| 高赛尔金条 | 6639.04 | 65.32 |
| 招金金条 | 208.38 | 5.80 |
| 普通投资金条 | 208.38 | 2.58 |
| 国鼎金条 | 220.90 | 2.91 |
| 国鼎金条 | 6870.76 | 90.51 |
| 仟家信品牌金 | 220.00 | 2.00 |
| 仟家信生肖金 | 220.00 | 2.00 |
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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※金银超跌反弹，四浪可能渐增201005/1009
※金银超跌反弹，四浪可能渐增201005/1009 |
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2020-10-03 11:13:40
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201009 time 081956： 现货金价周四开于1886.79美元，亚洲早盘行情清淡维持于1885/6美元附近窄幅震荡。午后，美元指数动态的回落提振金价，尾盘出现翘尾加速上攻。欧洲时段，在欧元及英镑先后的盘口跌势提振下，美元指数企稳动态回升。但金价承受住压力，维持在1890美元上方拉锯。美初，美周失业申领人数温和劣于预期，美元指数动态回撤后维持反弹上扬走势，金价则动态明显上升，并在美股开盘阶段美元指数拉升背景中维持高位震荡中触及1900.58美元日内高位。随着美股开盘后美元指数显露的进一步上行姿态，金价触及上方重要技术阻力后出现一波15美元的快速跳水，并在凌晨后的二次震荡回落中下行触及1881.71美元日内低位。同样，美元指数的盘口反抽也未能延续，美股开盘稳定回升，原油等大宗商品等风险资产集体走强，二次欲扬实证为虚，美元指数高位快速回落并在凌晨后的清淡盘口中延续温和盘跌，回吐日内全部涨幅。受此庇护，金价低位企稳重新收复1890美元关口后，在电子交易时段延续温和上行，终收于1893.25美元，日涨6.58美元，涨幅0.35%；其中白银收于23.822美元，小涨0.023美元，涨幅0.10%。 今日国内假日归来，金融市场恢复交易，无金市重要直接关联数据。 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四持仓无变化，当前持仓量为1271.52吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四减持40.51吨（降幅为0.23%），当前持仓量为17426.15吨。 展望下周，周一美国假日债市及期货市场休市（股市正常交易）、加拿大假日周一休市，其余主要金融市场正常交易： 数据层面上，其中核心焦点是分别于周二、五揭晓的美9月通胀和零售数据：美8月CPI同比1.3%环比0.4%（同比高于预期1.2%和前值1.0%，环比高于前值0.6及预期0.3%）；核心同比1.7%环比0.4%（核心同比高于预期和前值1.6%，核心环比高于预期0.2%和但低于前值0.6%）。此后公布的8月PCE核心物价同比1.6%高于预期1.4%和前值1.3%，核心环比0.3%持平于预期和前值。8月统计周期内，制造业及非制造业等主要经济活动继续保持强劲复苏势头，大宗商品延续回升势头，美汽油价格环比进一步反弹2.0%继续推升能源价格指数上涨0.9%；其中，夏季出行高峰期的二手车和卡车指数急剧上升占增长比重的逾40%。展望9月前景，美制造业及非制造业等主要经济活动依然维持高位；原油等商品整体温和回落，同时提供8月主要增量的二手车和卡车指数随着夏季出行季结束料将回落。目前市场预期9月CPI同比惯性维持增长势头同比1.4%（核心同比1.8%）略高于前值；但（核心）环比0.2%则均低于前值。这符合经济数据的正向反馈，料9月CPI数据不会大幅偏离预期。值得关注的是，9月CPI在PPI之前一个交易日公布，（没有PPI数据的提前市场反应），本月CPI数据公布的盘口即时反应料将扩大。 美8月零售环比0.6%，明显低于前值1.2%同时也低于市场谨慎预期的1.0%（其中核心零售0.7%，低于前值1.9%和谨慎预期的1%）。美零售数据从疫情复苏高位连续第三个月下降，回归至疫情前的常态高位区域。数据反应美总零售销售额已经超出疫情之前水准，在缺乏新的财政刺激情形下，数据较此前预期更快的回落也是正常的。展望9月前景，美劳动力市场继续温和改善，制造业于非制造业指数维持高位复苏势头；7、8月美个人收入环比回升后明显下滑（6月环比下滑-1.0%、7月恢复至0.4%、8月再次出现下滑至-2.7%）；新一轮财政刺激遥遥无期。综合分析判断，我们认为，美零售在已经填（疫情）坑完成后，仍将维持整体温和回落（或暂时维持相对稳定）的势头，目前市场预期趋于中性9月环比0.7%略高于前值（核心零售0.4%则不及0.7%前值）。我们理解或是一种谨慎的乐观。 其它值得关注的数据还有，周二国内9月贸易美国8月贸易（进出口）、英国9月失业率、欧元区（德国）10月ZEW经济景气指数；周三美国PPI物价；周四国内9月通胀、美国当周初请失业金人数、美国10月纽约联储制造业指数；周五欧元区9月未季调CPI、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值等。 央行层面，无主要央行利率会议，处于相对清淡周期。继续关注美联储官员们讲话，料继续坚持强调近期财政刺激重要性，货币政策方面无新意。对市场影响趋于淡化。 时政方面：下周二（北京时间周三清晨）是既定特朗普与拜登之间的第二次大选电视辩论，因特朗普确诊新冠（虽紧急出院康复），辩论委员会将第二轮辩论改为以线上形式举行。特朗普拒绝参加线上方式举行的辩论。据最新消息，特朗普竞选团队提议将二次辩论推迟一周，避免线上举行。由于首次辩论和特朗普确诊新冠后拜登领先优势出现扩大，特朗普方面正着力摆脱民调的不利形势，因此不排除美内政及在国际政治事务增强出现意外事件的可能性，这也是市场潜在的黑天鹅事件高发期。金融市场料对不确定性产生一定的预估。另一关注点是15日举行为期两天的欧盟27国领导人峰会（此前英国强硬立场威胁若不能在此之前达成英立场的协议，将退出谈判为“无协议脱欧”做好准备）。目前市场预期延续谈判或最终双方相互妥协促成协议的可能较大。 美元指数周四位于日线MA60上方窄幅拉锯整理。周线动态呈下影小阴线，为9月下旬大幅拉升后连续第二周整理。周线综合指标则继续上行，发出积极讯号，预示整体的波段反弹格局未有变化。本周触及91.73以来形成的反弹趋势线下轨后企稳，显示调整已近充分，再次上行的条件已经基本具备。日线综合技术指标继续下移，仍距离阶段性低位尚有一定距离，随着下方日线MA60和MA30的汇聚以及和反弹回升趋势线下轨的共振，这一区域大概率成为近期美元震荡拉锯的阶段技术强支撑。实际走势中，不排除在磨底过程中通过虚破这一区域形成“假”破位，随着日线指标的超卖，周、日指标共同提振，将真正迎来美元指数再次强劲上扬。短期技术支撑阻力无明显变化，请对应参考此前分析。 周四金价延续温和回升，周线动态呈上下影均衡整理小阴线，显示在美元指数欲涨还寒背景下，金市多空皆出于犹疑，走势显得谨慎而处于暂时的僵持状态中。周线指标继续下行，发出阶段弱势信号。但连续下行已经进入中枢区域下方，预示未来持续看空压力周期即将开始进入收尾阶段。近档上方较强阻力位于4小时MA30、周二美盘第一波跌幅低位和隔夜高位汇聚的1897/1901美元区域；继续上行分别是日线布林中轨所在的1904/05美元附近，以及继续下移的日线MA30、1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位和阶段前高汇聚的1917/21美元区域。近档下方支撑位于4小时MA60对应的1890/89美元附近；继续下行分别是周二、周三低位和1670-2074阶段的50%分位共振的1874/2美元附近，以及周线布林中轨对应的1862美元附近。 今日国内市场恢复正常交易，金价目前略高于9月30日下午收盘阶段。阶段趋势前景上请参考周评分析：在未有即时强化的三浪下行获利了结周期提供。倾向当前正在展开的温和四浪反抽阶段已经进入尾声阶段，建议会员们耐心继续持仓等候，迎接即将到来的再次回落周期。而节日期间新入会员，则可于当前任意的盘口拉升周期，在上方强技术反压区域内等量布局3成黄金空头。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头； 若临时实时调仓，将快讯及短信通知。 ------------------
201008 time 070656： 现货金价周三开于1878.43美元，盘初震荡中触及1872.82美元日内低位。隔夜特朗普对财政刺激法案谈判叫停后，金融市场出现剧烈震动。或处于维护金融市场稳定，周三早盘时间特朗普改口呼吁推出有针对性的小规模刺激案，市场情绪逐渐平复，金融市场出现恢复性质的反弹。金价也跟随性企稳，震荡温和攀升，重回1880美元关口。午后，美元指数出现回落，市场趋势得以强化，金价加速上行于欧洲初盘触及1897.91美元日内高位。英欧退欧谈判胶着阶段，英国放出退出谈判威胁无协议脱欧状态，英镑出现盘中跳水的宽幅震荡走势。美元指数回落势头受到遏制，技术破位后的金价攻势未能持续，逐渐回落完全回吐亚欧错盘的拉升成果。进入美盘，美联储众多官员讲话和美联储决议毫无新意，美元指数低位徘徊，金价维持于1880美元上方窄幅震荡。凌晨后，振幅进入收窄，位于1885美元附近横向徘徊。终收于1886.67美元，日涨8.90美元，涨幅0.47%；其中白银收于23.799美元，日涨0.747美元，涨幅3.24%。 今日欧央行9月会议纪要：隔夜拉加德强调在新冠危机结束前，不会取消货币政策支持措施。同时呼吁央行和财政必须一同合作，即货币政策和财政政策应双管齐下，在货币政策接近极限状态下，应采取更多的积极财政政策刺激。同时，欧央行在上周释放可能的调整通胀控制目标的信息，立场正在向美联储靠拢。日内揭晓的会议纪要无明显新意，料不会形成直接盘口刺激。其它值得关注的讯息如下： 19:30 欧洲央行公布9月货币政策会议纪要 9日 02:30 美德联储巴尔金发表讲话 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三持仓无变化，当前持仓量为1271.52吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三持仓无变化，当前持仓量为17466.66吨。 美元指数周三回探至MA60区域后略有反抽收于日线布林中轨区域，日线收呈修复性质的整理，略出我们意外。日线综合指标继续下移，或显示当前美元指数的波段反抽来临前，短期将维持多方略占优势的拉锯震荡，等候日线系统转多信号的出现。目前美元指数位于日线布林中轨、91.73-94.75反抽阶段的0.618黄金分位、91.73-92.74形成的阶段反抽趋势线下轨上移和日线MA60密集汇聚的93.67/48狭窄区域内波动，料这里也是日内波动的核心区域；继续上行阻力分别位于88.25-103.01阶段0.382黄金分位、隔夜高位、周线MA360和4小时MA60汇聚的93.88/93.96区域，以及103.82-88.25下行阶段回升0.382黄金分位对应的94.20附近。继续下行支撑分别位于日线MA30对应的93.38附近，以及91.73-94.75反抽阶段的50%分位所在的93.24附近。 周三金价获得美元指数修整提振反抽一度逼近1900美元关口，走势略强于预期；但随后的欧美盘口在美指相对弱势氛围中，金价无力维持强势，较大幅度的回吐涨幅，日线在破位大跌后收呈上影小阳线，反应空方占据上风，整体趋于弱势发展。目前金价位于4小时MA60所在的1886美元附近盘恒；近档上方强阻力位于隔夜反抽高位、4小时MA30和周二美盘第一波跌幅低位共振的1897/1900美元区域；继续意外上行则是温和下移的日线MA30对应的1919美元附近。近档下方支撑位于周二、周三低位和1670-2074阶段的50%分位共振的1874/2美元附近；继续下行分别是8月宽幅震荡回修低位和周线布林中轨对应的1862美元附近，9月小双底对应的1848美元附近。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头； 若临时实时调仓，将快讯及短信通知。 ------------------ 201007 time 071956： 现货金价周二开于1912.00美元，亚洲盘初短暂温和上翘后回落，围绕1910美元附近横向盘整，行情清淡。欧洲盘初，源于午盘澳大利亚联储维持现状的决议落地后的美元温和回升走势对金价形成制约。但很快多方发动反扑，金价低位回升，重回日内高位区域。美初，鲍威尔老生常谈呼吁财政支柱，金价高位震荡中在美股开盘阶段触及1920.85美元反弹新高位。金市的攻势未能持续，美初的高位震荡很快转为回落，金价持续震荡回落逼近1900美元关口。美期金收市阶段，特朗普表示将停止刺激案谈判直至美国大选结束，金融市场出现震动，美股及风险资产受挫急剧下跌，美债收益率大幅走高。美元指数大幅攀升压力之下，金价未能幸免，失守1900美元关口后继续震荡下行，最低探至1874.48美元日内低位。终收于1877.77美元，大跌34.78美元，跌幅1.82%；其中白银收于23.052美元，大跌1.306美元，跌幅5.36%。 今日无金市直接关联重要经济数据出炉，周四凌晨的美联储9月会议纪要料不会出现更多新意，不会形成直接冲击市场。继续关注欧美央行系列官员们的讲话，其中核心关注欧央行行长拉加德的讲话。警惕国内假期期间，国际金融市场的大幅波动。其它值得关注的讯息如下： 11:30 澳大利亚联储公布利率决议 21:00 欧洲央行行长拉加德参加欧洲稳定机制十周年庆祝活动的小组讨论会 22:30 美联储主席鲍威尔受邀于全美商业经济协会(NABE)在线年会发表演讲。 20:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话 8日 01:00 美联储罗森格伦、博斯蒂克及2020年FOMC票委卡什卡利就种族主义和经济问题发表讲话 02:00 美联储公布9月货币政策会议纪要 02:15 美联储2020年票委卡什卡利发表讲话 03:00 美联储三号、纽约联储主席威廉姆斯在胡佛研究所举办的活动中发表演讲 04:30 美联储埃文斯就当前经济情势与货币政策发表演讲 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二减持4.08吨（降幅为0.32%），当前持仓量为1271.52吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二持仓无变化，当前持仓量为17466.66吨。 美元指数周二亚欧盘口略有回落低位盘整后，出现强劲反抽，收复日线MA60和布林中轨，收呈近光头阳线，符合我们的技术推演。日线指标在9月初以来的中枢（相对低位）区域下行趋势出现企稳；更短的盘口4小时综合指标超跌反抽，日内继续发出积极信号，预示有望沿续91.73-92.74形成的阶段反抽趋势线下轨，形成小波段震荡上行攻势。近档上方阻力位于88.25-103.01阶段0.382黄金分位、周线MA360和4小时MA60汇聚的93.88/94.01区域；以及103.82-88.25下行阶段回升0.382黄金分位对应的94.20附近，这里还是103.01-100.57-94.75形成的阶段下行趋势线上轨对应点，这里曾在9月下旬令反抽攻势退潮，短期具有较强的反压；继续上行则是9月下旬反抽高位对应的94.70/75区域。近档下方支撑位于走平的4小时MA30对应的93.72附近；继续下行分别是日线布林中轨、91.73-94.75反抽阶段的0.618黄金分位、日线MA60和91.73-92.74形成的阶段反抽趋势线下轨上移密集汇聚的93.67/53区域，以及日线MA30所在的93.37附近。 周二金价触及1920上方强技术反压区域后回落，盘中在美元指数展现波段回升走势，跌穿1900美元关口后出现加速下行，日线收呈上影近光头长阴，接连击穿4小时MA30和MA60，9月底以来形成的反抽形态遭受破坏，出现标准的碎步犹疑的反抽后再次回落的弱势特征，后市有望出现短期连续的下落消化，本周形成阶段调整新低的概率明显上升。隔夜金价下探至1670-2074阶段的50%分位后出现暂时企稳的拉锯，目前金价位于对应的1872美元附近略上震荡；继续下行支撑分别是8月宽幅震荡回修低位和周线布林中轨对应的1862美元附近（这也是周线过去三周重要的低位支撑线），9月小双底对应的1848美元附近，以及更下方日线半年线所在的1834美元附近。近档上方较强阻力位于4小时MA60对应的1885美元附近；继续意外上行则是隔夜美盘第一波跌幅低位和4小时MA30共振的1898/1900美元附近。 操作上，无修正意见，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头； 若临时实时调仓，将快讯及短信通知。 ------------------
201006 time 071256： 特朗普确诊新冠令国际金融市场在上周五出现震荡。周一凌晨最新消息传特朗普最早当地时间周一即可出院，市场情绪平复，风险资产获得提振。现货金价开于1902.51美元短暂早盘窄幅震荡后，出现震荡下行，这一趋势延续至欧初，金价最低探至1886.91美元日内低位。欧初，市场情绪乐观，欧股及大宗商品全面上扬，美元指数滑落。金价在因避险情绪消散的持续震荡下行中出现拐点，获得美元下行助力转为震荡回升。美初，美国9月ISM服务业指数好于预期（其中就业分项指数在七个月里首返扩张），美股强劲拉升创四周新高 ，金价维持惯性升势触及创出1918.65美元反弹新高位。乐观数据止住美元指数的下滑趋势，金价凌晨后结束攻势，转为日内高位1910美元上方震荡，终收于1912.55美元，日涨13.79美元，0.73%；其中白银收于24.358美元，日涨0.662美元，涨幅279%。 今日国内延续国庆中秋假期，澳大利亚联储10月会议预期将维持现状不变，仍将维持宽松鸽派基调，进一步增强性的举措有在年底的11月会议上实时的可能。若本次会议释放相关口风，或将对澳元乃至非美货币形成利空冲击；反之料将对美元形成负面制约。日内继续关注两大核心央行首脑的讲话，在美联储改变其通胀控制目标后，在上周透露口风后，尤其留意拉加德对欧央行通胀政策的描述。其它值得关注的讯息如下： 11:30 澳大利亚联储公布利率决议 21:00 欧洲央行行长拉加德参加欧洲稳定机制十周年庆祝活动的小组讨论会 22:30 美联储主席鲍威尔受邀于全美商业经济协会(NABE)在线年会发表演讲。 23:45 美联储2020年票委哈克就机器学习发表讲话 7日 02:00 美联储博斯蒂克发表讲话 06:00 美联储2020年票委卡普兰主持一项讨论会 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五减持0.59吨（降幅为0.05%），当前持仓量为1275.60吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五增持372.76吨（增幅为0.58%），周一继续增持14.47吨（增幅为0.08%），当前持仓量为17466.66吨。 9月非农低于市场和我们预期，在特朗普确诊新冠的避险提振对冲影响下，美元指数周五窄幅拉锯，维持于日线MA60上方盘整。周线收呈中阴，回吐上周实体涨幅的50%，失守MA360，反映美元指数的犹疑。但周线综合指标继续上行，发出积极信号，未影响美元指数9月初形成的反弹趋势。周一避险情绪的消散，美元指数出现对周五非农数据的补跌，接连击穿日线MA60和布林中轨线，形态上触及91.73-92.74形成的阶段反抽趋势线下轨后企稳，日线综合指标持续下行，回调较为充分，日线技术指标的看空压力趋缓。同时，盘口4小时指标再次进入超卖区域、美强劲非制造及就业分项指数料将有效缓解对美经济复苏及劳动力市场乏力的担忧，预示在反弹形态维持完好的强技术支撑附近，日内美元指数出现低位企稳强劲反抽的概率明显上升。目前美元指数位于91.73-92.74形成的阶段反抽趋势线下轨对应的93.40/50区域拉锯；继续下行支撑分别位于日线MA30和91.73-94.75反抽阶段的50%分位汇聚的93.33/24区域，以及91.73-94.75反抽阶段的0.382黄金分位对应的92.89/88附近。近档上方阻力位于隔夜失守的日线MA60、91.73-94.75反抽阶段的0.618黄金分位和布林中轨汇聚的93.56/62区域；继续上行分别是88.25-103.01阶段0.382黄金分位、周线MA360和4小时MA60汇聚的93.88/94.03区域，以及103.82-88.25下行阶段回升0.382黄金分位对应的94.20附近。 周五金价数据利好影响下窄幅震荡，温和收跌，技术上连续上行后的修正意愿占据上风。周线在布林中轨区域企稳反弹，呈呈中阳修复形态。周线综合技术指标继续下移，发出看空信号。周一金价，逆转跌势收阳续创反弹新高，日线综合指标继续上行发出积极信号，但如周五分析，在月、周指标看空影响下，日线指标反抽临近相对高位区域意味着日线给予多方的反弹动能已经进入尾声阶段。结合上方阶段见顶2074美元以来的调整线上轨反压，或预示金价的反弹在当前略上的阶段技术强反压出现拐点的概率明显上升。目前金价位于1973-1848波段调整的50%分位和日 线布林中轨密集汇聚的1910/4美元区域拉锯；近档上方较强反压分别位于1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位和阶段前高对应的1920/1美元附近，以及日 线MA30、2074-1973的阶段整理趋势线上轨和MA60共振的1924/30美元区域。继续下行支撑分别位于4小时MA30日内上行对应的1900美元附近，以及隔夜低位和走平的4小时MA60共振的1886美元附近。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头； 若临时实时调仓，将快讯及短信通知。 ------------------ 金银超跌反弹，四浪可能渐增 2020年10月3日 威尔鑫投资咨询研究中心 上周金银价格出现我们上期报告预期的“可能”，但又最不想接受的“超跌反弹”，让我们的短空没有较好平仓机会。 梳理对冲基金在金银与外汇市场的交易数据报告后，更强化了我们关于金价可能迎来类似二浪的四浪反弹可能。上周对冲基金在COMEX期金、期银市场净多持仓明显回升，这符合基金在黄金市场调仓较为充分的性质。但期金市场净多明显回升的动力主要来自空头平仓，多头主动增补的头寸要小得多。期银市场净多头寸的回升，则主要来自空头平仓比多头平仓幅度更大，基金没有主动回补白银多头。而观金银场外，在更早一周金银价格大幅破位下行后，场外卖压增强。实际上，上周金银场外卖压强于对冲基金在金银市场中的净多能量贡献，这通常意味着金银价格难以延续回升。若基金空头平仓到位，多头不愿继续增补，而场外需求依然不强，那么金银必有调整反复。我们倾向是这样的运行逻辑，即不排除阶段后市金价延续类似2浪反弹的4浪反弹，然后五浪下跌中期见底。如果秉持四浪思维模式，我们阶段空头的平仓可能就不会过于追求太低的价位，阶段将再次秉持逢高做空为主的过渡性操作。 但市场也存在产生短期意外的可能，因为有一件极可能影响市场的大事发生时点正越来越近，那就是11月初的美国大选。周五特朗普中标消息令金价一度大幅，说明金价对这类事件依然敏感。周五美国总体走弱，原油价格大幅下跌，就近期金价与它们的关联表现来看，本应同向大幅回落，然实际金价表现强势很多。当然，揣测这类事件对金价的真实影响很难，也不排除周五金价的坚挺不会在下周初就加速矫正的可能。 总体而言，继续持有1946/1948美元的空头，静候平仓机会。就单纯市场资金流动结构对应的市场表现来看，阶段金银弱势必有反复。 |
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