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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※金银趋势或近顶 但情绪仍具惯性200810/0814
※金银趋势或近顶 但情绪仍具惯性200810/0814 |
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2020-08-09 12:40:47
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200814 time 081156： 现货金价周四开于1915.13美元，盘初的震荡中探低至1912.57美元。凌晨后至亚洲盘口，美元指数持续的弱势盘跌终对金价产生提振。日中市场相继开市阶段，金价上攻至1940美元上方。国内市场盘初，一波急攻后，金价温和修正。午盘后，金价围绕1930美元附近窄幅震荡。进入欧洲时段，无重要经济事件刺激，盘口交投清淡，金价延续午后的窄幅震荡，对美元的持续下挫视而不见。美初，美周失业金申领人数继续下降，优于预期。为疫情高发以来首次降至100万以内，金价动态承压回至1920美元关口后，同期日内美元指数的跌势可能产生的破位激发金市多方回升意愿，金价很快收复失地继续震荡上行，并在凌晨的第二波攻势中上行触及1966.18美元日内高位。同期，美元指数震荡拉锯短暂探底后略迟于金价出现反抽，收复日内大部失地，重返周三美盘回撤低位区域。美元指数的企稳部分抑制了金价的反抽能量，在美元指数日内第二波攻势压力下，金价从日内高位快速回落，动态击穿1940美元关口后稳定。电子交易时段，金价重新获益于美元的盘口修正，温和回升至1950美元关口上方。终收于1953.18美元，日涨37.78美元，涨幅1.97%；其中白银收于27.496美元，报复性反弹1.999美元，涨幅7.84%。 今日数据焦点是美7月零售数据：美6月零售环比7.5%，大幅低于上修后前值18.2%但明显超出市场谨慎预期的5%，创记录以来最大历史增幅记录。5-6月从疫情的极度萎缩报复性反抽后，6月零售走势趋于平稳。主流分析认为新冠肺炎病例重现和失业率处于萌芽状态的经济复苏产生威胁。我们认为由于疫情后的环比洼地效应，失业金的7月底稳定发放以及6月个人收入环比下滑-1.1%但较5月前值-4.2%明显回升，目前7月零售仍能维持一个相对高位的增速（目前最新预期为2.1%，较此前预估1.6%有所上调），随着前述洼地效应逐渐消减，此后数月零售数据将逐渐向常年均值1%以内靠拢。由于疫情的持续影响，以及第一阶段失业金在7月底到期后悬而未决，未来的零售数据则不容乐观。超预期的通胀数据落地，美元指数兑现利好，重新盘整，本周美元指数呈现先扬后抑的多空拉锯之势，反抽之路步履蹒跚。零售数据预期回落，但大概率维持一个较常态值偏高的复苏水准。本周通胀零售数据周内，料美元仍将维持一个弱反弹的格局。 欧元区2季度GDP修正值（季调后初值）料和初值相近或略有提升，对欧元或有一定的盘口提振性，但数据影响整体较小。日内其它值得关注的讯息如下： 美国7月核心零售销售月率(%) 预期 1 前值 6.7 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四增持1.46吨（增幅0.12%），为本月5日以来首次增持，当前持仓量为1252.09吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四增持217.22吨（增幅1.20%），当前持仓量为18072.29吨。 展望下周，主要金融市场处于连续交易状态；处于欧美传统夏季度假高峰期，继续警惕清淡市况下，金市宽幅震荡可能： 数据层面，处于清淡空窗期，无重量级数据出炉，值得关注的数据有，周一日本第二季度季调后实际GDP季率初值；周二美国7月新屋开工和营建许可；周三英国、加拿大7月CPI以及欧元区7月未季调CPI终值；周四美国当周初请失业金人数；周五英国7月季调后零售销售，欧元区8月消费者信心指数初值，欧元区（德国）、英、美美国8月Markit制造业与非制造业PMI初值等。 央行层面，无主要央行利率会议。关注点之一周四美联储纪要，以及诸多美联储官员们讲话：美联储7月会议毫无新意，声明中未提及收益率曲线控制，也未提及将利率路径与特定的通货膨胀率或失业率门槛挂钩。本周美7月核心CPI同比1.6%环比0.6%，均远超前值，录得近20年最大环比增长。通胀快速回归贴近疫情前水准，引发对天量货币注入后通胀提升的担忧。料会议纪要市场关注点在其中通胀和其它对9月会议可能采取的表述有关的讨论细节上。其二重心在周五至周日（21-23日）举行杰克逊霍尔全球央行年会，由于疫情影响，今年年会将首次采用线上模式：目前尚无准确的参会发言名单。以学术探讨为重心的年会，料今年主题将关注疫情对经济及货币政策的影响，通常美联储主席鲍威尔将在年会上发表主题演讲，是最核心事件。相关信息我们会在下周持续予以关注。 时政方面：本周六中美经贸谈判牵头人将举行视频会议，目前双方表述立场存差异，料会议会为下一阶段（尤其是美大选前后）中美经贸关系奠定一个基调，预期大概率维持1月份中美第一阶段经贸协议内容延续。这对当前日益趋紧的中美政局有一定的缓解作用，对金融市场也有稳定的预期。本周民主党候选人拜登确认竞选搭档为女性印非混血的少数族后裔哈里斯，标志大选进入关键阶段。目前，两党就新一轮财政刺激法案仍未达成一致意见，和预期存偏差。大选进入最后80天的关键时期，本届大选中国因素首次成为美大选第一外部影响，料仍将不断出现对华甩锅性质的局部升级热点出现，参见此前系列分析。其它方面，英国和欧盟周一（17日）举行新一轮脱欧正式会谈，也应予以关注。 美元指数周四消化隔夜上影阴线压力，亚欧盘口持续下挫，击穿短期盘口4小时、1小时多个均线，并动态破位重要的92.49-93.91反弹阶段的0.382黄金分位支撑，摇摇欲坠之际获得数据支撑，日线收呈长下影小阴线，日线趋向平衡的拉锯格局。周线动态呈上影小阴线，振幅较此前两周明显收窄，仍处于阶段大跌后的企稳过程之中，反弹未获得持续认同，仍处于多空博弈之中。但处于长周期内超跌的周线技术指标继续发出战略看多提示，如同此前分析，美元指数短期料将处于一个反弹的窗口期。本周日线指标乐观指向下，美元指数确仍在相对弱势盘整，使得阶段弱势反弹的概率明显上升。日内而言，美元指数动态回升至1小时MA30、MA250、4小时MA60密集走平区域附近；4小时超跌区域反抽、1小时指标动态高位回落，显示多空博弈趋于胶着，预示短期或仍将处于弱平衡的窄幅拉锯过程中。近档上方阻力位于92.49-93.91反弹阶段的0.618黄金分位、4小时MA30、布林中轨汇聚的93.38/41附近；继续上行分别是日线布林中轨下移对应的93.63/76区域，88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位、本周及上周周反抽高位密集汇聚的93.89/94.00区域。近档下方支撑位于92.49-93.91反弹阶段的0.382黄金分位、隔夜低位对应的93.04/92.92区域，这也是短期反抽形态的生命线；继续下行则将分别直接考验前述阶段的0.236分位对应的92.83/2附近，以及阶段低位92.55/49区域。 周四金价几无回荡直接延续反弹，收复4小时布林中轨、日线布林中轨，反弹回升逼近2074-1862急跌阶段的50%，在显著扭转持续下跌可能性的同时，也逼近了反弹进程中的敏感区域。周线动态呈长下影的中阴线，大概率终结此前的九连阳。周线上升形态维持完好；但极度超买背景下本周宽幅震荡，KD高位出现死叉，周线综合指标也发出顶部信号，预示极大概率将出现阶段性的整理走势。日线指标则快速下移至中枢区域后暂时稳定，或预示当前阶段性顶部构成的复杂化可能，带有不确定因素。日内而言，4小时指标回升逼近超买区域，预示日内惯性延续反抽，则可能再次迎来盘口的修正力量干预。近档上方阻力位于隔夜高位和2074-1862下行阶段的50%分位汇聚的1966/9美元区域，日内快速下移的4小时MA30也将汇聚于此；进一步上行分别是1670-2074上行阶段回撤0.236分位、7月底本月初整理平台顶点对应的1978/82美元区域，4小时MA60对应的1990美元附近及下方，2074-1862下行阶段的回升0.618黄金分位对应的1993/4美元附近。 操作上，隔夜未达快讯预操作平仓价位，暂继续维持1996美元等量3成（三倍）杠杆黄金短多； 密切关注早盘的动向，倾向在反抽能量衰竭阶段进行优化调仓； 若实时操作，将快讯并短信通知，请密切关注。
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200814 time 012056： 虽月初金价上试2074.84美元时，完全达到了中期顶部的各种良好标准。但此后的大幅回落“模式”，与历史上诸多中期大顶不一样，故此金价阶段强势仍存在反复可能，甚至不排除再创新高。但这也不过是基于历史路径的经验假设而已，无论概率多大，都不能100%定调。毕竟新冠疫情背景下的此轮金银、原油、美股等市场表现，历史上从未出现过。故在参考历经路径时，需避免掉进历史经验的牢笼。 操作上，如果国内市场会员在各自收盘时，见到1975美元以上的价格，可以先行平仓我们在1996美元附近的三成等量短多。如果见到1990美元附近或上方的价格，不仅可以短多平仓，甚至建议反手等量短空。若价格符合操作条件，尽可能选择临近收盘时点操作。 对国际市场会员而言，建议可等到凌晨5点附近平仓。如果凌晨6点开市后的亚洲盘面，金价不仅继续反弹创出近两日新高，且高于1990美元，依然建议等量多翻空。对国际市场会员而言，操作时点可能比操作价位更重要一些。 希望操作建议不外传 -------------------------- 200813 time 223056： 今日盯盘可以晚些，不排除市场超预期异动可能。 ---------- 200813 time 075056： 现货金价周三开于1911.33美元，亚洲盘初略作回升于1920美元附近窄幅震荡。商品货币走势疲软、新西兰联储增加购债规模，美元指数获益震荡上行，国内市场开市后，压力之下金市再现跳水走势。连续两拨跌势，金价高位跌逾60美元，最低探至1862.57美元，创7月23日来新低。午后，美元指数高位显露疲态。连续暴跌之后，低位买入力量涌现，金价快速反抽，亚洲尾盘重返1910美元关口上方，整个亚洲盘口呈现低位反转形态。进入欧洲时段，欧初金价惯性推升触及1949.15美元日内高位，其后出现修正回落至1930美元附近窄幅整理。美初，美7月CPI大幅回升超预期，其中核心CPI录得近20年最大环比增长。金融市场对美通胀的快速回升即时反应有限，美元指数略作回升后延续欧市以来的震荡回软走势，金价温和回撤后重新震荡攀升，再次逼近欧初高位的1940美元上方拉锯震荡。美市尾段，金价无明显关联因素作用下，从日内高位区域滑落。终收于1915.40美元，日涨3.78美元，涨幅0.20%；其中白银收于25.497美元，日涨0.727美元，涨幅2.94%。 今日金市值得关注的讯息如下： 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三继续减持7.30吨（降幅0.58%），当前持仓量为1250.63吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三继续增持75.30吨（增幅0.42%），当前持仓量为17855.07吨。 美元指数周三攻势触及近档上方阻力区域后草草结束，欧美盘口持续下行，日线收上影小阴线，在未取得阶段有效突破前，呈现一种较弱的反弹，显示当前多空分歧明显。目前美元指数企稳于4小时MA30、MA60上方，两均线系统相继终结下滑出现拐点；日线指标继续发出偏乐观导向，在上方布林中轨带压力日益下移过程中，日内大概率延续窄幅震荡等待小趋势转折点的来临。目前美元指数位于1小时布林中轨、MA30密集汇聚的93.42/41附近拉锯，略上则是1小时MA60所在的93.45；近档上方阻力位于4小时布林中轨对应的93.49附近；继续上行较强反压则是隔夜高位88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位、隔夜高位、持续下移的日线布林中轨和上周周反抽高位密集汇聚的93.89/94.00区域。近档下方支撑位于4小时MA30和MA60密集汇聚的93.32/28区域，这一区域也是重要的短期反弹有效支撑线；继续意外下行则分别是隔夜低位、92.49-93.91反弹阶段的50%分位和周二的本周低位共振的93.23/16区域，92.49-93.91反弹阶段的0.382黄金分位对应的93.04/00区域。 周三金价惯性大幅下跌击穿日线MA30后出现暴力反抽，振幅近5%，日线收呈下影略长的近十字星小阳线。日线企稳MA30上方但未能有效站稳布林中轨区域、综合指标继续下行，发出看空信息，显示大概率仍处于阶段回落修正周期内运行。目前金价位于1小时MA30所在的1920美元略下附近拉锯，这一带也是2011年所创前期历史高位，突破这一高位再快速回踩确认这一支撑，是一个标准的上升中继修整技术形态演绎过程。若美元指数在当前区域反抽失败，则有提供多方想象空间，呈现V型反转，重新持续牛市的可能。更短的盘口4小时指标隔夜超跌反弹后继续上行，支持当前的反弹延续，意味着较短的周期或处于多空拉锯博弈的阶段。日内或出现多方期待的反抽高位区域。近档上方阻力位于日线布林中轨、2074-1862调整阶段回升的0.382黄金分位和隔夜反抽高位密集汇聚的1940/50美元区域；继续上行分别是2074-1862调整阶段的50%分位和快速下移的4小时布林中轨汇聚的1968/9美元附近，1670-2074上行阶段回撤0.236分位、7月底本月初整理平台顶点对应的1978/82美元区域，以及再次略上持续下移的4小时MA60即将落于的1990美元下方。 操作上，取消隔夜的预操作指令，暂继续维持1996美元等量3成（三倍）杠杆黄金短多； 倾向在反抽能量衰竭阶段进行优化调仓，宽幅剧烈波动阶段，请持续留意会员区信息； 若实时操作，将快讯并短信通知，请密切关注。
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200812 time 230156 建议日内适逢后市反弹至1975美元，平仓此前1996美元成本3成杠杆黄金短多； 若进一步反弹至1980美元，建议反手等量建立3成（三倍）杠杆黄金短空。 在无进一步修正意见前，该预操作信息明早间快讯前有效。 ---------------- 200812 time 082556： 现货金价周二开于2027.34元，盘初日本市场开市前后的震荡中2029.92美元日内高位。国内市场开市后，金价维持于2020美元附近及略下窄幅拉锯。午后，随着美元指数的动态盘口趋升，金价出现尾盘打压现象，动态击穿2000美元整数关口。欧初，德国（欧元区）8月ZEW经济景气指数强劲回升提振欧元，美元指数出现盘口性质大幅回落。但吊诡的是，此前遵循较强负关联性的美元、金价走势出现一致性反应。金价短暂回升至2000美元关口上方后持续震荡盘跌，相继击穿1990、80美元关口。美初，美7月PPI物价全面好于预期，美元指数低位震荡企稳回升。金价进一步退守1940美元关口之上震荡拉锯。凌晨后，随着美元继续上攻开启日内反转走势，空方全面控盘，金价无抵抗性延续下挫，在美期金收盘阶段击穿1910美元关口。清淡的电子交易时段，金价延续弱势下行触及1901.22美元日内低位后略有回升。终收于1911.62美元，暴跌114.60美元，跌幅5.66%，创2013年4月15日以来最大；其中白银收于24.770美元，暴跌3.975美元，创08年10月9日以来单日最大跌幅13.83%。 今日数据面焦点是美7月CPI物价：美6月CPI同比0.6%环比0.6%（同比持平于预期高于前值0.1%，环比略高于预期0.5%大幅高于前值-0.1%）；核心同比1.2%环比0.2%（核心同比略高于预期1.1%持平于前值，核心环比低于预期0.5%但高于前值-0.1%）。此后公布的6月PCE核心物价同比0.9%略低于前值和预期1.0%，核心环比0.2%略高于前值0.1持平于预期。由于大宗商品持续明显回升，美6月CPI整体维持强势并略好于偏乐观预期，其中汽油价格上涨了12.3%，为整体CPI贡献了一半以上的涨幅。同时核心CPI恢复回升显示从疫情复苏明显，需求端开始显露展现良好的复苏势头。 基于疫情后天量货币刺激，目前盛传“美联储将修改长期通胀目标”，反映市场对通胀中期出现一种走强预期。展望7月前景，原油等商品虽稳定，但基本金属、农产品及化工产品价格回升，料将继续提供积极支撑；隔夜7月PPI全面好于预期，显示商品涨势对上游生资传递迟滞性反应，及多数经济数据强劲复苏下的需求端回归较为正常水平。但由于7月数据统计阶段疫情再起，市场维持中性略谨慎预期，料同比较6月前值持平，环比及核心CPI则略有回落。倾向符合或略超预期概率较高，数据及对未来走强的预期对当前美元依然有支撑推动作用。 日内还有新西兰联储利率决议，主流预期继续维持现有0.25%利率不变，近期有关新西兰联储增加债券购买量报道增加，和偏乐观经济数据矛盾。预期稳定不变中基调中性偏鸽。未来一段周期警惕新澳央行相对在货币政策导向的领先可能。 日内其它值得关注的讯息如下： 美国7月CPI环比(%) 预期 0.3 前值 0.6 10:00 新西兰联储公布利率决议 / 11:00 联储主席奥尔新闻发布会 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二减持4.19吨（降幅0.33%），当前持仓量为1257.93吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二逆势增持66.62吨（增幅0.37%），当前持仓量为17779.77吨。 美元指数周二受欧美经济数据诱导，在技术面支持下，修正回落至确认4小时MA30支撑有效，出现小型“V”型反转走势，日线收呈下影小阳线并创反弹以来新高；日线综合指标继续上行，预示日内延续反弹概率较高。目前美元指数位于1小时MA360所在的93.66附近盘整；近档上方阻力位于此前两个交易日高位和97.81-92.49最近下跌阶段的回升0.236分位汇聚93.70/75区域，以及略上较强反压88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位、上周周反抽高位和持续下移的日线布林中轨密集汇聚的93.89/94.07区域；继续上行则有望延续一个反弹周期，阻力依次位于97.81-92.49最近下跌阶段的回升0.382黄金分位汇聚94.52/3附近，以及103.01-92.49阶段下行的0.236反抽分位和日线MA30目前共振的95.00附近。近档下方支撑位于1小时MA30、布林中轨、MA60依次密集分布的93.54/49区域；继续下行分别是4小时布林中轨对应的93.40附近，4小时MA60和掉头上行MA30密集汇聚的93.28/20区域。 周二金价大幅跳水，创下逾7年的单日深跌，盘中持续承压，多方无丝毫抵抗性能量反抽，日线收呈准光头长阴，完全回吐月内涨幅。和相对正常走势的美元指数相较而言，金价出现踩踏式的崩盘效应。尽管盘中有基金减持、疫苗出现等题材刺激，归根的原因还是持续超常规的连续推升至极值后的空方报复性反馈。日线综合指标从超买区域大幅下行，发出看空信号；同时，周、月线高位动态破位，预示阶段转势出现，未来金市需要一个强修正周期更加明晰。日内短期盘口而言，急跌后出现超短的4小时、1小时极度超卖，从而提供强势反复机会。日线发出的强烈空头信号压力下，倾向若盘口先行反抽是一个弱势反抽概率偏高，后市还有较大下行空间需消化；若早盘继续惯性延续释放空头日线长阴下挫能量，则有望迎来一个较为猛烈的盘口强反抽行情。截至早盘8点附近，金价反抽15分钟MA30失利后落于1910美元下方震荡；近档上方较重要阻力位于前期历史高点和15分钟线MA30共振对应的1920美元附近；继续上行分别是日线布林中轨对应的1934/5美元附近，隔夜美初跌势后的震荡区间1940/50美元区域，以及美初跌势前和4小时MA60汇聚的1990美元附近。近档下方支撑位于隔夜低位所在的1901/00美元附近；继续下行分别是仍在上行的日线MA30对应的1890/89美元附近，1670-2074上行阶段50%分位对应的1872美元附近，4小时MA250和1451-2074上行阶段的0.618黄金分位汇聚的1846/36美元区域。 我们对行情短期仍有较强的强势反复的判断出现偏差，持续极度超买后的报复性强修正直接来临，隔夜亚洲尾盘的黄金短多短期陷入尴尬境地。隔夜比较诡异的是，仅仅在美元指数预期的反弹阶段，即令金市出现持续跳水。我们认为，这同样也为美元指数的反抽无力阶段出现金价再次可报复性反抽留下可能。即仍不能排除金价在短期急挫后，继续通过二次大幅拔高完成阶段见顶的可能，甚至因为过于急促，使得此前的2074美元难以有效成为顶部。由于隔夜无任何像样的反抽意愿，超短期的盘口均处于超卖区域，日内无修正阶段持续大幅打压的可能降低。因此，策略上，建议暂时持仓，日内倾向利用盘口的波动，被动中寻求积极优化调整1990美元上方的短期多头。 操作上，暂维持1996美元等量3成（三倍）杠杆黄金短多； 请持续留意会员区信息，关注日内调仓意见，若实时操作将快讯并短信通知，请密切关注。
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200811 time 143956 建议在当前的1996美元附近及下方，所有会员等量建立3成（三倍）杠杆黄金短多。
200811 time 080756： 现货金价周一开于2033.35元，盘初震荡中金价快速回撤动态击穿2020美元关口触及2018.90美元日内低位。此后很快回升至2025美元上方，并延续温和回升重回开盘水平。国内市场开市后，金价温和回落于2030美元附近及略下横向整理。亚洲尾盘，金价出现翘尾走势，上行触及2035美元附近。但在亚欧错盘阶段，美元指数发力出现强劲上升势头，并贯穿欧市。金市在美元指数的走强背景下展现韧性，，但上行意愿受到抑制，依旧维持2030美元附近震荡。欧美错盘阶段至美初，美元指数一波急跌完全回吐早盘涨幅。金市受到刺激，美初美股开盘阶段金价出现日内最强劲盘口攻势，上行触及2049.79美元日内高位。缺乏重要变量因子作用下，日内金融市场呈现拉锯之势，美元急跌后再次回升，美盘中后段维持反弹形态，金价上攻急促而短暂，很快高位回落，美期金收盘前后继续承压，再次动态击穿2020美元关口后企稳。电子交易时段，金价位于2025美元略上窄幅波动，终收于2026.22美元，日跌8.45美元，跌幅0.42%；其中白银走势更为强劲，收于28.845美元，日涨0.483美元，涨幅1.71%。 今日数据关注美CPI的前瞻数据PPI物价：6月PPI物价略意外不及预期，甚至环比及核心PPI还低于5月前值，反应在疫情抑制的需求尚未有效恢复，落后于大宗商品及生产资料的明显回升势头。考虑到商品在6-7月持续的回升势头（原油在7月稳定）以及美国经济数据的全面复苏，预期7月PPI物价将出现较为明显的回升势头。目前市场预期谨慎乐观，料出现符合或超预期的概率较高，对美元指数稳定有正面作用。 日内其它值得关注的讯息如下： 美国7月PPI环比(%) 预期 0.3 前值 -0.2 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五减持5.84吨（降幅0.46%），当前持仓量为1262.12吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五减持43.45吨（降幅0.62%），周五继续减持110.07吨（降幅0.24%），当前持仓量为17713.15吨。 美元指数周五强劲回升，周线收呈低位下影近阴十字星形态，创10年来最长的连续7周收阴，周线指标连续发出见底的战略看多信号，KD低位出现金叉上扬迹象，显示出短期强烈的反弹回升意愿。上周续创新低，跌势明显趋缓，周一早盘在回撤至4小时MA60区域，多空拉锯博弈后，多方占据上风，日线连续上扬。日线KD金叉上扬持续发出乐观信号。和月初的日线第二根上影承压阳线一样，更短的4小时指标逼近超买区域，预示日内将再度承受盘口的修正压力；但有所不同的是，目前日线上构成一个小型双底形态，隔夜更是突破上周初反弹一直受到日线MA10强反压，或预示日内美元指数在短期继续下行的概率明显降低，震荡中消化后反弹咋暖还寒的心态料占据上风。近档上方下方较强支撑位于隔夜美盘动态回撤确认的4小时MA60目前对应的93.30附近；继续下行是4小时布林中轨和MA30共振的93.17附近，跌穿这一区域，意味着当前的反弹形态遭受彻底破坏，不排除再次弱势盘跌寻底。近档上方阻力位于隔夜高位、97.81-92.49最近下跌阶段的回升0.236分位汇聚93.70/75区域；继续上行分别是88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位和上周周反抽高位共振的93.89/94.00区域，以及持续下移的日线布林中轨目前对应的94.18附近。 周五金价盘初续创历史新高2074.84美元后，受到美元指数见底回升的信号抑制高位抵抗性回落。优于预期的非农延续近期整体强劲的经济数据表现，美盘金价出现跳水走势，显示连续上扬后金市持仓者心态趋于谨慎，多方获利了结意愿增强。周五金价跳水未对周线产生重要影响，周线炼成“九阳真经”（这也是自2006年3-5月以来的最长连续上涨周期），最近三周呈加速上攻趋势，周线综合指标继续高位钝化，周五在上周周线上留下上影后，发出阶段性的顶点出现可能讯号。周一金价展现韧性，但盘口回升受挫消耗多方能量，日线收呈下影小阴线，阴线实体落于上周五的下影线内，预示多空拉锯博弈依旧激烈。但自7月17日来，金价首次失守4小时MA30短期盘口支撑，显示近阶段的超强单边上扬趋势的结束。本周在情绪面惯性作用下，或形成剧烈的宽幅震荡走势。近档上方短期盘口重要阻力位于1小时布林中轨、MA30和4小时MA30密集汇聚的2031/34美元区域；继续上行分别是4小时布林中轨对应的2043美元附近，在此略上的隔夜反抽高位2049美元附近，以及2074-2015急促阶段的回升0.618黄金分位所在的2052美元附近，以及周五非农后下跌颈线位2060/5美元区域。近档下方支撑位于隔夜低位所在的2020/19美元附近，继续下行分别是周五回撤低位2015美元附近，4小时MA60升势趋缓日内对应的2000美元附近，以及上周周线开盘和对应的4个交易日整理顶点、1670-2074上行阶段回撤0.236分位汇聚的1982/78美元区域。 周一早盘的回撤短促而力度有限，此后的多方汇聚的反抽能量相对而言，也有所不足。在当前历史高位后，美元指数初显拐点的前后，金市料迎来宽幅震荡波动的阶段。策略上，建议暂时继续等候，请保持日内高度的盘口关注度，我们将择机进行短期盘口性质的交易。尤其注意各盘口盘初，盘末以及价位明显异动时。 操作上，暂维持空仓状态； 若有实时操作，将快讯并短信通知，请密切关注。
------------------ 金银趋势或近顶 但情绪仍具惯性
然从上周实际金价走势来看，不仅大幅突破了2020-2035美元，反而让这个价格区间似乎又成了一个可以逢低进入，延续短多过渡的参考价值。 本周程序化数据梳理与市场解读不敢懈怠，与每周例行工作一样。但周评却没必要搞得那么复杂，因为不少极端的信号，都是近30年历史中未曾有过的极端。 就对冲基金在六大外汇期货及美元指数期货市场中，“实质性”做空美元的能量状态来看，已创历史之最。 何为实质性美元做空能量？是笔者将对冲基金在六大外汇期货市场中，对美元指数的做空能量，按照各币种在美元指数中的权重进行除权后的实质性净能量。进行如此处理后的净能量更能客观反映各外汇期货市场对美元指数的实际影响。如美元指数月K线，以及对冲基金在六大外汇期货市场、美元指数期货市场中的能量分布状态图示： 我想路透社统计的基金在六大外汇期货市场中做空美元的净能量应该是289.3131亿美元附近。这个名义总净能量中，欧元兑美元期货市场贡献了266.3655亿美元，是该市场的新纪录。其它五大市场只贡献了略过20亿美元的净能量。 假设市场运行大体准尊历史路径规律，那么美元中期见底可能确实在加大。而就近两个月金价与美元关联观察，似乎又恢复了较高正相关系。而一旦美元阶段或中期见底，或将对应金价明显调整过程。 然就操作层面而言，历史总是在不断被打破，新的现象又偶尔以不确定性方式出现。尤其今年，市场异像何其多。故即便信号如此，我们也先只能“假设”会如此，而不应断定如此，并据此笃定操作。 本期另外一个重点分析的信号为笔者设计的“金价综合指标”，涵盖二十几种不同技术、经济与市场数据，不同时间周期的“综合指标”。由于有月线因子，在月线定格前，它是一个动态指标： 需要进一步对比说明的是，该指标比对应的月线KD指标，对金价中期顶部的量化要准确很多。就月线KD指标观察，最新的91.57也是极超买信号，但超买状态略低于前十年中，金价见顶730、1032.55、1920.80美元时。尤其是金价见1920.8美元大顶时，KD顶部提前出线后，金价还逆指标背离上涨了360美元，约20%，如果指标信号量度误差如此大，据此操作可能带来极大麻烦。 就对冲基金上周在黄金市场操作观察，虽金价延续大幅上涨惯性，但不少对冲基金依然不惧，继续逆势增持黄金空头，又是一个非常明显的多空对垒一周。只是基金多空对垒的规模不算非常大，基金多头的谨慎情绪更明显。毫无疑问，这是黄金ETF与散户狂热的阶段。 此外，美联储已连续两周通过M2回收流动性，最新两期回收的规模分别为817亿美元、318亿美元。如果流动性是近两年影响金价的重要因素，那么阶段或中期流动性应已出现提前见顶信号了。 综合而言，无论基于黄金市场本身综合技术信号，还是对冲基金在金银及外汇期货市场中的资金分布与操作，都提醒中期金价可能随时面临见顶风险。但是，同样基于历史路径的经验总结与观察，我们通过金市本身情绪主导背景下的波动特性，以及对应外汇、债券、商品市场关联关系来看，依然未见金价确凿的中期顶部特征。故此，我们大体还将延续短线过渡节奏，跟随并冷静观察白痴牛的情绪惯性。周一我们将寻机采用近期等量的3倍杠杆逢低做多，不允许增仓。若有操作，静候即时快讯指令。 |
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