威尔鑫点金：金价欲上不能，欲下不甘

2007年10月18日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

美元
周三美元以78.23点开盘，最高上试78.26点，最低下探77.95点，报收77.96点，较前交易日下跌26点，跌幅0.33％，日K线呈现一根再度回软的小阴线。

就形态而言，美元似乎渐渐失去了形成双底的最佳良机，尽管这种情况似乎还有待于进一步确认。但目前美元趋空的氛围再度渐渐弥漫。纽约联邦储备银行执行副总裁杜德利周三表示，近期金融市场动荡后的调整过程“远未结束”，尽管情况似乎已经有所好转。国际货币基金组织(IMF)周三称，全球经济保持稳健，但明年将放缓，因美国和欧洲经济增长放缓。IMF还警告称，全球信贷市场风波给近期经济前景蒙上阴霾。IMF维持7月所做预估不变，认为今年全球经济增长率仍为5.2%，但将明年全球经济增长率预估下调0.4个百分点至4.8%。IMF还表示，若通货膨胀受控，美国经济增长可能继续低于趋势水准的迹象将支撑利率进一步下降。该组织还称，油价上升是全球经济前景面临的另一风险，在备用产能有限的情况下，不能排除油价进一步攀升的可能性。IMF重申其认为美元估值过高的看法，尽管近期美元跌至纪录低位，且有必要进一步贬值。IMF认为欧元汇率继续在与中期基本面大体相符的区间内波动。欧元强势让部分欧洲政客感到头疼，他们呼吁美国采取促使令美元上涨。但IMF称，欧元汇率并不过高。美国商务部(Commerce Department)周三公布，经季节因素调整后，美国9月份新屋开工数大幅下降10.2%，较上年同期下降30.8%，折合成年率为119.1万套，为14年来最低水平，因市场库存规模依然处于较高水平，令住宅建筑商的信心滑落至有史以来的最低。月份新屋开工数的降幅甚至超过了华尔街的预期水平，华尔街之前预计，新屋开工数将出现下滑，但降幅较小。此外，美国劳工部(Labor Department)周三表示，9月份CPI上升0.3%，扭转了8月份下降0.1%的局面。核心CPI连续第四个月上升0.2%。投资者关注该数据的原因是Fed上个月减息50个基点的同时对通货膨胀风险表示警惕。若CPI升幅高于预期，则可能意味着Fed本月不大可能再次减。上述数据消息面全面利空美元，且美元在面对近期稍早的良好就业数据，业绩缩减的贸易赤字、良好的零售数据而没有形成反弹态势，可能市场作多美元的意愿很低。

而从日K线形态来看，近几个交易日美元呈现重心缓缓下降的回软走势，渐渐错失了最好的反弹良机。日线布林轨道进一步收口到极限，示意短期美元的运行节奏可能发生变化。如果顺应目前趋势，美元很可能再度形成中长阴的破位走势。且这种短期预示的明朗应该就在最近2日。但如果美元出现中长阳逆转信号，那么可能迎来阶段性反弹，但目前似乎难以找到支撑这种趋势演绎的理由。只有日内美元收盘至77.90点下方，则基本可以肯定美元新一轮的向弱格局。

黄金
周三国际现货金价以758.3美元开盘，最高上试764.8美元，最低下探751.65美元，报收752.15美元，较上个交易日下跌5.95美元，跌幅0.79％，日K线呈现一根大幅振荡后回落的中阴线。

周三金价于亚洲早市开盘即再度克隆周二亚洲盘面走势而快速上扬。午盘时分，金价自早间低点上扬5美元至764美元上方。但随即诱发短线获利盘的轰炸，截至14点时分，金价从764.5美元附近快速激挫至756美元附近，亚洲盘面的宽幅跌宕再度上演。但金价并未进一步破位下行，而是在低位盘整进入欧洲交易时段。欧洲开盘后，戏剧性的跌宕起伏再度上演，金价依托756美元振荡上行，并在美国初盘再度回升至764美元上方。这种大幅波动又在美国盘面进一步上演，21点30分后，金价自764美元上方再度快速回落，23点时分再见756美元附近，随后弱势盘整。并在纽约尾盘随原油自日内高点的大幅回落而进一步破位下探752美元下方。故周三金价用跌宕起伏来形容应该最为贴切，金价在亚洲、欧洲、以及北美盘面分别出现一个来回的大幅动荡，足见短期多空分歧明显，765美元附近存在较为明显的短期获利抛压，而755美元附近的逢低承接亦相当明显。故近两日金价呈现欲上不能、而欲下亦不甘之走势。

从动态盘口观察，近两日美元波动对金价指引不甚明显，而油价走势开始对金价形成明显指引。纽约尾盘金价下破755美元至752美元下方，即完全是受油价自高位回落指引。但从金价相对于关联指引的破位幅度及动态走势来看，金价似乎也露出拒绝大幅回调的态势。当然，765美元一带的短期抛压将是多头一道较强的上行屏障。油价方面，国际原油价格周三停止上涨步伐，石油输出国组织(OPEC)一位部长日前表示，该组织不排除新一轮提高产量，并可能下月在沙特阿拉伯提前进行一轮正式会议。美国原油期货收低21美分，收报于每桶87.40美元，这是最近七个交易日中首次下跌，当天稍早曾一度摸高至89美元的新高。由于担心冬季油荒、美元疲软，以及土耳其与伊拉克库尔德叛军间对抗升级，原油价格自上周以来已上涨一成多。尼日利亚石油部长周三向路透表示，OPEC可能召集在11月17日举行正式会议，届时各国部长在沙特会晤，为OPEC首脑大会做好准备，比原定部长会议时间提前近三周。他补充说，不排除提高产量。“将会有一轮部长级会议，初步定为非正式会议，但可能会有正式会议，”尼日利亚石油部长Odein Ajumogobia表示。“还有一个月时间，具体情况待定。”OPEC下一轮部长级正式会议原订12月5日在阿联酋举行。该组织已同意自11月1日起，日产量提高50万桶。美国能源部长博德曼(Sam Bodman)周三表示，油价过高成为布什政府关心的“大问题”。由于次级债市场的崩盘，美国经济正身临逆境，专家表示能源价格猛涨，将导致经济前景更为黯淡。对于油市而言，既然投机性主力资金已经出手，短期即便OPEC作出提高产量的表态，可能也难以遏抑短期油价的强势，甚至会让市场忧虑OPEC到底还有多少产能可以释放。昨晚美国公布的原油库存大幅增加，油价在该数据出炉后不跌反涨，示意投机性实力鼎盛。故我们认为，如果油价延续强势，有可能成为促使金价进一步上行最为的有力推手。当然，投资者切末忽略当前金市也是投机性资金云集的时候，空头随时可能反戈一击。欲知更多内容及具体的黄金市场操作，请申请为威尔鑫资讯会员，享受威尔鑫对金市极具实战价值的研究成果，咨询电话028-66719233。威尔鑫投资。欢迎申请成为威尔鑫资讯会员