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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※阶段底部信号更加明朗180820/0824
※阶段底部信号更加明朗180820/0824 |
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2018-08-18 13:45:06
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180824 time 074056： 美元强劲反弹 金价承压回落：现货金价周四开于1195.62美元，中日期市开市前震荡触及1196.58美元日内高位。五连阴后，隔夜凌晨美联储纪要符合预期落地后，亚洲盘口美元指数开始反弹，金价温和回落至1190美元上方震荡。亚欧错盘阶段，金价动态击穿1190美元关口。德法两大主要经济体维持良好势头（但欧元区8月综合PMI及制造业皆不及预期)，英国发布无序退欧指引文件英镑短暂反抽，美元指数在欧美错盘阶段出现修正回落，金价震荡回升重新收复1190美元。美初时段，美系列经济数据劣多优少，连续两天房屋数据疲软预示美3季度经济增长势头放缓，但这并未影响到美元上行反弹势头。杰克森霍尔会议东道主美联储委员堪萨斯联储主席乔治赞同年内加息再加息2次，美元指数升逾95.50并继续震荡上行。金价凌晨后再度承压下落，美期金收盘前后触及1183.69美元日内低位，其后横向整理，终收于1185.38，日跌10.12美元，跌幅0.85%。 今日清晨杰克逊霍尔全球央行年会正式开启。在此前后，美联储众多官员纷纷发表讲话。据目前掌握的信息，日本央行行长黑田东彦将不会出席本次会议英国央行行长卡尼极有可能也因脱欧事务缺席，市场聚焦于第二个研讨日即今日晚间美联储主席鲍威尔有关经济与货币政策讲话。日内其他值得关注的数据如下： 07:30 日本7月CPI同比 预期 1% 前值 0.7% 20:30 美国7月耐用品订单环比初值 预期 -1% 前值 0.8% 22:00 鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上就经济与货币政策发表讲话 本周一特朗普再度在美元指数阶段走强后公开抨击美联储加息政策对经济影响，美元指数闻风下落。结合此前近一个月美联储休假高峰，委员们在8月会议后少有最新动向，因此市场对鲍威尔主席讲话报以极高的重视。在鲍威尔讲话前，本周3开始美联储卡普兰、乔治、博斯蒂克的公开言论仍旧支持渐进加息（乔治明确支持年内再加息2次，但对于阶段目标，卡普兰转为鸽派的美国中性利率大概区间是2.5%-2.75% 乔治支持中性偏鸽的2.5-3%）。对于美债收益率曲线收窄可能出现倒挂这一立场上，卡普兰和博斯蒂克也截然相反，博斯蒂克认为收益率倒挂和美国经济衰退没有因果联系，仅仅是判断经济增长的众多信号之一，并未表明市场预计美联储会降息；而卡普兰则正面呼应特朗普：认为应重视这一讯号，触及中性利率时，倾向于退后一步，可能不需要进一步行动也合适。）我们认为，鲍威尔讲话仍将维持美联储的独立形象，坚持此前一贯立场，年内加息两次的预期将不会降低，这将被市场理解为中性偏鹰。但究其实质而言，尽管外界一直断定美联储独立性不会受到干扰，但委员们的公开言论立场而言，特朗普当前经济目标优先的思路已经开始对美联储产生影响。未来阶段利率目标及缩表力度料都可能出现变化，这或许是美联储立场软化的开始。 全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周四再度降低持仓小幅减持1.47吨，降幅为0.19%，当前持仓量为767.23吨。 展望下周：周一英国假日，LME休市，基本金属及现货金市场都将进入相对清淡的市况中；9月3日周一适逢美劳工节休市，下周五31日月底叠加长周末，交易心理变化导致市场异常波动的概率有所提升。 数据层面，7月美通胀略超预期领先于发达经济体，核心CPI同比增长创近十年最大增幅，这将为周四公布的美7月PCE物价奠定良好预期；其它值得关注的经济数据还有周一德国8月IFO商业景气指数、周三美二季度GDP修正值、周四美7月个人消费支出以及重要的周五欧元区8月通胀初值及失业率。 央行层面，相对清淡，重点继续关注美联储系列官员们的讲话。 五连阴后美元指数终于强劲反抽，动态突破日线布林中轨线，触及前一阶段箱体震荡上轨的95.65附近，走势上仍属于前一阶段下跌后的弱势反弹。未来美元走势既有持续承压下落可能，也有继续回升形成新的区间震荡格局。目前美元位于4小时MA30下方日线布林中轨线上方及前一阶段箱体顶部的96.7/5狭窄区域波动，结合超短期4小时盘口临近超买区域，预示美元反弹在当前面临较大阻力；继续上行则是103.82-88.25阶段的50%分位、4小时MA60以及本周收线性质归属的共振的96.0/10区域，这里也是短期美元强弱分水岭；继续下行依次则是日线MA30的95.30附近，本轮下跌的低位、日线MA50以及5月底阶段头部及本月初第一波拉升后的修正低位共振的95.05/00的短期强支撑区域。 金价周四出现技术性修正符合预期，但动态跌逾4小时MA30下方的幅度则略超预期。周线形态看，这是对上周较长下影线的正常回归，今日收线围绕1183这一开盘价位争夺料将激烈，随着4小时盘口临近超卖，我们预期金价下行震荡后企稳至少持平于这一价位或略高于上周收线的1186美元是较大概率事件。近档上行阻力位于4小时MA30和MA60即将闭合的1190美元附近，继续上行则是本周高位和日线布林中轨重合的1200/02美元区域；下方近档支撑位于4小时布林线下轨的1182美元附近，继续下行的强支撑位于1172/1美元以及本轮阶段调整低位1160美元区域。 操作上，继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹延续； 根据盘口信息，若有实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
------------------------ 180823 time 070756： 现货金价周三开于1195.74美元后亚洲盘口维持窄幅震荡，日线三连阳后尾盘出现多头获利了结情绪小幅回软并在欧初时段触及1192.49美元日内低位。特朗普前私人律师对通俄门一些指认认罪，特朗普面临政治压力上升，该事件在欧美时段发酵，美元指数被空头掌控，欧洲时段后持续下滑一度在美初失守95关口。金价受到提振低位企稳后，欧市盘中开始上行，并在欧美错盘阶段升逾千二关口触及1201.51美元日内高位。进入美盘后，金价回吐涨幅重回盘初水平震荡。凌晨后美联储8月会议纪要符合预期，未有意外，短暂震荡后金价仍维持窄幅震荡。终收于1195.50美元，微跌0.28美元，跌幅0.02%。 今日欧美制造业8月初值公布，市场关注重点在德国制造业及欧元区综合PMI数据，目前市场预期相对平稳。欧央行7月会议纪要料无意外（确认10月开始缩减每月购债规模至150亿欧元，年底结束QE；经济温和增长，对通胀前景展望不确定性减小。加息前景也不会有新的变化），对市场即时影响较小。日内其他值得关注的数据如下： 15:30 德国8月制造业PMI初值 预期 56.5 前值 56.9 16:00 欧元区8月综合PMI初值 预期 54.5 前值 54.3 欧元区8月制造业PMI初值 预期 55.2 前值 55.1 19:30 欧洲央行发布7月会议纪要 20:30 美8月18日当周首申失业救济人数 预期 21.5万 前值 21.2万 21:45 美国8月Markit制造业PMI初值 预期 55 前值 55.3 22:00 美国7月新屋销售 预期 64.5万 前值 63.1万 美联储8月会议纪要如市场预期，强调经济强劲增长（财政政策刺激有提升作用，但对其政策未来衰减效应及贸易争端表示担忧），继续坚持渐进加息政策。纪要公布后，美联储9月加息预期小幅升至96%，年内在加息2次预期稳定在62.8%。该纪要未对金融市场产生明显扰动。 周三美元指数弱势整理，上方受制于日线布林中轨压力，亚洲盘口弱势反抽很快演绎为空头继续施压，尾盘在极度超卖下再度出现反抽，无奈收出日线五连阴。本月走势构成倒“V”形态，目前美元指数位于月初第一波拉升后的修正低位及4小时MA250共振的95.10/00区域拉锯，下方近档强支撑是日线MA60的94.80附近，继续下行则是月初发动上升攻势的94.5/6附近（如昨所述，这里乃至其上月线MA30的95.3/4区域争夺，将极大影响8月月线形态，对阶段美元走势产生重要技术影响）；近档上方阻力依次是日线MA30的95.20/25区域以及日线布林中轨线的95.50附近。 金价周三冲高未能守住1200美元关口，日线在三连阳后收上影阴十字星形态，超短期4小时虽已脱离整体超买区域，但CR仍居于150上方，盘口性的整理修正需求依然存在。近档下方支撑分别为4小时MA60的1193/2美元区域，继续下行是周二低位及4小时MA30重合的1189/8美元区域。近档上方阻力位于1203/5的日线布林中轨线区域，继续上行的较强阻力则连自于日线MA30和1046-1375阶段50%分位共振的1211美元附近，若能突破这一区域羁绊，则将打开上行至日线MA60、月线MA60及1046-1375阶段的61.8黄金分位共振的1240/50美元区域空间。 美元指数月初上升形态形成的技术突破，在特朗普再度施压后本周急跌，单边突破上行格局几乎不复存在。后市大概率拉锯重回区间震荡，也不排除在假突破后持续下跌。无论哪种情形，对当前中长技术面仍处于极度超跌的金市而言，后市仍将处于一个对多头有利的宏观环境。 操作上，继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹延续； 空仓新入会员日内可待盘口性回落修正期，在近档技术支撑区域逢低进行多头布局，仓位建议控制在4成（4倍杠杆） 根据盘口信息，若有实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
------------------------ 180822 time 065856： 美元延续疲态 金价震荡上行：周二澳大利亚联储主席洛威强调未来将加息提振非美，亚洲初盘美元指数延续隔夜持续下跌走势，现货金价开于1190.25美元后亚洲盘口维持震荡上行。欧洲时段，美元指数低位温和回升，金价高位回落下行并在美初的震荡中触及1187.59美元日内低位。其后，美股高开高走，标普500创历史新高，追平史上最长牛市行情。特朗普批评美联储加息及欧盟等的利率措施成功收割了这一成果。美元延续走软，凌晨后加速下行。金价低位快速回升，尾盘强势不改触及1296.95美元反弹新高，终收于1195.78美元，日涨5.56美元，涨幅0.47%。 今日市场焦点是将于周四凌晨2：00揭晓的美联储8月会议纪要：在8月决议中，用“强劲”（此前采用稳健）表达对美国经济形势的看好，同时预期进一步循序渐进加息将与经济活动、就业和通胀形势一致。市场9月加息及年内还有两次加息预期提升，直接导致本月前半个月美元大涨格局。在特朗普施压下，目前美元回吐此前大半涨幅。料会议纪要传递和联储决议基本一致信息，对连续调整的美元形成支撑效应。值得重点研判的是，近期欧美假期少有美联储官员公开讲话，较难捕捉其最新立场，市场正寄望中本周后半周至周末的杰克逊霍尔全球央行年会获取指引。从此前及仅有的几次讲话信息披露来看，官员对于年内在加息节奏仍存分歧，这也许会成为本次纪要的重要变数点。在特朗普高压下，美联储对于货币政策调整决心稍显迟疑都有触发市场做出重要改变。日内其它值得关注的数据如下： 22:00 美国7月成屋销售总数年化(万户) 预期 540 前值 538 22:30 美8月17日当周EIA原油库存变动(万桶) 预期 -200 前值 680.5 美8月17日当周EIA汽油库存变动(万桶) 预期 100 前值 -74 23日 周二美元指数延续疲弱，动态击穿周线MA250及日线布林中轨，最后在日线MA30附近止跌，日线四连跌，短期跌幅超预期，短期对于这一区域的争夺对美元中期走势格外重要，需要重点关注。超短期1小时、4小时皆出于超卖格局中，预示盘口性的反抽将随时展开。目前美元指数位于日线MA30的95.22附近震荡，近档上行重要阻力为昨日所述的95.40/65日线布林中轨及前期箱体顶部区域；下方强支撑位于7月下旬整理期曾经触及获得支撑的日线MA60，这一指标线目前位于94.80附近。 金价周二收出三连阳，盘中在上方技术阻力前形成震荡，消化超短期的超买讯号，符合预期。日线MACD如期转为红柱，低位金叉预示乐观。从尾盘保持的强劲势头看，日内仍有惯性上冲动能。技术上，金价目前正于尾盘攻克的1195/6美元的4小时MA60盘恒，近档上方阻力位于日线布林中轨1204/6美元区域，进一步上行则是昨述的1208/11美元以及日线MA30的1213/5美元区域；近档下方支撑依次为1190/88美元，1185/4美元，以及1172/1美元强支撑区域。 策略上，继续坚持阶段看多思路，请参看周评及昨日评述。 操作上，继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹延续； 根据盘口信息，若有实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
------------------------ 180821 time 071856： 现货金价周一开于1183.70美元，受周五美元指数回落及美盘金价的反弹提振，盘初的震荡中触及1182.63美元日内低位后拉升至1185美元上方。午盘短暂拉锯后，亚洲尾盘未受到美元指数温和反抽的影响，继续保持震荡攀升走势。欧洲时段，盘初延续亚盘走势惯性冲高后，基于美指的强势，金价暂时回落修正，多空围绕1285/6美元激烈博弈。欧美错盘阶段，美元回吐涨幅。美盘中段，特朗普再度抨击欧盟操控汇率及美联储的紧缩加息政策，这番言论后，美联储9月加息预期小幅由95%上方小幅下滑至93.6%附近，美元指数承压下落，96关口失守后加速下行。金市多方获得鼓舞，金价震荡上行触及1190.80美元反弹新高，终收于1190.22美元，日涨6.21美元，涨幅0.52%。 今日清晨澳洲联储主席洛威：下次利率调整很可能加息,而不是降息，稍后市场对澳大利亚8月货币政策会议纪要的解读有望修正此前的偏鸽预期，料将对澳元形成盘口性的提振，对巩固金价反弹有利。英国和欧盟本周二、三将就退欧事宜进行新一轮协商，相关进展对欧洲金融市场以及汇市股市影响仍值得关注。今日无金市直接关联的重要经济数据公布。 贸易战阴云下，美消费者信心大幅下挫，美元指数周线上影收阴，此前三周连续强劲上升势头终结。周线、日线KD高位皆显现死叉，发出看空信号。周一美盘惯性下跌并在特朗普口头施压下破位96关口，超短期4小时盘口进入超卖区域，预示连续下落后修正反弹意愿将回升。综上，日内美元指数震荡拉锯低位企稳概率较大。近档下行支撑位于依次位于周线MA250的95.53、缓慢上行的日线布林中轨线的95.46及月线MA30的95.35，同时这里还和6-7月震荡箱体的顶部95.65/40区域重叠，也是美元强势形态的重要分水岭，料将成为短期乃至本周美元下行重要支撑位；上行近档阻力位于昨日失守的4小时MA60的96.0/10整数关口，继续上行则是4小时MA30及本轮上行的次高位置共振的96.40/55区域。 受美元下跌提振，金价延续反弹符合预期，周一早盘磨过4小时MA30短期阻力打开进一步上行空间。周线RSI极低区域小幅回升仍处于超跌、KD低位金叉；日线MACD绿柱缩减即将转红并低位即将金叉、KD低位金叉等皆发出做多看多信号，后市趋势料仍将震荡上行为主。美盘中后段美元指数急跌的利好尚未完全一一对应于金价，今日亚欧盘口金价仍有上冲的较大可能，但超短期4小时盘口进入超买区域，预示日内进一步上行则将遭遇较强的修正意愿。下行近档支撑位于4小时MA30的1184/3美元区域，继续下行则会面临1172/1美元的阶段强支撑。近档上行阻力位于4小时MA60的1196美元附近，这里也是上周2-4的拉锯区域；继续向上则阶段强阻分别是日线布林中轨线及月初低位重合的1204/6美元区域，以及本轮下行1366-1160阶段的0.236分位、1046-1375阶段50%分位共振的1208/11美元区域，这里也是短期金市强弱的重要分水岭标志区域；更长的趋势展望，金价较大概率实现对月线MA60于1240美元附近区域的回归。 策略上，我们更加确定金价阶段底部讯息，金价周一新入会员在1183美元附近获得建仓布局机会后，建议所有会员继续小波段耐心持仓，等候云开雾散获取多方盈利。 操作上，继续分别持有各批次多头（在国内市场会员1204美元4成多头，国际市场会员1208美元附近3成多头、下跌过程中1188美元及1175美元增持的1成多头；新入会员在1183及更低价位的4成多头） 根据盘口信息，若有实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
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阶段底部信号更加明朗 2018年8月18日 威尔鑫投资咨询研究中心首席分析师 杨易君 （公众号：yangyijun1616） 上周金价惯性大幅下跌，应是阶段最后一跌。整个金市的底部信号进一步走向极其明朗的极端：
图中多空能量波收口至18年以来的最极限程度，比2015年底部的收口更窄，几乎形成了粘合。综合技术指标进一步下降，甚至渐进“熊大底”（熊市中也会构成大底）程度。基金行为继续在冰点中钝化。对冲基金在黄金市场中的净持仓，时隔近二十年后，第一次出现了“净空”，彰显阶段做空黄金的能量释放何其充分。对冲基金空头持仓继续创历史新高。 从黄金领先指标之于黄金的指引来看：
领先指标相对于金价的背离见底非常明显，这意味着上周金价的大幅下跌，有多么强的被动诱空“嫌疑”。算法交易的兴起，常常使底部、顶部呈现超乎想象的不可思议。就领先指标之于金价的引领来看，当前金价应该在1240美元附近。 阶段后市，新兴市场动荡的可能会进一步加大，土耳其只是先例，甚至还有纵深。故整个市场避险意识会慢慢强化。 操作上，1205/1208美元对应的多头明显看似早了些，但关系不大。后市必将迎来获利阶段。操作上，建议国内市场会员继续持有1204美元附近对应的4成多头，国际市场会员继续持有1208、1180下方的四成多头。对空仓会员而言，周一早间直接做多4成（4倍杠杆）。 |
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