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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※金价上行乏力，必有下跌201026/1030
※金价上行乏力，必有下跌201026/1030 |
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2020-10-24 20:54:54
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201030 time 223256
201030 time 080256： 现货金价周四开于1876.67美元，亚洲早盘维持窄幅横向整理。午盘，日本央行维持现状不变，美元指数温和回落修正，金价缓步震荡上行，尾盘触及1884.96美元日内高位。进入欧洲时段，美元指数恢复强势令金价承压回吐亚盘涨幅。欧美错盘阶段，欧央行如预期维持现状不变。同时公布的美国第三季度GDP增速略好于预期，从二季度记录下滑幅度逆转为创记录环比增幅。金价即刻下挫探低至1859.91美元月内新低。拉加德讲话如预期强调疫情影响下经济前景恶化，如有必要将采用所有工具，暗示12月将采取行动。美元指数在美初短暂震荡拉锯维持升势，上攻至94关口形成多空拉锯。金价在过程中低位企稳，形成震荡格局。凌晨之后，走势渐趋平静，维持在1870美元关口略下的横向盘整走势。终收于1867.26美元，日跌9.33美元，跌幅0.50%；其中白银收于23.232美元，日跌0.143美元，跌幅0.61%。 今日欧美即将公布诸多经济数据，其中核心美9月PCE物价及个人支出环比：两周前揭晓的9月CPI物价同比1.4%，持平于预期但高于前值1.3%；环比0.2%，持平于预期但低于前值0.4%（其中核心CPI物价同比1.7%，持平于预期和前值；核心环比0.2%，持平于预期但低于前值0.4%）。大宗商品回升势头减缓，疫情后的快速复苏面临拐点，在欧洲、日本等其余主要发达经济体9月通胀明显回落之际，美CPI物价环比也出现明显回落，但更具韧性的同比仍维持温和回升（主要源于卡车二手车价格上行），尤其是劳动力市场持续稳定复苏，美经济整体依然维持较强的活力。此后揭晓的9月零售录得惊艳的1.9%。（8月前值为0.6%）。目前市场最新预期9月核心PCE物价料稳定中温和上行、环比温和回落（力度小幅CPI）；8月的个人（消费）支出料也将稳定回升，对当前美元存提振效应。 欧元区10月及三季度宏观经济数据也应予以关注，欧元区三季度GDP在二季度受到疫情创记录的下挫后，料也将录得大幅回升（回升力度弱于美国），失业率在持续复苏后预期首次呈回落，代表市场的忧虑；同时，由于最新在德法重启的封控举措（力度弱于2季度）料使4季度的经济前景黯淡无光。 日内其它值得关注的讯息如下： 15:00 德国第三季度季调后GDP环比初值(%) 预期 7.3 前值 -9.7 18:00 欧元区10月未季调CPI同比初值(%) 预期 -0.3 前值 -0.3 欧元区10月CPI环比初值(%) 预期 0.1 前值 0.1 欧元区第三季度季调后GDP同比初值(%) 预期 -7 前值 -14.7 20:30 美国9月个人支出环比(%) 预期 1 前值 1 美国9月PCE物价指数环比(%) 预期 0.2 前值 0.3 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四减持28.93吨（降幅为0.17%），前持仓量为17411.69吨。 展望下周，重磅事件层出不穷（首当其冲是3日（北京时间周二-周三清晨）开启美国2020年总统大选），警惕金融市场系列风险事件汇聚中出现异常的波动。除日本市场周二假日休市外，其余主要金融市场正常连续交易。其中注意北美地区开始实行冬令时，美国和加拿大金融市场交易时间将较夏令时延后一小时（美股交易时间为22：30-05：00，COMEX期货黄金将改为21：20-02：30）： 数据层面上，新一轮月度重磅数据密集出炉，其中核心焦点是周五公布的美10月非农就业系列数据：9月非农66.1万低于修正后前值148.9万也低于预期86.8万（同时上调7月非农由137.1至148.9万）；失业率7.9%下降0.5个点（低于前值8.4%及预期8.2%）；薪资环比0.1%低于前值0.4%和预期0.2%，同比4.7%%持平于前值但略低于预期4.7%。过去三个月非农均值为130.37万较前值262.84万明显下滑，过去12个月均值延续回升势头小幅攀升至-75.825万。尽管政府临时用工的减少已纳入市场相对谨慎预期，也符合疫情后天量下滑后填坑过程中向正常状态恢复的过程之中的逐级下滑，但9月非农下滑势头过快（和ADP就业走势相近）仍值得警惕。反映前期财政货币政策双刺激效应下的经济复苏遇到瓶颈期。展望10月非农前景，美未对持续高发疫情采取管控，制造业及非制造业已经回归至疫情前水准；最新失业金申领人数四周均值落于81万附近（前一周期位于87.6万，8月对应四周均值位于106.8万），继续维持趋势线下降朝常态值回归过程，但下降幅度明显减缓。在新一轮财政刺激迟迟未能落地的制约下，依然还有飓风周期的负面影响（2020年该周期并未形成大的冲击，应不会成为主要扰动因子），预示本月非农仍处于填坑过程之中，基本判断劳动力市场维持回落态势朝向常态回归的势头不变，虽远高于常年均值的范畴，但增速料明显放缓。最新市场预期非农数值温和降至63.5万；失业率降幅放缓至7.7%；薪资8月环比意外回落后料将基本稳定，最新预期为0.2%，同比则小幅回落预期增4.5%。 下周重量级的数据还有分别于周一和周三公布的美国10月ISM制造业和非制造业PMI：美9月ISM制造业指数为55.4，低于预期的56.5和前值56.0。其中就业分项指数49.6，创14个月来新高，较前值46.4继续回升，但连续14个月处于萎缩区间。展望10月前景，美国10月Markit制造业PMI初值53.3，略高于前值53.2和但略低于预期53.5，创21个月新高；数据表明，制造业继续实现稳健增长，未受到疫情反复的影响。另据目前掌握的地区联储信息（提前揭晓的5大地区联储：其中纽约明显回落，费城、达拉斯、里士满大幅上升，堪萨斯温和上升，尚未公布的芝加哥预期温和回落）来看，10月各地区表现稳定，稳中有升。目前市场预期10月ISM制造业指数为55.6，我们倾向认为和前瞻数据传递讯息一致，料不会出现明显偏差。 美9月ISM非制造业指数为57.8高于预期56.2和前值56.9，超出我们的预估，在缺乏新一轮财政刺激政策和疫情病患数依旧高发背景下，充分展现韧性，颇为难得。其中就业分项指数由47.9升至51.8，创2月份以来新高，也是近7个月首次回到扩张区间，反映出美国服务业劳动力市场有一定程度的改善，其复苏滞后性效应也相应展现。展望10月前景，美国10月Markit服务业PMI初值56.0高于预期和前值的54.6，在9月出现小幅波折后10月表现依然稳定，显示越来越多的企业适应前一阶段的疫情压力。目前市场预期10月ISM非制造业指数为57.5，略低于前值。料和制造业指数前景一致，预期符合常态推断。未来考虑到新一轮财政刺激政策迟迟未能落地，疫情在欧洲高发形成的冲击波，此前我们推断的制造业，尤其是非制造业复苏拐点的可能仍有望在近期形成。 其它值得关注的数据还有：周一欧元区（德国）、英国、美国10月Markit制造业PMI终值；周二美国9月耐用品订单终值和工厂订单；周三欧元区（德国）、英国、美国10月Markit服务业业PMI终值、美国10月ADP就业；周四欧元区9月零售销售、美国当周初请失业金人数。 央行层面，澳大利亚联储、英国央行、美联储先后于周二、四、五公布利率决议及货币政策报告： 因为美大选，常态的美联储决议推迟一天至周五凌晨3：00公布，本次会议无经济展望，在大选极有可能尚未尘埃落定之际，市场广泛一致预期美联储不会做出任何调整。3月美联储采取急速的宽松举措使得美经济快速企稳，经济数据显示接近疫情前常态水准。本周在静默期间，通过前三号人物（纽约联储主席）杜德利表示，美联储已经接近（货币政策的）弹尽粮绝（极限），未来的繁荣比以往任何时候都更依赖于政府支出计划。其大声呼吁加大财政刺激政策和此前数周鲍威尔和诸多美联储官员观点一致，预示短期内美联储不会考虑负利率及更大力度的货币刺激。在北半球即将再次进入冬季，疫情在欧美重新高发蔓延的时刻，留给美联储喘息的时间不会太久。积极的财政举措成为当前唯一选择。预期鲍威尔领导下的美联储本次决议将维持前期这一立场，不会对市场形成重要的扰动。 比较而言，紧紧追随美国的政治立场和最大贸易伙伴中国关系紧张的澳大利亚经济处于窘迫境地，据联储主席洛威在本月中旬的讲话中几乎明显将采取宽松举措。市场普遍预期将降息15个基点，变数在于是否即时增加金额在1000亿澳元的债券购买计划；受新一轮疫情大规模高发影响，普遍预期英国央行将下调年内经济增长预期、增加债券购买计划（据瑞银分析增加额度在1000亿英镑），同时将继续宣称可能负利率选项（不排除即时降息10个基点至零的可能）。 澳大利亚、英国行动或标志着拉开新一轮的央行宽松序幕。意味着对风险资产有稳定提振作用，但在欧元区和美国（欧央行及美联储）更有影响的举措落地前，利多美元的氛围更易占据上风。 时政方面：美国大选在3日举行，通常在北京时间4号（周三）中午前后会得出结果（由于疫情影响，本次更多的选民采取邮寄选票的方式，11月4-10日是大部分延期确认邮寄选票的州的确认截止日期），不排除因为选情胶着而出现推迟宣布结果的可能。截至当地时间10月28日晚，美国已有超过7500万人参与了提前投票（其中5000万选票是选用邮寄方式），相当于2016年美国大选投票人数的55%，预期本次大选选民投票率将创近几十年的新高。目前主流民调拜登领先，如四年前一样，线上特朗普的支持率又占据上风，选情依旧扑朔迷离。疫情爆发初期之前，华尔街对拜登最初并不看好，主流观点把美股走强和特朗普政策捆绑在一起。在疫情高发阶段，特朗普支持率下滑后。华尔街开始为这一观点松绑，向市场传递两者的经济政策在实质上没有什么区别，拜登当选也不会引发金融海啸。随着拜登支持率上升，市场开始揣测蓝色浪潮的可能性，即拜登不仅胜选而且是掌控参众两院的大胜。若拜登当选主导两院，未来的财政刺激计划更易形成共识推出。这将利于风险资产，不利于美元；若拜登或特朗普当选，成为跛脚鸭政府（国会两院分属两党分别掌控），则依旧处于纠葛局面，将短期有利于美元，不利风险资产，在中期消除因选举带来的不确定性后，市场大概率恢复原有趋势；但若选举形成僵持，出现短期无结果的模式，则易引发金融市场震荡，避险资产有望获益。同时需要强调是，临近选举最后关头，尤其需警惕盘外招数对选情形成的冲击。我们分析，大选结果本身不会轻易改变市场阶段属性，但市场预期和选情即时动态，会令市场情绪发生剧烈波动。参考4年前的对照，金价在短期盘口暴涨后快速下滑，回到最初的调整轨道之中。 美元指数周四继续强势上攻，突破94关口后高位强势震荡，周线本周四连阳，动态呈中阳反转格局，上方触及MA360、逼近布林中轨，周线综合指标中枢区域内初显再次上行趋势，日线综合指标加速上行，波段前景偏向乐观转化。通过日内盘口阶段性蛰伏，增强上涨持续性，更短的盘口4小时指标当前进入超买区域，CR200+，虽在超强走势阶段，仍有延续日内修正完成不充分整理上攻的可能，但日内继续强攻出现技术性修正的意愿更趋强烈。目前美元指数位于88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位和本月中旬高位共振的93.88/91附近及略上震荡；继续下行支撑分别位于周三高位和91.73-94.75反抽阶段的0.618黄金分位、上移的日线MA30汇聚的93.65/59区域，以及日线布林中轨所在的93.37附近。近档上方阻力位于隔夜高位和周线MA360共振的94.11/12附近；继续上行则是103.82-88.25下行阶段的回升0.382黄金分位和周线布林中轨汇聚的94.19/29区域。 周四金价承压延续下挫，盘中触及日线MA120支撑获得支撑，周线跌穿布林中轨和四浪反弹趋势轨道，同时在近四周的拉锯博弈后，再次继本月17日当周后回落至2074以来的调整趋势线下方，动态呈中阴破位下跌格局。周线综合指标继续低位下移逼近超卖区域，我们的分析系统也继2019年11月中旬以来首次发出看多的战略提示，预示阶段性的整理回落进入尾声阶段。日线综合指标继续下移发出偏空信号，其中KD快速下行逼近9月下旬调整低位，预示短期即将出现的超卖迹象。更短的4小时指标则一直处于超卖的临界点区域盘恒，其中美盘以来对美元指数的强势展现抵抗性的跌势，也反映对于超跌反弹的顾忌。日内倾向出现低位企稳的概率偏高。近档下方支撑位于前期2074-1949的日线下行阻力上轨、一浪调整低位（8月宽幅震荡回撤低位）、日线MA120和隔夜低位共振的1865/60区域；继续下行分别是三浪下跌低位（9月下旬）对应的1848美元附近，以及1670-2074阶段的0.382黄金分位对应的1825美元附近。近档上方阻力位于1670-2074阶段的50%分位对应的1872美元附近；继续上行分别是1848-1933（四浪上行）阶段的0.382黄金分位、本月中旬低位和隔夜高位汇聚的1881/5美元区域，以及下跌第一颈线位、1848-1933阶段的50%分位、周线布林中轨共振的1891/2美元附近。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头，以及新入会员在1930美元及上方的等量空头； 继续维持在1855美元及下方的空头平仓建议； 同时请密切关注盘口变化，不排除我们实时调仓的可能，若有操作将快讯及短信通知。 ------------------
201030 time 000056 目前超短期盘口4小时濒临超卖区域低位徘徊，美市以来对美元指数盘口强化的攻势开始显露抵抗性的下跌迹象，金价周线、月线虽指向短期仍有调整空间，但在美大选不确定性的强风险事件释放前夕，我们倾向稳健兑现空方盈利一次。 日内若适逢金价回落至1855美元及下方，建议会员自行盯盘逢低平仓（精力有限的会员也可选择挂单1855美元）将前期三成黄金空头平仓。
201029 time 075356： 隔夜美元指数美盘企稳并在电子盘口出现一波急拉后，现货金价周三开于1907.73美元，盘初温和回探。日中市场开市阶段，美元指数温和回落修正维持横盘整理，并在尾盘延续回探。受此影响，金价相对低位企稳呈现温和震荡攀升格局，尾盘上行触及1910.80美元日内高位。进入欧洲时段风云突变，继西班牙、意大利后，法德相继传出强化疫情封控措施（法国准备实施1个月的全国封控、德国也准备从下周一起实施有限的全国性封控），金融市场出现剧烈震动：欧洲股指大幅跳水（跌幅3%及以上)、原油急挫逾4%引领大宗商品全线下挫，美元指数强势上攻。动荡的金融环境未能触发黄金的避险属性，金价下跌回落。欧市中段，金价跌穿1900美元关口后，欧美错盘阶段出现加速下挫，接连击穿1890、1880美元关口。美初，美股低开走低，美元指数则连续拉升后出现回落，呈现高位盘整格局。金价则弱势拉锯，惯性下挫击穿1870美元关口，创出本月新低的1869.26美元。随后在美元指数拉升压力暂歇的档口，金价低位企稳，短暂回到1880美元上方后，呈现弱势盘整走势。终收于1876.59美元，日跌30.70美元，跌幅1.61%；其中白银收于23.375美元，大跌0.985美元，跌幅4.04%。 今日核心数据为美国三季度GDP初值：因疫情冲击，美二季度GDP年化环比增速终值-31.4%。疫情封控举措的快速解冻，以及天量资金注入后，三季度美经济数据快速复苏，零售销售等部分GDP前瞻经济数据已经恢复超越至疫情前水准。在二季度的低水平基础上，据亚特兰大联储的GDPNow预测模型显示，三季度美国经济增长率为32%，高盛集团上调三季度美国经济的预测数值为35%。但同样因为疫情持续，4季度及2021年的经济增长则不容乐观。目前市场主流预期三季度GDP年化环比初值为32%，同系列经济数据印证，我们倾向会落于这一区域，相较欧洲复苏而言，美更具韧性，这利于当前美元走强。 日内日本和欧洲央行先后公布利率决议及货币政策报告，主流预期两大央行均维持现有利率水平不变：本月欧央行官员们密集的言论主要集中在两个方面。其一：通胀控制目标的调整，美联储调整为2%的平均通胀目标制后，持续低于2%目标的欧央行内部出现大量讨论，预期在年内将出现有别于美版的“平均通胀目标制”。其二，疫情出现二次高发，强调避免过早退出，必要时仍将随时推出刺激举措。在现有货币政策几经触及天花板之际，同时呼吁积极的财政刺激政策配套。市场主流预期本次会议欧央行可能上调年内经济增速、对通胀控制或有新的描述，继续采取鸽派维稳的策略。因疫情的持续，暗示在12月及明年增强继续宽松的(增加购债规模最大5000亿)可能。本周以来西班牙、法、德等欧元区主要经济体相继准备采取重新力度不等的封控举措，隔夜引发金融市场出现动荡，这进一步加剧市场对欧央行今日紧急行动（包括直接暗示增强宽松时间加速在12月）的猜测。我们认为，疫情再度高发对欧美经济的冲击尚难以准确预估，目前看力度应小于疫情的第一波；但欧美的宽松无力的疫情防控，则令经济有效复苏的周期遥遥无期。日内欧央行的举措及市场预期将令欧元承压，但若欧央行略意外的未及时暗示宽松，则有望出现一波技术反抽。 鉴于日本疫情控制和经济相对稳固，日本央行料将继续维持鸽派立场，仅仅调降年内经济增长和通胀预期。此前的购债计划在明年3月到期，主流倾向在明年1月利率会议上宣布延长。对金市及汇市影响较小。 日内其它值得关注的讯息如下： 18:00 欧元区10月经济景气指数 预期 89.6 前值 91.1 20:30 美截至10月24日当周初请失业金人数(万) 预期 77.5 前值 78.7 20:30 美国第三季度实际GDP年化环比初值(%) 预期 32 前值 -31.4 21:00 德国10月CPI同比初值(%) 预期 -0.3 前值 -0.2 11:00 日本央行公布利率决议、发表经济展望报告 / 14:30 行长黑田东彦新闻发布会 20:45 欧洲央行公布利率决议 / 21:30 行长拉加德新闻发布会 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三增持72.33吨（增幅为0.41%），前持仓量为17440.62吨。 美元指数周三强势上攻，第三次冲击后，形成对年内高位103.01以来的下降趋势线的动态突破，日线综合指标上行继续发出乐观指引，预示有望开启新一轮的阶段上扬走势。连续的拉升、整固、再拉升、整固后，4小时指标频临超买区域，连续突破系列阻力区域的同时，继续乐观的背后，短期技术修正力量正在孕育，反映盘口持续强化升势隐含的修正回落隐忧；但美元指数虽仍可通过前述模式继续上行冲击，取得对空方的全方位压制。近档上方阻力位于日线MA30所在的93.54附近，以及在此略上的91.73-94.75反抽阶段的0.618黄金分位和隔夜高位对应的93.60/65区域；继续上行分别是88.25-103.01上行阶段的0.382黄金分位和本月中旬高位共振的93.88/91附近，103.82-88.25下行阶段的回升0.382黄金分位和周线布林中轨汇聚的94.19/26区域。近档较强下方支撑位于隔夜突破的日线布林中轨、103.01-100.57-94.75形成的调整下降趋势线和日线MA60密集汇聚的93.34/28区域；继续意外下行分别是91.73-94.75反抽阶段的50%分位和4小时MA60对应的93.24/19区域，以及加速上行的4小时MA30日内对应的93.10/08附近。 周三金价在美元指数初步确认强势阶段加速下挫，跌穿近期胶着整理平台，也是对偏弱磨过1848阶段低位形成的四浪反弹下轨支撑后的一种反应，日线中阴下挫，初步印证开启五浪下行格局，符合周评预判。形态上，隔夜回踩日线级别2074-1949的前期三浪下行的阻力上轨后获得支撑，预示日内多方仍将就此区域进行防守，也预示击穿这一区域容易诱发多方的止损。日线综合指标继续下行，发出偏空指引。更短的4小时指标则加速下行进入相对低位区域，预示日内若出现直接强化性质的跌势，出现技术性修正回升的概率增强。近档上方阻力位于1848-1933（四浪上行）阶段的0.382黄金分位、本月中旬低位和隔夜美盘反抽高位汇聚的1881/4美元区域；继续上行则是隔夜下跌第一颈线位，即周一低位、1848-1933阶段的50%分位、周线布林中轨共振的1891/2美元附近，以及第二颈线位、周二低位汇聚的1898/1900美元附近。近档下方支撑位于1670-2074阶段的50%分位对应的1872美元附近；继续下行分别是隔夜低位所在的1869美元附近，前期2074-1949的日线下行阻力上轨、一浪调整低位（8月宽幅震荡回撤低位）和日线MA120密集汇聚的1865/60区域，三浪下跌低位（9月下旬）对应的1848美元附近，以及1670-2074阶段的0.382黄金分位对应的1825美元附近。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头，以及新入会员在1930美元及上方的等量空头； 隔夜强化跌势后，日内若出现连续性质的盘口跌势，不排除我们短期调仓； 请密切关注盘口变化，尤其注意各盘口盘初及盘末的的动向，若有实时操作，将快讯及短信通知。 ------------------
201028 time 075456： 现货金价周二开于1901.41美元，受诸多投行热络的看跌分析影响，早盘美元指数即出现盘口回落修正走势，金价跟随性在日中市场开市阶段开启一波震荡上行触及1910美元关口。但这一推动因素在午后衰减，美元指数延续下挫并未能进一步提振金价。亚欧错盘阶段，美元指数开启盘口性质反抽，令金价在欧初出现快速回落，探低至1897.75美元。美元指数攻势在欧盘昙花一现，随即继续回调，金价低位企稳回升。美初，美9月耐用品订单初值表现强劲，但美元依然不为所动，延续修正回落。金价在一番震荡拉锯后维持上行格局，并在其后触及1911.27美元本周高位。凌晨后，美元指数企稳，并在美期金收盘阶段收复美初跌势，金价对应从日内高位区域温和回撤。意外出现在通常清淡的电子交易时段，美元指数意外狂飙回升，但金价对此尚未明显反应，终收于1907.29美元，日涨5.74美元，涨幅0.30%；其中白银收于24.360美元，日涨0.085美元，小涨0.35%。 今日无重要影响金市经济数据公布。日内加拿大央行利率会议，主流预期将维持现有0.25%利率水平不变。由于年内疫情对经济的冲击小于之前悲观预估，预期加央行将上调年内经济预期；但同时疫情依然在高发对经济影响的持续性较之前预估更为久远，加央行料仍将维持鸽派立场。预期加央行决议对汇市，金市影响有限。 日内值得关注的讯息如下： 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二减持86.80吨（降幅为0.50%），前持仓量为17368.29吨。 美元指数周一出现技术性修正回撤至上周四阶段性低位以来的回升趋势线获得支撑，符合预期。美盘尾段伊始开启反转攻势，日线收呈长下影小阳线，日线指标综合指标转为上行后发出乐观指向。4小时指标虽未充分修正，但周二盘中即完成修整上行，日内仍有上行空间施展，预示美元指数或上行挑战上方阻力区域，这将是9月下旬以来的第三次尝试性冲击。近档上方阻力系列较强阻位于如昨所述位于4小时MA60、91.73-94.75反抽阶段的50%分位和日线MA60共振的93.19/26附近，日线布林中轨对应的93.34附近，日线MA30所在的93.52附近，同时这一区域还是103.01-100.57-94.75形成的调整下降趋势线共振点，是当前美元指数的强弱分水岭。近档下方支撑位于此前两周低位和4小时布林中轨汇聚的93.00附近，转为上行的4小时MA30、91.73-94.75反抽阶段的0.382黄金分位共振的92.91/92.88附近；继续下行则是92.47-92.65形成的短期反弹回升趋势线下轨和隔夜低位对应的92.85/80区域。 周二金价在日内美元弱势提振下震荡攀升，日线收呈上下影均衡小阳线，收盘位于布林中轨及MA30上方、1848-1882的阶段反弹趋势线下轨附近，日线多个均线系统处于密集汇聚状态，显示当前金价波动处于收敛胶着格局。日线综合指标则继续缓慢下移，发出偏空指向。由于今晨电子交易时段，美元指数强势拉升逆转跌幅，清淡市况中金价对此尚未做出有效反应。从近期及周二金价和美元指数密切的盘口负关联联动效应来看，日内金价料将承受美元回升的压力，有盘口下行预期。目前金价略有回落位于4小时MA60所在的1905/6美元附近震荡；在此略上阻力位于4小时MA30对应的1908美元附近；继续上行分别是隔夜高位所在的1911美元附近，周五高位对应的1914美元附近，以及1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位和历史前高共振的1920/21美元附近。在此略下是日线布林中轨、四浪反弹（1848-1933）的0.618黄金分位和日线MA30共振的1904/1美元；继续下行分别是隔夜低位对应的1898美元附近，周线布林中轨、1848-1933阶段的50%分位和周一低位汇聚的1894/1美元区域，1848-1933阶段的0.382黄金分位对应的1881美元附近，以及1670-2074阶段的50%分位对应的1872美元附近。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头，以及新入会员在1930美元及上方的等量空头； 请关注盘口变化，留意可能的相关快讯及短信通知。 ------------------ 201027 time 081156： 现货金价周一开于1903.26美元，盘初受到美元指数上升的压力短暂快速回撤触及1891.16美元日内低位。日中市场开市阶段，金价重新回升至1900美元关口附近拉锯。国内市场开市后，美元指数继续上行，原油等大宗商品集体下挫，金价缓缓回撤。亚洲尾盘，风险资产集体走弱，金价出现和美元同涨的避险联动。进入欧美时段，疫情高发下德国10月IFO信心指数下滑不及预期、美众议院议长佩洛西和财长姆努钦磋商无果，欧股、美股期指走弱、欧系货币也集体疲弱表现巩固美元日内强势，金价在风险资产维持全面走弱背景获得避险属性的庇护，欧初小幅回升稳定运行在1900美元上方，并在美初美股开盘后短暂加速上行触及1908.55美元日内高位。但美元上行的宏观背景对金市多方构成制约，金市谨慎心态占据上风，温和上行后回落呈现胶着走势。凌晨后，金价维持1900美元关口上方窄幅波动，终收于1901.55美元，微跌0.09美元，几无跌幅；其中白银收于24.076美元，日跌0.284美元，跌幅1.16%。 今日无重要既定影响金市讯息揭晓，日内值得关注的数据如下： 21:00 美国8月FHFA房价指数月率(%) 预期 0.7 前值 1 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五、周一持仓维持不变，前持仓量为17455.09吨。 美元指数周五延续惯性走高后回落震荡拉锯，周线收呈中阴。上周美元在触及103.01以来的下降趋势线后掉头向下，08年金融危机以来美元的长期反弹上升趋势线继8月底-9月初受到考验后，受到冲击后依旧有效。周线综合指标上升势头在中枢区域放缓转平，进入短期多空胶着博弈期。周一美元指数恢复升势，4小时指标逼近超买区域，技术特征如同周五早盘，预示日内美元指数冲高仍将面临盘口修正力量的介入。但近两个交易日，美元指数整体重心温和上移，显示在超短期技术条件尚未形成全面涨势条件基础上，磨盘过程中内在看多力量逐渐占据上风，日线KD相对低位转为上行，呈现积极的变化。近档上方阻力位于日线MA60、91.73-94.75反抽阶段的50%分位和日线MA60共振的93.23/26附近；继续上行分别是4小时MA250所在的93.33附近，日线布林中轨对应的93.37附近，以及日线MA30所在的93.51附近，形态上9月下旬及本月中旬两次反抽触及的103.01-100.57-94.75形成的调整下降趋势线也在这一区域形成共振，是较强的技术反压区域。若越过这一区域，则将构成美元阶段上行的重要技术支撑。近档下方较强支撑位于此前两周低位、4小时MA30、布林中轨和91.73-94.75反抽阶段的0.382黄金分位密集汇聚的93.00/92.88区域，以及在此略下的92.47-92.65形成的短期反弹回升趋势线下轨日内对应的92.85/80区域；继续意外下行则是周一开盘及上周收盘和08年金融危机以来美元的反弹上升趋势线共振的93.75/70区域。 周五尽管美元指数冲高回落，但多方无意上攻，在美指的动态盘口反抽阶段受到更大的压力，阶段疲态显露，阶段见底1848美元以来的四浪反弹回升趋势线受到考验。周线收呈长上影近阳十字星形态，和周线综合指标低位维持下行共同构成看跌的技术指引。但周线磨过2074-1973以来的整理趋势线后，多方获得形态转多的寄望。周一美元指数低位强势，金价动态回撤周线布林中轨后获得避险属性的庇护，日线及4小时指标走势胶着。但多方无力扭转局面，日线收于1848-1882的阶段反弹趋势线下轨下方，呈下影近阴十字星形态，继续朝弱势方向发展。目前金价位于四浪反弹（1848-1933）的0.618黄金分位、日线布林中轨和MA30共振的1901/3美元附近横向拉锯；近档上方阻力位于4小时MA60、1848-1882的阶段反弹趋势线下轨、4小时MA30和隔夜高位汇聚的1905/08美元区域；继续上行则分别是周五高位所在的1914美元附近，以及1670-2074美元上行阶段的0.618黄金分位和历史前高共振的1920/21美元附近。近档下方支撑位于是周线布林中轨、1848-1933阶段的50%分位和隔夜低位汇聚的1894/1美元区域；继续下行分别是1848-1933阶段的0.382黄金分位对应的1881美元附近，以及1670-2074阶段的50%分位对应的1872美元附近。 操作上，继续维持1946/7美元等量3成黄金空头，以及新入会员在1930美元及上方的等量空头； 请关注盘口变化，留意可能的相关快讯及短信通知。 ------------------ 威尔鑫：金价上行乏力，必有下跌
从时间周期及金价、美元对应运行关系来看，上周是金价三浪见底1848.69美元之后，迎来第四浪反弹的第21个交易日，乃神秘之窗，存在变盘可能。如果变盘下行，不排除在第34个交易日附近，即五浪大约运行至第13个交易日时间之窗附近，对应美国大选。 从周线观察，上周是金价见顶2074.87美元之后调整的第11周，距离第13周的神秘时间之窗为两周，且刚好对应美国大选。若近两周大幅下跌，那么可能产生中期向上拐点；若近两周四浪弱反弹延续，则第13周可能再次产生下行拐点。 从月线观察，以白银月线为例分析更具周期特征。银价从3月见数年底部后，反弹5个月，神秘时间之窗。下一个时间之窗是11月，即第5个月。若金价以3月为底计算也一样。对金价而言，虽以3月作为时间之窗为起始点有些勉强，但如果参考欧美股市、原油、白银、国债等诸多金融市场，宏观拐点都产生于3月，那么以3月为时间之窗起点分析黄金市场，不算牵强。 由于近期黄金市场逻辑是紧盯美元，在上周美元大幅回落中，金价抗涨非常明显，且在我们分析美元依然存在反弹前提下，金价破位迎来第五浪下跌几乎难免。如金价、美元周K线对比图示： 就近几周的金价周线技术而言，20周均线支撑明显。一旦20周均线被有效击穿，不排除金价在60周均线附近寻找终极支撑可能。理论上，不排除美元反弹至96/97点区间的可能。 当然，寄希望于两周之内产生如此大的跌幅，似乎过于“奇幻”。另外一种可能，则是未来两周金价依然延续四浪弱势，在第13周时才选择破位下行。也即美国大选明了后，金价才迎来真正的第五浪下跌。不排除这种可能啊，2016年美国大选即如此，大选当日反弹后即迎来阶段加速下跌，五周时间大幅下跌约210美元。就技术运行的“连贯性”而言，这种走势会令金价的波动与技术演绎更平滑，不排除这种可能。 金价日均线系统也颇具规律性： 三浪下跌大幅击穿60日均线后，60日均线成为第4浪反弹的绝对有效反压。 若上述规律得以延续，那么随后理应首先大幅击穿120日均线在1850美元附近的反压，但却很难想象能一气呵成达到1700美元上方的年线位置。如果真出现这种极端行情，那就是前面分析的，可能在第13周中期见底。如若不是，大幅击穿半年线至1800美元附近后，可能再度反抽半年线。如果这样运行，就不排除还有一个第7浪下跌的可能，也即会对应着美元数周反弹至96/97点区间。 近两周对冲基金在外汇、黄金市场中的资金动向，也大体印证着上述判断。虽上周美元再度大幅回落，但对冲基金在六大外汇期货市场、美元指数期货市场中，总体减持美元空头的行动依然在继续，也即对冲基金总体判断美元应延续反弹。黄金市场，虽上周对冲基金在COMEX期金市场中回补多头的力度有所增强，但基金空头也同样在继续增仓。最近两周。基金多头在COMEX期金市场回补约1.9万手，但空头也对垒增持约1.8万手。而从我们对黄金场外的跟踪分析观察，场外抛压也越来越大。即外汇与黄金市场资金流向，也同样与黄金、美元技术、盘口相互印证着—中期金价必有新低！ 此外，其它波浪、黄金分割、形态趋势内容就更多了，我们直接给出结论：1900/1920存在两大共振作用力，其中之一是2011/2012年的顶部形态作用力；进一步向下，1790/1830美元存在更多共振支撑，如果金价触及该支撑带下沿，我们空头应该获利平仓一次；再进一步向下，1680/1725美元共振支撑更多（6-8个共振支撑点共振），若金价真触及此支撑带，我认为会构成中期终极有效支撑。 操作上，建议老会员继续持有1946/1948美元三倍杠杆（等量）空头，近期新会员也继续建议持有1930美元附近的三倍杠杆空头。虽然我们认为阶段后市金价可能还有较大下跌空间，但未必再去过于追求空头获利的完美。从现在来看，我们应该在第三浪底部附近对空头平仓一次，但当时不确定是否存在第四浪反弹，多少还是贪了一些。从目前来看，由于再次下跌之后，距离新一轮中期底部的时间越来越近，我们可能会将主要精力用在捕捉新一轮中期底部上面，阶段空头获利兑现后，即便再过渡操作，也可能更细化，并注重确定底部前的安全边际。 |
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