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※金银中期底部继续强化181008/1012 |
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2018-10-06 12:06:59
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181012 time 075356： 股市动荡不止 避险全面回归：现货金价周四开于1194.35美元，亚洲早盘短暂回探至1191.15美元日内低位后依旧延续横向整理窄幅震荡走势。隔夜美股大幅走低影响到亚太股市全面走低，A股跌逾5%，日经跌近4%，恒生指数跌逾3.5%；进入欧洲时段，欧洲股指加入这一崩跌浪潮之中，纷纷大幅低开。金价获得避险资金青睐，出现跳涨。欧市中段，美元在此变局中继续遭遇抛压助涨金价重新收复千二关口。美初时段，美9月CPI及周失业金人数数据均略不及预期，美元指数动态承压破位95，金价继续上攻。此后，美元指数动态反弹回升，美股开盘后短期来回拉锯周期内，金市依旧保持强势震荡。随着美股再次走低，标普500和道指再跌逾2%，纳斯达克也跌逾1%。金价多方完全主导盘面，一举攻克1214美元前期反弹高位，此后金价持续推升，最高触及1226.26美元，终收于1223.96美元，大涨30.04美元，涨幅2.52%，创出2016年6月英国宣布脱欧当日以来的最大日涨幅。 当前贸易环境紧张下今日9月中国贸易数据是金融市场高度关注信息，预期不容乐观；数据信息面上，德国通胀料和初值相近，对市场影响有限；金市汇市投资者应重点关注美10月消费者信心指数，9月该数据创年内第二高同时也是14年来的次高点，本月市场预期依然乐观，这对于支撑美元走势有积极意义： 14:00 德国9月CPI同比终值 2.3% 2.3% 德国9月CPI环比终值 0.4% 0.4% 22:00 美10月密歇根大学消费者信心指数初值 100.5 100.1 21:30 美联储埃文斯就当前经济形势和货币政策发表讲话 23:45 美联储博斯蒂克参加一场讨论会 展望下周，处于相对的清淡周期，市场将聚焦于英欧脱欧协议能否顺利达成： 数据层面，周一美9月零售是全周焦点，市场预期乐观，数据相对乐观依然是美元维持强势形态的最佳武器。接下来需要重点关注是英国周三及周四的9月通胀及零售数据，系列数据对应脱欧协议达成日期，对英镑乃至金市都有较重要影响。 央行层面，无重要央行货币政策决议，关注点落于常规的美欧央行官员系列讲话中，短期关注点在股市大跌后，特朗普针对美联储货币政策疯狂口头攻击，美联储方面对此的回应立场。 时政方面，继国庆假期内先有获得特朗普支持的备受争议美大法官卡瓦诺提名获得通过，本周一举行就职仪式。后再周二美驻联合国大使黒莉辞职事件爆出。接着，特朗普对股市大跌的回应直接推给美联储货币政策。临近美11月中期选举，目前市场主流预期共和党保留众议院控制权，民主党将获得参议院的控制权。党争依旧博弈激烈，美国内政坛任何变数对国际金融市场依旧将产生重要影响。 而下周焦点则是按既定日程表将于10月18-9日英国欧盟就英国脱欧达成初步贸易协定：本周三由欧盟负责英国退欧事务谈判首席代表巴尼尔宣称已有85%达成一致，目标是17日欧盟领导人峰会上获得通过。继而英国首相梅周四在内部通报中乐观表示“一项历史性的脱欧协议接近达成”。市场对在下周3，4就脱欧协议达成一致信心大增，有效提振了英镑乃至欧元。若顺利达成，标志着困扰欧盟及英国两年多的这一难题取得重要进展，欧元、英镑乃至欧洲股市都将受此提振。但中间任何的波折，以及妥协变数都将在下周引发市场波动。
美元疲软及股市动荡制造的避险回归，金价结束2个月的低位盘整期。在此前两个小阳线基础上爆发，一举突破1214的前期高点制约，预期短期后市将继续乐观向上攻击。技术上，周线MACD确立低位金叉，绿转红发出积极信号；日线上，长阳突破MA60及旗形整理形态，后市前景光明，上方短期将受到MA100及半年线分别在1230美元及1242美元附近的制约。4小时盘口多个指标进入超买区域，但在短期市场取得突破的进程背后，这一超买在市场实际走势中较大概率通过日内盘口性的震荡修正完成或不予理会的强化继续上攻来呈现。近档下方的强支撑变为昨日成功突破的1215/4美元前期整理形态的顶部区域（若逼近这一区域，这也将是强势过程中继续追入的买入机会，但我们会员此前已获得充裕的低位建仓机会，并不建议老会员们在此作进一步增仓）。近档上行阻力位于周线布林中轨、日线MA100汇聚的1228/30美元区域；继续上行的阶段性阻力区域位于1366-1160美元回调阶段的38.2%黄金分位、日线半年线、1046-1375美元反弹阶段的61.8%黄金分位汇聚的1238/50美元区域，这里也是我们此前制定的近档基础获利目标区域。 在正确理念指引下，耐心等候终有收获，目前会员的所有持仓均已录得账面盈利。在上半年为会员获取做空的丰硕回报后，接下来我们需要完成的就是继续金价这一上行周期内为会员扩大已有战果，未来请密切关注我们中期是否继续坚持或退出的策略。 操作上，建议继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹盈利扩大； 根据盘口信息，需实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
181011 time 080356： 现货金价周三开于1189.37美元，亚洲盘口波澜不惊，围绕1189/90美元上下窄幅波动。欧洲时段后，美元指数低位小幅推升，金价承压缓落，随即在美初的震荡中触及1185.23美元日内低位。美初，美9月PPI走出前月意外的下滑，但同比仍较低迷，基本符合市场预期。美元丧失动力，高位回落。随后，美债市收益率持续攀升，引发美股不安，低开后持续盘弱。盘中两大利好刺激下，金价低位回升。但商品板块（铜等基本金属及前期大涨的原油集体因股市调整压力走低）低迷走势也制约金价部分上行动力。经历美初盘口金价在低位复苏过程的拉锯，多方最后占据上风，美盘中段开始出现温和但持续向上推进，尾盘摸高至1194.84美元周内高位，终收于1193.92美元，日小涨4.69美元，涨幅0.39%。 今日数据信息面上核心焦点是美9月通胀，市场预期同比仍将下滑；核心通胀则将小幅回升：在服装、医疗服务及非核心类食品下滑后，美8月CPI系列数据意外全面回落，但月底公布的权重更分散广泛的PCE物价则维持相对稳定。显示通胀在持续数月回升至美联储界定的核心PCE至2%以上后，美通胀处于相对的平衡摇摆周期内。领先指标PPI6月见顶后持续回落，8月出现环比下滑；有效影响了8月CPI数据的较大幅度下滑。9月PPI开始复苏回升，但7-9月PPI整体相对回落的趋势过程仍将对本月CPI形成负面作用。另一方面，美3季度经济增长势头稳定，制造业及非制造高位运行，劳动力市场持续空前繁荣、薪资稳定上升，美原油价格环同比均出现上行，将对CPI上升形成正面推动力。因此，我们认为，本月CPI数据难以出现全面好于预期或明显低于预期的所谓利空或利多，或将在市场预期基础上呈现整体稳定，喜忧参杂的情形。8月大幅不及预期的PPI及CPI公布周期，美元曾出现短期连续跌势，在CPI落地后，跌势趋缓，至第二个交易日出现未改变趋势的明显短期逆周期反弹。本次CPI公布前夕，美元指数连跌2日后，已经部分释放了数据利空情绪，将有助于美元指数的低位企稳： 20:30 美国9月CPI同比 预期 2.4% 前值 2.7% 美国9月CPI环比 预期 0.2% 前值 0.2% 美国9月核心CPI同比 预期 2.3% 前值 2.2% 美国9月核心CPI环比 预期 0.2% 前值 0.1% 20:30 美10月6日当周首申失业救济人数 预期 20.9万 前值 20.7万 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三大幅增持8.82吨，增幅为1.21%，当前持仓量为738.99吨。这也是该ETF自7月下旬来的首次增仓。 本周连续日线长上影后，周三美元指数如期回落。目前美元指数位于4小时MA60及96.99-93.81下行阶段的50%分位附近拉锯，仍居于多空平衡区域的95一线上方，日线两连阴，多条中短期均线掉头向上，整体依然维持多头形态。技术上，4小时指标KD、CR、RSI等均进入相对较低的临近超卖区域，意味着此前预期的修正日内若进一步盘口加剧，将引发超卖压力的反弹需求。近档上方阻力位于4小时MA60、周线MA120及6-8月箱体整理顶部、4小时MA30汇聚的95.5/7区域，短期市场围绕这一区域的争夺料仍将继续；继续上行的短期强阻则是103.82-88.25下行阶段的50%分位及本月高位汇聚的96.00/15区域。下方近档支撑位于93.81-96.16反弹阶段回撤38.2%黄金分位的95.26，继续下移的短期强支撑是日线MA60、MA30及布林中轨线密集汇聚以及96.99-93.81下行阶段的回撤61.8%黄金分位、93.81-96.16反弹阶段50%%分位共振95.15/94.95区域。 获益于美股动荡及美元回软，金价周三艰难回升，收复近档第一阻力，基本符合预期。日线上，虽仍处于布林中轨线下方的偏空区域，但周一周二低位形成的1160-1180以来的趋势线继续在周三得以确认，下方收敛三角整理形态更趋明显，4小时MACD短期金叉，预示后市面临再次上行冲击1200乃至1214前期高位的可能。目前，金价位于1160-1214美元反弹阶段的61.8%黄金分位及4小时MA30、MA60汇聚处1193/4美元震荡，下方短期支撑位于4小时MA20的1190美元附近；继续下行的短期强支撑依次位于1160-1214美元反弹阶段的50%分位及1160-1180以来的趋势线共振的1187/6美元区域，本周、本月低位以及1160-1214美元回撤的61.8%黄金分位构筑的1183/0美元区域。近档上方仍待收复的阻力位于日线布林中轨及MA30汇聚的1196/8美元区域，这里也是阶段金价的多空平衡分水岭；进一步向上则会面临日线MA60所在的1202/3美元短期强阻。 美元指数的短期调整虽有可能临近尾声，但美债疲软、美股持续高位回调压力增大。日内无论是美元延续整理，还是美元指数再度趋强加剧引发国际金融市场动荡，市场短期格局都以再次进入朝向金市多头有利的趋势转化。建议继续坚持近期持续的看多策略，耐心守候回报周期。 操作上，建议继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹周期来临； 根据盘口信息，需实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
181010 time 072656： 现货金价周二开于1188.61美元，亚洲早盘延续隔夜美盘基调震荡温和攀升在午盘触及1191.83美元日内高位。午后，美元指数低位上行，金价承压回落，亚洲盘口维持横盘整理格局。进入欧洲时段，美元指数持续推升在美初开市前创出本周新高96.16，但此后美盘美元指数失去上行动能，市场在英国脱欧进展、美官员意外辞职（驻联合国大使黒莉）及特朗普再度抨击美联储加息政策等消息影响下，英镑欧元低位快速拉升V型反转，美元指数完全回吐欧盘涨幅。金价则先抑后扬，走势较汇市指引稍有迟滞，在美初的震荡中一度下行创出1183.21美元本月新低，其后反弹回升至盘初水平，尾盘窄幅震荡平淡收于1189.23美元，微涨1.21美元，涨幅0.10%。 09:10 美联储三号人物威廉姆斯在印尼就近期货币政策发展发表讲话 20:30 美国9月PPI环比 预期 0.2% 前值 -0.1% 美国9月PPI同比 预期 2.7% 前值 2.8% 9月核心PPI环比 预期 0.2% 前值 -0.1% 9月核心PPI同比 预期 2.5% 前值 2.3% 周二美元指数冲高回落，日线收呈长上影小阴线，显示当前美元整体氛围转暖环境下进一步上攻意愿不足，日线KD死叉发出短期看空信号，预示短期将进入回落修整期。金价周二美盘对周一低位短暂小幅破位一度岌岌可危，但在汇市已经改变运行节奏背景下，这一破位带有明显虚破的意味，我们视为周一“诱空”后的再次盘口性空头陷阱。日线上，低位小阳线未如我们乐观预期收复1193一线，但沿1160-1180-1183这一低位抬升趋势线初步企稳，缓解了周一很强烈的盘口破位下行的技术偏悲观发展趋势。也为今日至少在美盘前趋向乐观发展上行继续冲击这一多空平衡的低位区域奠定基础。技术上，金价美元指数的支撑阻力请参考周二分析，并无明显改变。 在经历周初美元上行施压下，金价再次蛰伏。也如我们分析，金价并无超预期破位。本周后半周，在中长期技术超跌背景下，美元相对处于回落修正期间，金价将迎来较为乐观的上升机遇期。同时，在当前基础上，短期美元若意外进一步超强势发展，将极易引发本已紧张的债市及国际金融市场动荡，金价在此过程获得庇护。策略上，继续看多低位做多思路；新入会员在周初获得相对低位的建仓机会后，1190美元及下方仍是空仓投资者可布局的区域。 操作上，建议继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹； 根据盘口信息，需实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
181009 time 075056： 现货金价周一开于1202.78美元，盘初的震荡中触及1204.06美元日内高位。国庆假期结束，上周后半周周边股市及新兴市场国家货币走贬的趋势影响到国内，人民币早盘走低。国内期市开市后，金价快速回落击穿千二关口，其后亚洲盘口维持于1196美元附近窄幅震荡。A股受影响出现暴跌，带动亚太股指延续下挫，非美货币集体走软。进入欧洲时段，意大利股债双跌，金融市场的动荡之势有蔓延趋势。市场避险情绪开始回归，日元获益受到提振。这一过程中，美元因强劲经济数据支撑（非农的疲软市场归结为飓风因素，失业率薪资显示劳动力市场仍维持高景气周期）持续上攻。金价的避险属性受到美元上涨抑制，欧市小幅退守，维持窄幅弱势震荡走势。欧美错盘阶段，国内期市夜市开市的盘口，在无其他相关金融市场明显波动及信息刺激下，金价意外出现跳水走势，急跌近10美元。金价跳水走势震慑住多头，市场心态趋于悲观，美盘阶段美元于96高位回落未能有利推动金价反抽，其后在美元回落修正的动态趋强走势压力下触及1183.40美元日内低位。尾盘，在随着美元的持续回落修正，金价低位温和反弹，终收于1188.02美元，大跌15.23美元，跌幅1.27%。 今日无重要金市关联经济数据发布。值得关注的是三位年内无投票权的美联储官员的讲话，在上周的讲话中埃文斯和卡普兰支持年内继续加息一次，态度趋于中性偏强硬的立场，符合美联储中期利率调整思路；哈克则倾向年内不必加息的相对鸽派立场： 20:00 美联储卡普兰（20年票委）在纽约发表讲话 20:30 美联储哈克（20年票委）在全球合作中心发表讲话 22:00 美联储埃文斯（19年票委）在一场活动上致开幕词 因飓风干扰，周五非农数据意外大幅下滑，但失业率如前瞻指标分析显示强劲缩减势头，薪资维持盘升格局。市场反应温和，美元指数回落至周线MA120上方及4小时MA30支撑窄幅整理，有效缓解了上周初呈现的盘口技术超买特征。周线2连阳，收呈较长上影的小阳线，MACD仍处绿柱偏悲观指引；周一，国内市场投资者回归后，看多美元氛围不减，继续上攻至上周高位下方受阻，日线上，形态上处于多头形态，周三截止的六连阳使得KD指标处于超买区域，后市短期若继续盘整则将进入高位死叉发出看空信号助跌，显示美元短期后市仍有整理需求。下方近档支撑位于周线MA120及6-8月箱体整理顶部共振的95.5/6区域，短期预期较大概率围绕95.5/6这一核心波动区域整理拉锯；继续下行的多头形态支撑位于4小时MA60、日线MA60、MA30及布林中轨线密集汇聚的95.20/94.90区域，在这一线上方，美元仍处于强势整理的修正范畴。上方近档强阻位于周一高位及上周高位、同时汇聚了103.82-88.25下行阶段的50%分位96.00/12区域，继续上行则是96.99的阶段新高的阻力。 金价周一大跌出人意料，：美元上行但未突破上周高点，欧市盘中和黄金走势保持密切正相关的日元展现出明显的避险获益升势，但金价未能展现避险属性，确在清淡市况中出现跳水走势。我们对周一国内市场投资者返回市场后放大波动有所预计，但金市对于周一美元动态上行的反应还是过于放大了，我们理解，这是金市对上周非农系列数据后，美国经济基本面相对优势对美元整体性支撑的滞后反应，这一反应在持续盘整于日线MA60下方无力突破后，在盘口被市场局部放大所致。考虑叠加关联品种走势而言，更像是一次刻意的做线诱空行为。因此，对多方而言，日内对于周一低位区域的防御将至关重要，我们预期今日金价极大概率将回升至多空平衡区域附近。 技术上，金价周线月线超跌更趋明显，不再细数；日线上，周一大跌击穿中短期数个均线，进入偏空发展区域，MACD有高位死叉看空风险。周一跌势底部未突破9月底低位，在形态上有望形成1160-1180-昨日的1183美元阶段反弹的下方趋势线，底部逐渐抬高，继续夯实向上冲击1210/14美元这一箱体顶部强阻。近档下方强支撑位于1183美元以及1180美元区域，继续下移则是1046-1375美元反弹回撤的0.618黄金分位1172/1美元区域；上行近档阻力位于1160-1214反弹阶段的0.618黄金分位1193美元附近，继续上行的阻力位于布林中轨线、MA30等共振汇聚的1197/8美元，继续上行则是此前5个交易日持续施压的日线MA60位于1203美元附近。 如周五分析，我们将周五非农数据公布后周一的技术性回落视为一次再次可低吸的机会。策略上，做多收获期将再遇波折，需要耐心及定力；新入空仓会员今日可于1190美元下方逢低直接建立4成多头。 操作上，建议继续分别持有各批次多头，等候阶段反弹； 空仓新入会员可于当前的1189美元附近及下方建立4成多头（4倍杠杆）； 根据盘口信息，需实时进行调整或修正持仓，将快讯及短信通知。
金银中期底部继续强化 2018年10月6日 威尔鑫投资咨询研究中心 首席分析师 不少时候，市场会深度考验投资者的耐性。在此考验过程中，能识别并洞悉者，大多能够经受考验，并迎来收获的季节。而对只有捕风捉影能力的投资者，在考验中会倍感煎熬，甚至完全迷失，并最终做出错误的决定。亦或在犹豫彷徨中短期多空尝试，结果在金价大体波动的“平地”上摔得不轻。 从上周金银、外汇期现市场表现来看，尽管美元看似对金银市场形成进一步考验，但金银市场本身体现的阶段或中期底部信号越来越清晰与肯定。 从白银日K线，以及对应基金在COMEX期银市场变化历史来看，历经近20年做空极限后的白银市场，也迎来了越来越明确的中期做多机会：
基金在白银期货市场中的做空能量，再大幅创历史纪录后，已见明显逆转信号，然这还仅仅是逆转初期。 银价月K线也对白银市场中期做多机会进行了很好量化：
目前120月均线对银价有着极其明显的支撑，这是银价宏观运行的脊梁。而银价综合技术面也显示银价处于宏观运行中的底部区域。 黄金市场，月线宏观技术面的底部意义也同样明显：
整个黄金市场的宏观走势比白银强很多。金价已确认对H1H2宏观调整区间的突破，目前已完成精确回踩。而20年宏观牛市趋势线L也对当前金价构成很强的实质性支撑，且当前金价似乎都处于虚破L线后的诱空状态。而20、60、120月均线的胶合，也理应构成黄金调整宏观支撑。我们此前分析了见底黄金的21大因素，目前再回顾，底部信号越来越明显。 阶段市场运行特征，看金价日线及对应的诸多信号：
多空能量波与对冲基金行为，继续显示做空黄金的能量在创纪录的极端放大。但金价综合技术已出现企稳迹象。此外，黄金市场连续两周体现出极强的场外买盘信号，而场内做空能量，极限之后再极限。美元的上涨似乎难以遏制金价中期见底的底蕴。 上周对冲基金在六大外汇期货以及美元指数期货市场，做多美元的净能量再创近月新高。基金持有的美元净多头由前周的231.69亿美元上升至266.8397亿美元。 关于中长期美元，我们认为总体应继续秉持走强格局，甚至不排除美元大幅上行可能。就中期而言，美元的走强构成黄金运行的不确定性因素，还需要我们持续观察。只是目前，黄金市场本身已被做空至20年极其少见的极限，几无一气呵成继续做空的可能。 后期，若美元走强并未激发更多金融风险、经济体运行风险，那么黄金市场的上涨或反弹可能步履蹒跚一些。而如果美元的走强激发明显的经济、金融危机忧虑，可能会形成黄金、美元同涨的局面。 操作上，建议会员继续持有各自的3-4成多头。就新客户而言，我们认为1200美元附近，可以持有4成多头(4倍杠杆操作)，此前3倍杠杆操作的会员也可以增加至4倍杠杆持仓。我们需要静候金价至少产生2-3周的反弹或回升之后，再考虑调仓与平仓问题。目前黄金市场被做空的程度，已经超越2015年底。
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