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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※注意逢高增持黄金空头180416/0420
※注意逢高增持黄金空头180416/0420 |
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2018-04-15 15:08:26
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180420 time 081856： 承接隔夜升势，亚洲时段大宗商品仍维持集体强势。现货金价周四开于1349.14美元后，美元指数稳定窄幅震荡，金价温和震荡攀升。亚欧错盘阶段金价升至1354.69美元日内高位。欧洲时段后，英国零售数据大幅低于预期英镑跳空30点提振美元，但美元指数仍处于区间震荡格局之中。同时伦敦基本金属铝、镍等出现回落走势，金价回撤至1348/50美元附近震荡。美初，美股在连续反抽后出现技术性回落修正但未出现恐慌性跌势，英央行行长卡尼调低货币政策调整预期，英镑再次脆跌，美元指数终于上行突破短期技术压制，金价承压下探触及1340.84美元日内低位。尾盘美元指数延续强势震荡上行，金价顽强缩减跌势反弹回升，尾盘窄幅波动收于1345.42美元，日跌3.73美元，跌幅0.28%，跌幅虽不大但回吐前两个交易日微弱的涨势，周线呈动态的阴十字星。 数据信息面上，依然无重要经济数据公布，日内美联储鸽派埃文斯立场已转为相对温和，但鹰派立场的梅斯特讲话在市场休市期间，美联储现总体趋于强硬的立场仍将延续，在贸易纠纷及地缘政局热点消退之际，美联储对外汇市场的影响力将回归正常水平；另一可能对市场产生影响的是欧央行官员们在IMF年会上对下周欧央行利率会议相关信息的提前吹风： 19:30 德国央行行长魏德曼等官员参加国际货币组织和世界银行春季会议。魏德曼及德国财长肖尔茨召开早餐记者会 21:40 美联储埃文斯（无投票权）发表经济与货币政策相关的讲话 20日 展望下周： 数据层面：周一欧元区4月制造业初值、周二德国4月IFO商业景气指数、周五的美英1季度GDP初值 值得关注，市场对美1季度GDP预期较低，有助于达成甚至略超预期可能。 央行层面：周四欧央行利率会议是重头戏，本次会议预期将不会有政策改变。3月欧央行“鹰派”决议维持利率不变 但删除“必要时扩大QE”措辞符合市场预期，但在之前连续上行后，欧元在该决议出炉及德拉吉鸽派安抚后欧元出现100个基点大幅回落。在2月、3月通胀连续不及预期，德国IFO商业景气、欧元区制造业非制造指数从历史性的高位区域回撤后，欧元区经济增长潜力受到质疑，欧央行适度调低退出调门是大概率事件。 时政方面：继中国之行后，美朝领导人5月会谈之前，韩朝首脑将于周五（27日）历史性在板门店韩方一侧举行会谈，半岛局势缓和对金价有抑制作用。同时有关贸易摩擦、脆弱的西方与俄关系以及中东时政的新进展也将不断对盘口行情产生影响，尤其需警惕临近美国威胁退出伊核协议的截至日期5月12日，未来有关伊朗核问题局势的相关信息有对金融市场产生直接冲击的能量。 周四美元指数一波三折后终于向上突破日线MA60、布林中轨线的共振区域，目前波动于三个月的震荡区间90.94-88.25间的61.8%分位附近，进入到日线及区间形态上乐观区域，而周线仍处于横向的胶着状态。上方短期阻力位于90.3/5的箱体震荡次高区域，短期，上方强阻力位于周线布林中轨及箱体顶部的90.77/90.95区域；下方强支撑则位于昨日突破的89.85/75区域。随着4小时指标临近超买区域，美元指数日内惯性上攻后延续强势震荡的格局概率相对较高。 周四美元走强背景下，金价虽滞跌，但四小时指标已见顶背离，短期金价延续强势可能不大。短期有较大可能继续向下，下方短期支撑分别位于日线布林中轨的1339美元、日线MA30及MA60共振的1334/2美元区域。短期上方阻力位于4小时MA30及MA10的1346/9美元区域，继续上行则是本周高位也是旗形形态的顶部区域的1353/4美元区域。 周四基于商品板块走牛背景及美股回调走势的不确定因素，我们为平衡风控减仓。在美元指数回归短期技术面乐观，中期展望更加明晰后。今日应择机再度回补昨夜的平仓部分空头。原则仍是逢高在昨夜减仓的成本或略有差价的基础上，在日内短期技术阻力区域上回补等量空头。而近两个交易日加入的新会员，则建议一次性建立4成空头（4倍杠杆）。 操作上，继续持有2-3成空头； 若逢金价回升至1348美元附近及上方（各会员昨夜平仓的成本或略有盈利处），建议等量回补空头，总的持仓维持在4成（4倍杠杆）； 空仓新入会员则建议在1346美元上方区域灵活采取分批布局空头策略，总的仓位也应控制在4成； 据盘口动态信息，若需临时修正或调整，将快讯及短信通知。
180419 time 203856
若仍未选择减仓的会员，可在在美股开盘前寻1347美元附近逢低进行减持，原则是维持增持部分的微利状态下即可操作，目的是控制总的持仓风险，不代表我们修正观点。同样，日内若美元走势出现明晰上扬势头后，也不排除我们再度适度回补这部分空头头寸。
180419 time 074256： 现货金价周三开于1347.21美元后，亚洲盘口市场心态趋稳，金价温和盘跌，午后触及1342.13美元日内低位。亚欧错盘阶段，大宗商品市场（原油、基本金属）开始出现上行，金价收窄跌幅。欧洲时段，英国通胀及欧元区通胀未及预期，美元指数获得提振触及上方技术阻力区域，商品市场继续走高美元高位走势快速回落。其后的欧美错盘阶段，伦敦期市周三到期的伦铝逾5%、其后镍暴涨%11%，对俄制裁的关联金属暴涨及原油强劲升势，白银出现明显联动，金价在欧初窄幅震荡后出现跟随性涨势，并在美初时段触及1355.68美元日内高位。美初时段，加拿大央行鸽派维持现有利率不变，加元对美元跳水最高近100个基点，日内英镑及加元的颓势巩固了美元指数上升趋势。有关美中情局局长候任国务卿完成对朝访问，美朝领导人预期将在5月举行会谈。半岛局势缓和、美元稳定抵消了商品市场的提振效应，金价最终美初短暂触及高位后震荡滑落。终收于1349.15美元，日微涨2.01美元，涨幅0.15%。白银周三出现强劲升势，收于17.17美元，日涨0.42美元，涨幅2.53%。 数据信息面上，没有重要经济数据公布，日内美联储系列的总体强势立场料将延续： 20:00 美联储布雷纳德（有投票权）发表关于监管改革的讲话 20:30 美4月14日当周首申失业救济人数 预期 23.00万 前值 23.30万 21:30 美联储夸尔斯（有投票权）在参议院银行委员会作“美联储金融系统监管半年度证词” 20日 周三汇市波动如预期，英磅加元在连续上行后，出现传言利好落空（兑现）后的跳水行情，美元指数顽强稳定住升势，周线形态依旧胶着，上方继续受制于89.75/85区域。日线形态上KD即将低位交叉短期将利于美元上行，周三尝试性的测试上方阻力区域遭遇大宗商品集体强势的不利因素暂时受阻后，今日继续料将向上攻击这一阻力区域。 周三，地缘热点方面，既有对于英美金融市场对俄罗斯金属公司制裁导致铝、镍暴涨也有朝鲜半岛的局势缓和对冲；在金融属性的压制，商品属性的提振中摇摆就是周三金价最好的写照。同样市场影响下，白银出现久违的强劲升势，继1月后再次突破半年线、年线压制，符合我们对于白银市场的基本判断，短期技术形态乐观积极。 我们认为，大宗商品强势的持续性值得继续关注存疑（伦铝主力合约到期日的异动引发基本金属的涨势能否延续今日将受到我们重点关注），同时美元中期技术形态趋好信号非常明确清晰，后市若美元指数一旦向上攻击短期多空分水岭上方成功，随着短期技术面恢复强势，将对当前商品市场产生显著制约效应。金价目前处于旗形形态的顶部区域震荡，这一带的技术阻力仍是短期金价难以有效逾越的障碍。 策略上，依旧稳健谨慎的持有目前的4成空头，等候美元阶段回升趋势明晰带来的红利期；日内波动的风险，来自于在盘口的交错阶段，金价突发跟随性的短期波动，这一风险的前提还在于美元指数迟迟未能恢复强势状态。 操作上，继续持有4成空头； 若短期内金价出现符合意愿的连续较大幅度调整，则将本周增持部分或全部持仓进行调整； 据盘口动态信息，若出现意外的商品市场持续提升的盘口信息，也不排除临时对增持（或全部）部分做微调，请密切关注快讯及短信通知。
180418 time 075256： 美商务部禁止美国企业在7年内与中兴通讯开展业务往来。现货金价周二开于1346.01美元后盘初金价小幅攀升触及1349.35美元高位，其后温和回落窄幅震荡。下午，科技板块退潮明显引发A股加速回落，中国商务部宣布对美国进口高粱实施临时反倾销措施报复，贸易争端升级担忧上升叠加隔夜特朗普对中俄汇率指责，美元指数亚洲尾盘快速探低，金价重新回升至日内高位区域。欧洲时段，英镑短暂冲高后快速跳水，美元指数低位回升，金价对应回落至1342美元附近附近窄幅横向整理。美初盘口，房屋数据及美联储官员系列强势立场推动美元继续反抽，金价快速下探至1337.55美元日内低位。其后，中国央行降准美股高开，科技股领涨。但金价跌势未能延续，对贸易争端及地缘热点担忧挥之不去，低位买盘力量涌现，金价低位震荡回升，尾盘在美元指数回落修正阶段震荡向上得到巩固，终收于美元，微涨美元，涨幅%。 数据信息面上，欧元区3月通胀终值料和初值保持一致，对市场影响有限。英国3月通胀对市场普遍预期的5月加息有重要影响，对该数据的乐观预期刺激之前英镑连续上行，但昨日良好就业数据出炉后英镑出现跳水走势隐含今日通胀见光死的可能，CPI若不能大幅优于预期，料难进一步提振英镑。市场另一关注焦点是加拿大央行利率决议：市场普遍预期年内加拿大央行继去年后再度升息两次，主流分析预测本次会议将维持利率在1.25%不变，继1月加息25个基点后，下一个加息时点市场普遍落于7月或10月会议上。在2月通胀超预期后，我们不能完全排除加央行重演去年7月、9月连续加息的可能。其对市场的影响若无意外的加息，不管其言辞强硬与否，加元连续上行后出现利好预期兑现（落空）出现回落修正概率较大。 日内另一风险因素则是美日领导人周三会面，其交谈将有可能涉及美重返目前日本主导的跨太平洋伙伴关系协定（TPP），若特朗普执意施压日本让步重返这一中国未参与的贸易组织，存短期对未来贸易冲突加剧的预期。同时，特朗普对汇率是否继续大嘴评述也是日内的不确定风险因素。 16:30 英国3月CPI环比 预期 0.30% 前值 0.40% 英国3月CPI同比 预期 2.70% 前值 2.70% 3月核心CPI同比 预期 2.50% 前值 2.40% 17:00 欧元区3月调和CPI同比终值 预期 1.40% 前值 1.40% 欧元区3月调和CPI环比 预期 1.00% 前值 0.20% 22:00 加拿大央行公布利率决定和货币政策报告 19日 03:00 美联储杜德利（有投票权，即将离任）发表演讲，题为”美国经济展望及货币政策影响” 04:15 美联储负责银行监管的副主席夸尔斯（有投票权）在华盛顿发表讲话 周二美元指数探低回升，符合技术分析预期，日线形态收于低位小阳近十字形态，今日美元指数将继续处于有利反弹回升阶段。在未能收复上方89.75/82的日线MA60、布林中轨以及周线MA5、MA10共振的短期多空分水岭前，我们也不宜盲目乐观。 金价周二欧盘回落，而亚洲强势震荡及美盘修复跌势则反应中美贸易争端的局部激化仍使局部市场情绪反复。错失了周一美盘冲高1350失败后短期进一步放大跌势的有利时机。同时，对金市空头有利的是，昨夜中国央行降准有助于今日A股稳定，今日亚洲盘口出现风险偏好上升刺激大幅上行的概率极低。后市决定金价阶段动向的依旧主要来源于美元的趋势走向。 技术上，金价周二精准回探日线布林中轨回升，目前波动于4小时MA30的1345/6美元区域。短期上方强阻力位于如昨所述1349/53美元区域；下方支撑依次是1339/7美元的4小时MA60及日线布林中轨汇聚区域、日线MA30及MA60共振的1332/1美元区域。 操作上，继续持有4成空头； 若短期内金价出现符合意愿的连续较大幅度调整，则将增持部分或全部持仓进行调整； 据盘口动态信息，若出现意外的风险偏好提升的盘口信息，也不排除临时对增持部分做微调，请关注快讯及短信通知。
180417 time 080156： 美英法三国周六对叙有限度的空袭落地，现货金价周一开于1346.11美元后盘口一度回落触及1340.05美元日内低位，其后全天走势处于高位的窄幅震荡之中。各盘口初段均呈现因不同力度的上行，避险情绪消减使得涨势都昙花一现。欧市阶段，本周受众多数据发布朦胧利好预期刺激，英镑大幅上行压制美元指数；美初盘口美3月零售数据回暖，美联储多位官员力挺连续加息，美元指数低位企稳。金价在美股开盘后触及1350.55美元日内高位，其后股市的稳定压制金价回升意愿，金价温和回撤修正涨势，终收于1345.56美元，微涨0.04美元，日线呈阴十字星。 数据信息面上，亚洲盘口中国1季度GDP及3月系列经济数据发布引人关注，预期温和回落但总体稳定；今日英国失业率拉开英国系列重磅数据序幕，在周三英国通胀乐观预期提升5月加息概率的利好提振下，英镑超短期走势仍将位于强势通道内运行；美联储日内仍有多位官员即将发表最新讲话，重点关注即将接任纽约联储主席的威廉姆斯讲话，其最近的公开讲话立场鹰派，支持今年加息3~4次，利率将在2020年达到约3.5％。美联储官员系列强势立场讲话是本周英加央行跟随性加息预期提升背景下，美元的护身符。 10:00 中国一季度GDP同比 6.80% 6.80% 中国一季度GDP环比 1.50% 1.60% 20:30 美国3月新屋开工(万户) 126.60 123.60 21:15 美国3月工业产出环比 0.40% 1.10% 美联储威廉姆斯（有投票权）发表关于经济展望的讲话 美国3月工业产出环比 0.40% 1.10% 23:00 美联储哈克（无投票权）发表讲话 18日 05:40 美联储博斯蒂克（有投票权）发表关于经济的讲话。 技术上，周一美元指数回落，4小时技术指标迈入超短期超卖区域，预示短期继续盘口性的打压则将催升超跌反弹意愿。在进入4月后半月的交易中，月线KD明晰预示美元阶段回升信号，美元短期易涨难深跌。美元盘口性的跌势极有可能走出诱空行情，在此我们不应主动性的看跌美元，反而应逆向思维追寻低位介入时机。 隔夜于旗形形态的上轨线增持空头后，金价也即出现日内高位区域，随后美盘小幅回落。短期上方阻力位于1365-1333波动阶段回撤50%分位的1349美元及回撤0.382黄金分位的1353美元区域，该区域也是我们之前提示的旗形形态上轨线，料短期难以实质性逾越。下方短期支撑位于4小时MA30及本次地缘热点事件升势1319-1365阶段50%分位共振的1344/2美元区域，该处也是周一金价震荡低位区域；继续下行的较强短期支撑位于日线布林中轨、MA60、MA30汇聚的1337/1美元区域；更下方则是半年线及旗形底部的1310/00美元区域。 周一未出现避险刺激下的脉冲升势，我们则在美元动态跌势中按期增持。今日早盘，空仓会员仍可逢1350美元附近进行等量空头布局。我们倾向于近期金价上行尝试突破意愿失败后，短期内掉头向下考验旗形下轨的概率大幅提升。 操作上，继续持有4成空头； 若短期内金价出现符合意愿的连续较大幅度调整，则不排除将增持部分或全部持仓进行调整； 据盘口动态信息，若有盘口分析或临时性的调仓，将快讯及短信通知。
180416 time 220656： 周六的美英法三国对叙空袭，综合各方信息来看，袭击意在遏制俄伊叙日渐成型的中东走廊，维持美为首的西方在叙乃至中东的绝对主导权力，还是局部冲突格局，短期继续激化扩大的概率较小。经过一天的自然冷静期，信息相对明朗化，市场并未出现盲目的极端避险刺激短期暴涨。 欧洲盘口以来，相对于美元动态回软，金市拉升意愿有限盘口承压明显。我们认为，结合美初盘口的零售数据优于预期，美元跌势日内应得到控制，低位回升概率较大。在美股盘初高开后走势相对平稳，金价日内较难在美盘出现消息刺激后的脉冲上升行情，金价美初动态上行料将很快衰竭。 操作上，建议所有会员可在当前的1349美元及上方继续增持空头至4成仓位，也即总计持有4倍杠杆的仓位。本周新入空仓新会员可在此价位一次性布局建立4成空头持仓（4倍杠杆）。 ------------------ 注意逢高增持黄金空头 2018年4月15日 威尔鑫投资咨询研究中心首席分析师 杨易君 （公众号：yangyijun1616） 美元外汇期货市场—美元指数与对冲基金做空能量底背离 就对冲基金在各外汇期货市场净能量变化分项数据观察： 澳元兑美元期货市场，基金净持仓由零位附近变为净空2.1705亿美元，利多美元。 英镑兑美元期货市场，基金净多由35.447亿美元增加至38.1122亿美元，利空美元。 美元兑日元期货市场，基金净持仓几无变化，维持在3-4亿美元位置。 美元兑加元期货市场，基金净持仓维持在净空25亿美元附近，也几无变化。 美元兑瑞郎期货市场，基金净空维持在13-14亿美元，同样几无变化。 从上述数据可以看出，上周对冲基金做空美元的净能量，几乎只单独来自对冲基金在欧元期货市场中的操作。 尽管上周对冲基金在外汇期货市场中做空美元的净能量再创近年高点，但对应的美元指数却并未再创新低。这使得做空净能量与美元指数的K线形态，形成了“底背离”。也尽管这种底背离在2017年美元下跌至今，曾出现过相对“失效”的两次（一次直接失效，一次信号出现后，虽反弹持续时间有四周，但总体力度不强）。但伴随美元处于更低位，以及做空美元实质性净能量不断创历史纪录，以及美元宏观调整时间已非常充分等因素考虑等，美元中期见底的可能越来越大。 题材刺激的黄金强势可能近尾声 全球股市调整、中美贸易争端，以及近日新起的英美法对叙利亚的武力制裁，都理应利好黄金，然金价依然承压于近月高点之下。 就目前情况来看，我们认为美股引领全球股市阶段性触底的迹象越来越明显，基于金融避险的情绪必然趋于淡化。 阶段性中美贸易争端似乎也触及高潮。 英美法对叙利亚的武力制裁，参考前两轮制裁，导弹袭击后就基本意味结束。俄罗斯认为这次针对叙利亚的化武事件，又是欧美栽赃，且已获得栽赃视频证据与栽赃当事人。俄罗斯已申诉安理会。无论叙利亚是否真使用化武，至少在欧美空袭高压下，绝不会再使用化武。而基于国际舆论考虑，英美法继续空袭叙利亚的可能也不大了。也即，开始既基本意味着结束。一则来自环球时报社评表示：《美英法痛掌俄嘴巴 这种傲慢太危险》。美英法发动对叙军事打击再次让人们看到，今天的世界并不存在大家共同信仰的公理和规则，强权在用力量定义什么是正义，它们推行自己的利益和价值是不由分说的，导弹和先进战机就是它们的法槌。中国有句老话说，一切都是要还的。西方反复抽打北极熊的嘴巴，却好像一点也不担心被反咬一口，这样的傲慢说实话挺悬的。 此前，我们通过自己创设的黄金领先指标来辅助指导黄金市场分析： 周末英法美对叙利亚的武力制裁，有可能在周一亚洲盘面的黄金和原油市场得到反应。如果周一亚洲盘面金价大幅跳升，我们会建议所有会员增持空头。 操作上，建议会员继续持仓各自的2、3成（2、3倍杠杆）空头。如果周一亚洲盘面，金价急速上行至1360美元上方，我们建议所有会员将空头增持至4成仓位，也即总计持有4倍杠杆的仓位。尤其国内黄金市场会员，应果断加仓。非常之时行非常之事，毋须再等美盘。同时，也敬请保持对周内可能逢低调仓的高度关注。 【持续观点】 180401日： 美元中期底部明显 美元指数宏观技术面如月K线图示： 笔者以为美元大四浪历时神秘的13个月时间周期后，已回调到位。88.25点应该就是美元大四浪调整的绝对底部，它刚好位于大三浪的二分位置，理论位为88.26点，目前实际见到的是88.25点，极其精确。 250月、60月线在当前胶合，构成极强支撑。此外，2009年的89.62点，2010年的88.71点，也构成美元回调的宏观形态支撑。 如若此后确有大五浪，我们应该见到再创数年新高，甚至突破110点的美元指数。然就中期而言，96点附近是极其重要的阻力位，这应该是4、5、6月至少的反弹目标。 就美元月线KD指标来看，近20年，KD指标双双下行至20下方超跌区后，K值反弹触及或上穿D值的情况，总计7次。K1、K2位置，即便处于宏观熊市途中，也产生了3-4个月的反弹；而K3位置的反弹只有一个月；K4、K5、K6都构成中期大底。当前的K7位置呢？如果还有大五浪，它应该会像K4、K5、K6一样。即便反弹3-4个月至96点附近，也应该像K1、K2位置一样。最次，像K3一样反弹一个月，也意味着4月美元应该看多。 当前核心宏观作用力在91点附近，理应体现为支撑。目前跌破状态，存在很大诱空可能。进一步下行的宏观强支撑分别位于87、85点附近。回升宏观强反压，分布位于96点、102点、111/112点附近。 ------------ (180216日) 【白银】 宏观下档技术强支撑在12.8/13.6美元附近。18美元附近为上档第一反压，强反压位于21/22美元附近。
当前通胀环境并不利多黄金。 宏观趋势与宏观技术：2016年后转暖偏多。宏观K线形态，似乎正构筑底部三角形。一旦突破1380美元，存在继续加速上行可能。2017年以来的金价，相对于商品指数，相对于美元，都滞涨明显。滞涨后的中期存在两种选择：1）体现调整压力大，有调整可能。2）滞涨持续后，若美元与商品指数大体延续当前格局，没有中期逆转迹象，不排除金价存在阶段“补涨”可能。若突破1380美元，就可能是补涨信号。尤其是彰显独立强势的突破。
宏观（中长期）上档第一压力，1380美元。第二压力，1480/1500美元。第三压力，1580/1600美元；宏观下方第一支撑，1240美元附近；第二支撑，1080/1100美元。
短期下方第一支撑，1290/1300美元。中期下方第一支撑，1250美元附近。再下支撑分别为1210美元、1170美元、1100美元附近。
中长期结合观察，下方最强支撑在1080/1100美元附近。
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