盘，金价略为回软至669美元附近收盘。

近几日的金市似乎有一股力量在调控中当前的市场，且力保多头不丢弃660美元附近的根据地。我们可能会疑虑这股无形力量的护盘目的，是为充分逢高卖出争取时间吗？周四亚洲盘面再度演绎周三的疲软态势。周五之前多头依然能够力保城池不失，则金市将有望转强。关联市场方面，NYMEX-9月原油期货结算价报每桶73.33美元，较周二的72.38高出0.95美元，因投资者仍担心风暴来袭恐影响美湾产量，且美国政府数据显示最近一周原油库存降幅大于预期。纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三连续第二个交易日下滑，因投资者担心美国信贷危机恐打压全球经济成长，并限制对铜的需求。但市场认为，从基本面看，来自中国的强劲需求以及墨西哥和秘鲁面临的生产问题，将在未来继续给予铜价支撑。对于基本金属的领头羊伦铜而言，我们依然认为铜价不会下穿7000美元，NYMEX近月原油期货价格不会跌穿70美元。进而使得对金市的影响有限。

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