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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※金市中期看涨 注意短期震荡210906/0910
※金市中期看涨 注意短期震荡210906/0910 |
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2021-09-04 16:18:01
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20210910 time 081356： 现货金价周四开于1788.91美元，亚洲盘口维持窄幅弱势盘整，尾盘在美元指数高位回落提振下出现翘尾现象，反弹回升至1790美元关口。进入欧洲时段，趋势得以延续，盘初金价继续震荡上升至1795美元附近转为横向趋强重心缓缓抬升的整理。欧美错盘阶段，欧央行维持维持三大关键利率和至少持续至明年3月的1.85万亿欧元紧急抗疫购债计划（PEPP）规模不变、上调通胀和年内GDP增预期，符合预期；同时，欧央行表示将放缓四季度紧急抗疫购债计划购债速度，与前两个季度相比将适度降低。决议出炉后，欧元动态上升逾10个基点，金价加速上攻触及1800.91美元日内高位。美初，美劳动力市场最新数据取得良好进展（周失业金申领人数大幅下降，逼近30万关口），同时国家粮食和物资储备局宣布组织投放国家储备原油。美元指数逆转跌势走强，低位回升近20个基点、美原油期货高位回落近1美元；金价联动从高位回落至1790美元关口附近。此后，欧央行行长拉加德讲话安抚市场称，欧央行并不是缩减购债，而是校准紧急抗疫购债计划；对于既定于明年3月到期的购债计划，将在未来几个月做好准备，在12月份进行讨论。目前距离结束购债、加息还有很长的路要走。讲话期间，欧元及美元指数继续在15个基点范畴内反复震荡，金价短暂回升再次逼近1800美元关口后于美股开盘阶段继续遭受抛盘打压，短期急挫近15美元下行探低至1783.80美元日内低位。金融市场拉锯震荡后，美市中段欧元维持强势，美元指数延续下行，金价从日低区域回升，于美期金收盘阶段重新触及1800美元关口附近。此后的电子交易时段，美元指数低位反抽，收复美盘以来跌幅，金价小幅回落，多空位于1794/3美元附近横向整理，终收于1794.29美元，日涨5.31美元，涨幅0.30%；白银收于24.024美元，日涨0.124美元，涨幅0.52%。 信息数据层面上，今日关注美8月生产者物价（PPI）指数：周四国内8月通胀剪刀差继续扩大，其中因猪价主导的食品价格持续走低，CPI仍处于走软阶段；而在商品、能源等初级产品持续维持高位，反馈回上游生产资料的PPI物价则环同比继续走高。目前预期美8月PPI物价同比继续走强、环比因7月高基数预期回落。倾向同比预期充分预判前瞻因子，料基本符合或略低于趋势预判；环比能否如预期明显回落，则值得关注。 本周以三号人物威廉姆斯为首的系列官员讲话中，以赞同年内缩减购债为主：威廉姆斯表示，在美联储的通胀目标上，已经有实质性的进一步进展；如果劳动力市场复苏的速度快于预期，或通货膨胀率高于预期，美联储将需要调整货币政策。威廉姆斯称，他关注的是美联储双重目标的实现，关注的是累计新增的工作岗位，而不是任何一份月度报告表现。他同时表示，美联储不必遵循过去所采用的时间表或方法来逐步缩减购债规模。其中鹰派更主张尽早9月宣布，并于10月实施。日内将继续关注美联储进入9月会议静默期前最后的公开发言。 日内其它值得关注的讯息如下： 20:30 美国8月PPI同比(%) 预期 8.2 前值 7.8 美国8月PPI环比(%) 预期 0.6 前值 1 美国8月核心PPI同比(%) 预期 6.6 前值 6.2 美国8月核心PPI环比(%) 预期 0.6 前值 0.9 17:30 欧洲央行行长拉加德在欧元组织新闻发布会上发表讲话 21:00 美联储梅斯特在货币政策新途径会议上发言 展望下周，因临近中秋假日，周五国内上海期货交易所和上海黄金交易所夜市休市，其余主要金融市场无假日，处于常态的连续交投模式： 数据层面上，新一轮通胀零售数据周，核心焦点是分别于周二和周四揭晓的美8月CPI物价和零售数据：美国7月CPI物价同比5.4%，略高于预期5.3%和前值持平；环比0.9%，和预期持平低于前值0.9%（其中核心CPI物价同比4.3%，和预期持平低于前值4.5%；核心环比0.3%，；略低于谨慎预期0.4%也低于前值0.9%。此后公布的7月PCE核心物价同比3.6%持平于预期略高于3.5%前值，续创1991年7月以来新高，核心环比0.3%持平于预期低于前值0.5%。数据显示通胀仍处于年内高点，令市场略有安慰的是体现新涨价因素环比增速出现回落，其中汽车（二手）车、原油价格环比涨幅明显收窄与回落是环比回落的主因（但PPI同比上涨、环比维持高位显示初级资产上涨对上游产业的直接影响延续）。展望8月前景，据最新8月密歇根消费者信心显示，消费者预计未来一年的通胀率为4.6%，略低于4.7%前值。逆全球化关税政策输入性价格抬升因子依旧，7月居民收入环比1.1%较前值0.2%%进一步明显回升；大宗商品指数高位强势盘整（其中原油、汽油高位震荡略有回落、天然气继续飙升；钢材、铜等金属高位震荡；农产品维持趋强走势），同比价差继续收窄；美7月物价支付指数明显回落（ISM制造业物价支付指数由85.7降至79.4、非制造业物价支付指数由82.3降至75.4），供应链痛点开始缓解，但随着德尔塔变异病毒的持续高发，东亚、东南亚芯片、汽车等行业大规模限产时有发生，当前环比出现的价格支付下降或出现反复，诱发新一轮的供应短缺；同时核心CPI中第二权重因子医疗保健价格，下半年同比将剔除去年的高基数因子、环比进入季节性上涨周期；第一权重因子住宅同比将受到低基数推动因子维持相对高的增速。综合分析，预期美8月通胀仍将维持于高位，其中同比或维持在前值附近；环比持平或略高于相对温和乐观前值。目前市场预期（核心）CPI同比5.3（4.2）%略低于前值；（核心）环比（0.3持平）0.4略低于前值，相对谨慎的前述前瞻讯息，大概率维持或温和上调当前预期。 美7月零售环比-1.1%%，大幅低于预期-0.3%和上修后前值0.7%，（其中核心零售-0.4%，同样大幅低于预期的0.2%和上修后前值1.6%），多个品类的零售数据下行，其中汽车、服装和在线零售商的销量大幅下滑。通胀居高不下对消费的抑制作用开始显现。展望8月前景，新冠变异病毒出现新一轮高峰，线下消费场所受到不同程度的限制；7-8月劳动力市场复苏数据剧烈波动，失业率稳步下降、薪资增长维持较高水准；通胀延续走强维持高位，最新8月密歇根消费者信心指数大幅跌至10年来最低。前瞻因素偏空因子占据主导地位，但考虑到7月的低基数，倾向8月零售或较7月将温和的回升。目前市场预估8月零售环比增长为-0.8%（其中核心零售为-0.3%），我们倾向认为这一预期基本反映前瞻讯息，应不会做出明显的调整。 下周其它值得关注的数据还有：周二英国7月三个月ILO和8月失业率；周三国内8月规上工业和零售、英国8月通胀；周四美国周初请失业金人数；周五英国8月零售、欧元区8月CPI终值、美国9月密歇根大学消费者信心指数初值等。 央行层面，主要央行无利率会议，同时进入美联储9月会议前的静默期，处于信息相对空窗期。关注美联储9月会议有关缩减购债预期的变动对情绪面的影响。 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四小幅减持0.35吨（降幅为0.04%），当前持仓量为998.17吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四持仓维持不变，当前持仓量为17040.54吨。 美元指数周四亚盘延续高位震荡后于欧美盘口持续回落修正，动态击穿日线MA60后获得低位买盘涌入支撑， 周内首次收跌呈下影阴线，阴线实体覆盖周三涨幅，日线综合指标维持低位上行势头，延续发出看多信号。 美元指数本周三连阳后回撤，周线于MA60上方企稳动态呈上影小阳，大概率结束两连阴，周线高点高于上周，带有一定的积极意义；综合指标高位下行临近中枢区域，继续发出看空信号。更短的4小时图形显示，周四连续破位前述多个均线系统支撑，至91.94-92.86近期反弹的50%分位后多方展开反扑，收于布林中轨和前述反弹阶段的0.618黄金分位区域附近，勉强维系这一基本反弹格局；综合指标从超买区域大幅下滑，进入低位区域（CR仍居于150+高位），延续发出偏空讯息。综合分析，美元指数本周超跌反弹后修正，继上周后日、周线技术指引继续出现分歧指引，在消化掉日线超跌反弹的强动能后，料后市仍以偏弱势的震荡盘整为主。目前美元指数位于4小时MA360、布林中轨、MA60和91.94-92.86近期反弹的0.618黄金分位共振的92.53/50区域盘恒；继续上行阻力位于周三美盘回撤低位、周四美盘反弹高位和4小时MA250汇聚的92.60/67区域，以及日线布林中轨和隔夜高位共振的92.75/76附近。继续下行支撑分别位于4小时MA30、91.94-92.86近期反弹的50%分位和隔夜低位汇聚92.42/37区域，89.53-93.73上行阶段的0.618黄金分位和上周收盘位共振的92.13/12附近，以及周线MA60和布林中轨即将汇聚的91.90/83区域。 周四金价获得美元回撤提振走强动态触及1800美元关口，美盘仍出现弱势反复继续回撤逼近前日低点后回升，日线收于日线MA60附近，呈上下影均衡小阳线。周四金价日线（高低点和实体波动均）落于周三阴线波幅之内，波动重心温和回升，相对美元指数的回撤力度，利空经济数据压力下金价多方显得犹疑；综合指标继续下行，上周持续的超买信号彻底消除，但延续发出偏空信号。本周金价回落击穿布林中轨、逼近1160美元以来宏观上升支撑线后企稳，周线动态呈小下影中阴，极有可能结束此前四连阳；本周回撤力度位于1680-1833周线四连阳反弹阶段的0.618黄金分位之上，仍处于良性修正范畴；综合指标中枢区域上方上行势头放缓，仍发出积极信号。更短的4小时图形显示，金价隔夜弱势反弹后，多空位于MA360和月线布林中轨共振的1794美元附近进行弱平衡拉锯；综合指标低位反弹利好对金价刺激稍显不足，指标延续上行至中枢区域，继续发出积极讯息。综合分析，短期或形成多空均衡的拉锯博弈格局，金价博弈拉锯中大概率仍将维持偏乐观发展，重心温和上移的波动趋势。4小时MA360附近的横向盘整中，近档上方阻力位于4小时系列均线（MA250、MA120、布林中轨）、1916-1680整理阶段的50%分位和日线布林中轨密集汇聚的1797/99美元附近，以及略上的隔夜高位7月非农下行初始点和日线半年线汇聚的1801/04美元区域；继续上行阻力位于4小时MA60所在的1809美元附近，以及周线布林中轨对应的1816美元附近。继续下行支撑分别位于7月金价高位整理平台下沿对应的1790/89美元附近，过去两个交易回撤低位汇聚的1784/82美元附近，以及1680-1853阶段的0.618黄金分位对应的1777/76美元附近，这一线上方同时也汇聚着1160美元以来的宏观上升趋势线，具有阶段的极强支撑。 策略上，无修正意见，建议继续持多。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20210909 time 075356： 现货金价周三开于1794.30美元，周二出现明显跌幅后，亚洲盘口维持窄幅震荡、早盘温和反弹至1800美元关口午盘回撤尾盘退至开盘价区域，在午后美元指数延续趋升压力下，显现相对平稳的走势。进入欧洲时段，美元指数继续震荡趋升，但金价维持横盘走势并在美元指数盘口回修的窗口阶段温和走高。欧美错盘阶段至美初，金价小幅上升触及1802.07美元日内高位。随着美初盘口美元指数的强势升势，金价承压回撤并于美股开盘阶段出现一波明显跌幅，下行探低至1782.26美元日内低位；这一阶段，贵金属小品种以钯金为代表受到更为明显冲击，其中钯金最大动态跌幅6%。单针急挫后金价企稳，此后加拿大央行如期按兵不动，加元先抑后扬盘口激荡近100个基点，激发美元指数冲高回落，金价回升至1790美元关口上方盘恒。凌晨后，美联储威廉姆斯延续支持年内缩减讲话未引发市场明显震动，金价延续横向整理。电子交易时段，金价温和回撤，终收于1788.98美元，日跌5.17美元，跌幅0.29%；白银收于23.900美元，日跌0.407美元，跌幅1.67%。 信息数据层面上，今日焦点是欧洲央行利率决议：欧央行7月会议上维持三大关键利率不变，并重申维持紧急抗疫购债计划（PEPP）规模不变至少至2022年3月底。随着经济复苏进程加速和通胀加速回升，美联储以及相关发达经济体央行纷纷开始缩减疫情以来的购债力度刺激或将缩减提上日程，尤其是上周欧元区8月通胀飙升至3%创下10年新高、本周2季度GDP终值上调至14.3%记录高位后，欧央行内部传统（德、荷、奥）鹰派力量也开始就放缓购债步伐发出公开评述。但鉴于欧央行内部复苏并不平衡、其最新8月核心CPI仅为1.6%（距离调整后的2%附近通胀控制目标仍有充裕空间），即将进入秋冬季节疫情远未到消退，预期欧央行和拉加德仍将以维持巩固经济复苏为第一目标，从业大概率延续此前宽松立场。倾向其内部的有关缩减讨论也将开始呈现，即会维持鸽派基调但实际朝向偏鹰方向试探性迈进一步，开始向缩减前期阶段迈进。 继周三美联储三号人物威廉姆斯和鹰派布拉德发言支持年内缩减购债后，日内应继续关注多位美联储官员的讲话，预期应以赞同年内缩减为主。 日内其它值得关注的讯息如下： 09:30 中国8月CPI年率(%) 预期 1 前值 1 中国8月PPI年率(%) 预期 9 前值 9 20:30 美截至9月4日当周初请失业金人数(万) 预期 33.5 前值 34 19:45 欧洲央行公布利率决议 / 20:30 拉加德新闻发布会 23:05 美联储2021年票委戴利发表讲话 10日 01:00 美联储理事鲍曼就社区银行发表讲话 02:00 美联储票委、纽约联储主席威廉姆斯在由美联储体系的12家地区联储举办的线上活动上致开幕词 04:00 美联储罗森格伦、卡普兰以及卡什卡利，参加一场由美联储体系的12家地区联储举办的线上活动 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为998.52吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三持仓维持不变，当前持仓量为17040.54吨。 美元指数周三延续走强，动态突破布林中轨线后明显回撤，三连阳的同时日线留下明显上影，显示连续反弹后上方抛压出现，遭遇明显阻力；日线综合指标上行临近中枢区域，继续发出看多信号。更短的4小时图形显示突破MA60后拉升至MA250区域盘恒，美初盘口留下单针上攻MA120的上影，综合指标超买区域回落，显示出反弹见顶迹象，发出看空讯息。综合分析，连续反弹后美元指数进入强阻区域范畴，日内适逢欧央行会议或从鸽派小幅转向，或促使美元指数出现明显的回修。但日线指向依旧乐观，倾向美元指数在日内在回修后仍将获得低位买盘的介入，整体跌幅应相对受控。近档上方阻力位于日线布林中轨所在的92.75/77附近；继续上行高位分别是93.73-91.94下降阶段50%分位和隔夜高位汇聚的92.83/86附近，以及下移的日线MA360所在的92.97/98附近。近档下方支撑位于4小时MA250所在的92.68/67附近，及略下的93.73-91.94下降阶段回升0.382黄金分位对应的92.62/63附近；继续下行分别是周二高位、4小时MA60、MA360和加速上移的4小时布林中轨即将汇聚的92.57/51区域，4小时MA30和上周2、3低位形成小平台底部汇聚的92.40/38附近，以及89.53-93.73上行阶段的0.618黄金分位和上周收盘位共振的92.13/12附近。 周三金价承压下挫的同时展现韧性，跌穿日线布林中轨和MA60均线系统，下方触及1160美元以来的宏观上升趋势线后获得支撑，日线三连阴收呈上下影均衡的小阴线，日线综合指标继续下行至中枢区域，继续发出看空信号，同时也显示短期跌势有放缓可能。更短的小时跌穿所有中短期均线系统，处于极度弱势范畴；综合指标超卖区域钝化（其中RSI20-）后出现低位回升，KD显示金叉上行迹象，发出积极讯息。综合分析，金价连续回撤触及宏观上行支撑线留下下影，盘口超跌。回调力度维持在1680-1853阶段的0.618黄金分位之上，属于良性的回撤整理修正。更长周期的月、周技术指引均在乐观范畴，倾向金市维持宏观上行和近阶段（见底1680美元）反弹回升趋势不变，日内在盘口有利的技术指引下，出现超跌反弹的概率大。目前金价位于7月金价高位整理平台下沿对应的1790/89美元附近徘徊；近档下方支撑位于1160美元以来的宏观上升趋势线和隔夜低位共振的1783/2美元附近；继续意外下行强支撑位于1680-1853阶段的0.618黄金分位对应的1777/76美元附近。近档上方阻力位于4小时MA360、MA120和MA250，以及MA60、月线布林中轨和1916-1680整理阶段的50%分位和日线布林中轨密集汇聚的1793/99美元区域；继续上行阻力分别位于7月非农下行初始点、日线半年线和快速下移的4小时布林中轨共振的1802/03美元附近，4小时MA60所在的1809美元附近，以及周线布林中轨对应的1815/16美元附近。 受美元上行压力，大幅下挫，跌穿8月中旬以来震荡上行通道，直至日线MA60和布林中轨线共振区域，日线中阴大幅下挫，创7月非农后两个交易急跌以来最大日跌幅，综合指标高位加速下行，发出看空信号。更短的4小时图形显示，近期反弹通道下轨遭受破坏，但是7月非农后见底1680以来的整体反弹格局并未改变；综合指标急跌后进入超卖区域，，预示日内据此反弹意愿增强。综合分析，目前位于4小时MA250、MA360和MA120咬合的1798/94美元区域盘恒，结合盘口超卖的技术特征（7月非农后当日大跌同样引发盘口超卖特征出现，但8月6日大跌金价依旧跌穿日线和4小时多个均线系统的支撑，处于相对裸奔的下行阶段。此为和今次下行的最大不同），有望据此获得企稳支撑。但日线指标的继续看空施压，则令盘口走势带有不确定性。若日内盘口率先强化下行，倾向将诞生较佳的短线做多良机；反之，若金价先行反弹，则不排除金市在反弹后仍将受到阶段修正下行的压力，有望回到1680-1833阶段的0.618黄金分位一带，即本轮的调整极大概率仍将是适度的修正8月月线的长下影（目前力度稍显不足），整体上是一次良性的技术性修正。目前金价位于前述4小时系列均线和日线布林中轨、MA60、月线布林中轨和1916-1680整理阶段的50%分位密集汇聚的1798/94美元区域内盘恒；继续下行支撑分别是隔夜低位所在的1792美元附近，（7月非农揭晓前）7月金价高位整理平台下沿对应的1790/89美元附近，1160美元以来宏观上升趋势线对应的1783/2美元附近，以及1680-1833近一个月反弹阶段的0.618黄金分位所对应的1777/76美元附近。继续上行阻力位于7月非农下行初始点和日线半年线共振的1802/03美元附近，4小时MA60和隔夜失守近期震荡上行通道下轨汇聚的1809/11美元附近，以及4小时布林中轨所在的1815美元附近。 隔夜空仓会员在1785美元附近及略下获得建仓布局机会，日内建议所有会员均继续持3成黄金多仓。策略上，中期乐观的意见不变，静候超跌反弹阶段来临。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
210908 time 215656: 建议在当前1785美元附近及下方，建议空仓新入会员可建立3成（3倍杠杆）黄金多头。
20210908 time 075256： 现货金价周二开于1823.00美元，亚洲早盘在日中市场相继开市阶段温和上行，随后触及1827.32美元日内高位。国内市场开市后不久，美元指数结束盘跌企稳回升，金市感受到压力，金价回吐早盘涨幅并于午后进一步下挫跌穿1820美元关口。亚欧错盘阶段，金市温和反弹多空围绕1820美元展开拉锯博弈。欧初，市场延续趋势，美元指数继续反弹，金价盘跌动态击穿1810美元关口后形成盘整拉锯。美初，美元指数强化震荡上行压力下，结束假日归来美洲金融市场出现恐慌性质的下跌，欧美股指、债市、商品包括贵金属小品种出现集体下落，金价也未能幸免。在美股开盘阶段，金价盘口连续下挫，急跌近20美元，下探至触及1792.10美元日（周、月）内低位。凌晨后，金价低位温和反弹。由于美元指数高位强势震荡，并在电子交易时段延续强势继续攀升，金市多方顾忌，无力收复1800美元关口。电子交易时段再度回撤逼近日内低位区域盘恒，终收于1794.15美元，日跌28.85美元，跌幅1.58%，创8月9日来最大单日跌幅；白银收于24.307美元，日跌0.362美元，跌幅1.47%。 信息数据层面上，今日加拿大央行公布利率决议：7月利率会议上加拿大央行上调经济增长和通胀预期，并宣布将资产购买计划规模由每周30亿加元下调至20亿加元；市场一致预期在年内（不排除在9月）将继续缩减购债规模至每周10亿加元；由于近来德尔塔病毒爆发冲击下2季度GDP等经济数据表现不佳和大选临近，主流预期加央行或放缓缩减节奏，本次会议预期将按兵不动。 作为非农数据后、美联储9月会议的最新了解窗口，日内还有美联储三号人物威廉姆斯的讲话，以及英国央行首要人物的讲话值得留意。 日内其它值得关注的讯息如下： 22:00 美国7月JOLTs职位空缺(万) 预期 1000 前值 1007.3 22:00 加拿大央行公布利率决议 23:00 英国央行行长贝利、副行长布罗德班特、拉姆斯登、委员滕雷罗等发表讲话 9日 02:00 美联储公布经济状况褐皮书 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为998.52吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二减持63.38吨（降幅为0.37%），当前持仓量为17040.54吨。 美元指数周二强劲反抽，日线收呈下影中阳，收盘站稳日线MA60，综合指标低位加速上行，延续发出看多信号。更短的4小时图形显示，美元指数动态突破93.73-93.18以来的整理下行趋势线上轨，直至MA60区域，初步扭转了此前的单边下行趋势；但非农盘口打压后持续回升，综合指标进入超买区域，预示日内修正意愿强烈。综合分析，美元指数初期超跌反弹力度强于预期，但并未脱离偏弱势反弹的范畴。盘口超买特征明显，继续强行持续冲高动能受限。倾向日内温和惯性走高后回撤整理概率较高；若率先主动回撤，则在日线系统乐观支持下，仍有一定的延续反弹走势的弹性。目前金价位于4小时MA60和MA360之间的92.57/48狭窄区域内盘恒；继续上行阻力分别位于93.73-91.94下降阶段回升0.382黄金分位对应的92.62/63附近，4小时MA250所在的92.66附近，以及转为下降的日线布林中轨对应的92.75/77附近。继续下行支撑分别位于上周2、3低位形成小平台底部所在的92.40/38附近，4小时MA30和周一高位共振的92.33/30区域，以及转为上行的4小时布林中轨对应的92.26/25附近。 周二金价受美元上行压力，大幅下挫，跌穿8月中旬以来震荡上行通道，直至日线MA60和布林中轨线共振区域，日线中阴大幅下挫，创7月非农后两个交易急跌以来最大日跌幅，综合指标高位加速下行，发出看空信号。更短的4小时图形显示，近期反弹通道下轨遭受破坏，但是7月非农后见底1680以来的整体反弹格局并未改变；综合指标急跌后进入超卖区域，，预示日内据此反弹意愿增强。综合分析，目前位于4小时MA250、MA360和MA120咬合的1798/94美元区域盘恒，结合盘口超卖的技术特征（7月非农后当日大跌同样引发盘口超卖特征出现，但8月6日大跌金价依旧跌穿日线和4小时多个均线系统的支撑，处于相对裸奔的下行阶段。此为和今次下行的最大不同），有望据此获得企稳支撑。但日线指标的继续看空施压，则令盘口走势带有不确定性。若日内盘口率先强化下行，倾向将诞生较佳的短线做多良机；反之，若金价先行反弹，则不排除金市在反弹后仍将受到阶段修正下行的压力，有望回到1680-1833阶段的0.618黄金分位一带，即本轮的调整极大概率仍将是适度的修正8月月线的长下影，整体上是一次良性的技术性修正。目前金价位于前述4小时系列均线和日线布林中轨、MA60、月线布林中轨和1916-1680整理阶段的50%分位密集汇聚的1798/94美元区域内盘恒；继续下行支撑分别是隔夜低位所在的1792美元附近，（7月非农揭晓前）7月金价高位整理平台下沿对应的1790/89美元附近，1160美元以来宏观上升趋势线对应的1783/2美元附近，以及1680-1833近一个月反弹阶段的0.618黄金分位所对应的1777/76美元附近。继续上行阻力位于7月非农下行初始点和日线半年线共振的1802/03美元附近，4小时MA60和隔夜失守近期震荡上行通道下轨汇聚的1809/11美元附近，以及4小时布林中轨所在的1815美元附近。 金价在无明显盘口上行，盘口特征并未出现强化特征阶段回撤。如前分析，倾向这是一次阶段上行过程中的良性震荡回撤。策略上，建议继续持多；日内若率先强化盘口跌势，空仓新入会员即可逢低等量3成黄金做多建仓布局。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
20210907 time 082556： 周一适逢非农后美加假日，市场交投意愿降低。现货金价开于1829.91美元，亚洲盘初的震荡中触及1830.26美元日内高位。此后美元指数、金市各自延续周五美盘后段技术修正性质的趋势，金价缓步但持续的温和盘跌，至欧市收盘阶段，金价下行触及1820.20美元日内低位。此后，金价温和回升，电子交易时段，市场横向发展，终收于1823.00美元，日跌4.32美元，跌幅0.24%；白银收于24.610美元，小跌0.037美元，跌幅0.15%。 信息数据层面上，日内关注澳大利亚联储利率决议：8月利率会议上，澳大利亚联储宣布计划在9月将每周购债规模缩减至40亿澳元。此后，澳大利亚针对疫情高发部分区域进行封控有扩大、经济数据参差不齐的忧虑。8月新西兰联储曾因突发疫情病例导致临时取消既定的加息，市场转而增强了澳大利亚联储推迟缩减购债的计划。 分析机构的意见也并不一致，高盛等华尔街大行认为，澳大利亚联储将按既定路线缩减；而本土的澳新银行等机构则认为将按下暂停键。由于并无央行人士向市场的吹风，我们倾向认为本次会议按8月决议进行缩减仍是大概率事件。策略上，则需警惕出现意外暂停对市场的冲击，即澳元可能出现的意外跌势。 日内值得关注的讯息如下： 17:00 德国9月ZEW经济景气指数 预期 34.3 前值 40.4 17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数 前值 42.7 17:00 欧元区二季度GDP环比终值(%) 预期 2 前值 2 欧元区二季度GDP同比终值(%) 预期 13.6 前值 13.6 12:30 澳大利亚联储公布利率决议 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五以来持仓维持不变，当前持仓量为998.52吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五持仓以来维持不变，当前持仓量为17103.92吨。 8月非农数据超预期下滑，美元指数周五延续下行，触及周线MA60获得支撑，周线收呈中阴（当周5个交易日连续下跌）下行，综合指标加速下行，继续发出看空信号。周一美元指数清淡市况中超跌反弹，日线收呈上影小阴线，带有弱势反弹的意味；综合指标低位超跌区域回升，KD初显金叉迹象，发出积极乐观信号。更短的4小时图形显示，美元指数超卖回升至布林中轨，仍处于弱势下行通道范畴；综合指标低位加速上行临近高位，则反应日内继续上行的盘口持续动能降低。综合分析，非农数据后的下跌回升，日线技术指引发出小波段的企稳反弹信号。日内而言，美元盘口延续推升有效突破4小时布林中轨动能略有不足，即将迎来美元波段见顶93.73以来的13个交易日，不排除美元指数再次明显回落形成波段底部的可能，即美元存弱势反复的较大可能。在周、日各自发出的分歧信号下，倾向本周美元指数低位震荡拉锯概率较高，而阶段发展则经过偏弱势超跌反弹后，美元指数继续弱势发展仍是大概率事件。目前美元指数位于非农数据出炉前对应的92.20附近盘恒；近档上方阻力位于下移的4小时布林中轨所在的92.28附近，以及略上的隔夜高位所在的92.30/31附近；继续上行分别是4小时MA30和上周2、3对应的小平台底部汇聚的92.36/40区域，以及4小时MA360对应的92.45附近。近档下方支撑位于89.53-93.73上行阶段的0.618黄金分位对应的92.14/13附近；继续下行分别是周线MA60和上周低位共振的91.95/94附近，以及日线半年线、周线布林中轨和日线年线汇聚的91.76/69区域。
策略上，建议继续持仓；同时密切关注今明盘口特征，不排除我们在波动放大阶段进行短期调仓的可能。 操作上，继续持有不同价位建仓的3成黄金多头； 若临时调仓建仓，将实时快讯及短信通知，请留意相关讯息。
---------------- 金市中期看涨 注意短期震荡׀•威尔鑫
上周国际现货金价以1816.84美元开盘，最高上试1833.93美元，最低下探1801.58美元，报收1827.32美元，上涨10.49美元，涨幅0.58%，周K线呈现一根震荡上行，再创阶段新高的小阳线。 上周美元指数以92.73点开盘，最高上试92.791点，最低下探91.941点，报收92.126点，下跌562点，跌幅0.606%，周K线继续震荡下行中阴线。 如果只观察周五金价与美元市场表现，似金价再度体现出相对于美元指数的关联强势，然就周K线涨跌对比，上周金价相对于美元的疲软，反而呈现一定滞涨态势。但我们认为这是金价受短期技术面强压所致。实际上，金价在继续酝酿突破动能，所有日线级别长、中、短期均线进一步聚合，三年内的第二只“金蜘蛛”越来越趋于成型。但短期而言，要注意我们近期所提醒的，1840-1850美元技术阻力，可能促使短期金价震荡。下周二三四，面临日线级别的时间窗口，如果金价表现过激，且对应着美元指数的相应反应，我们可能需要短期调仓。但中期黄金市场依然看好。 时间周期思考 周线周期，也同样在前期分析过，以2020年8月顶部，2021年3月底部为基期的两种周期计算方法，分别经过了第55周、21周时间之窗，这意味着金价周线级别的时间之窗转折点已得到确认。且对应着形态上的“复合希望之星”信号共振确认。此后的目标上行周期，分别对应着第89周、第34周时间之窗。当然，我们应该先考虑以2021年3月底部为基期的第34周时间之窗，目前为第25周，这意味着理论上应该还有8-10周的上行中周期，大致对应上涨2月左右，或多一点的时间。即观察是否在11月份出现重要中期顶部。但距离2020年8月顶部为基期的第89周，尚有33周，时间太长了些，暂不过于定论。 日线周期，下周有个短周期，即8月9日诱空见底1680.23美元后，上行的第21个交易日，准确的理论位置在周二，但我们认为周二三四都值得高度关注。周三是美元指数阶段见顶93.734点后的第13个下行周期交易日，届时如果美元指数继续下行触及91.7附近的年线、半年线共振位置，则可能触发这个短期时间窗口的有效性，要注意短期美元指数超跌反弹，并对应着金价技术面压力背景下的阶段超买回调。具体价位，我们还是建议关注金价1840/1850美元目标位。此外，结合思考市场可能会对非农数据反应有延续，以及可能受疫情因素影响的周初ISM非制造业指数有回落风险，将继续利空美元，利好黄金。故短期金价存在惯性冲破1850美元可能。这个时点高度对应的时间之窗是周二与周三，周二是金价短期时间窗口，周三是美元指数时间窗口。故周二、周三需高度注意市场是否进一步对数据、消息反应过激。此后，重要的经济数据发布需要到月中了，那么市场反应过激后，至月中这短短几天，可能折回修正。 上段日线推导看似太清晰，但越短、越细的周期推导，越容易出错。下周二三四的时间窗口，重点关注金价、美元是否出现异动，是否还会进一步相对于流动性等其它市场产生更多异动。如果调整提前，或者盘口反应平淡，那么这个短期时间之窗的指导意义可能不大，在继续看好中期市场前提下，我们的多头持仓未必调整。 形态趋势观察思考 再如金价月K线图示： 而在金价牛市行进中，金价回踩月线布林中轨的时候都很少。通常回踩月线布林中枢线，即构成战略买进时机。观2019-2020年黄金牛市，2011年前的十年黄金牛市，绝大多数时候，金价回踩月线中枢线，就是很好战略买进时机了。 当前，布林中轨与中枢线胶合共振，理论的战略共振支撑会很强。且目前依然是中长期买进黄金的好机会，金价正趴在中轨与中枢线胶合点上。 就月K线形态观察，如果9月金价定格长阳收盘，那么6-9月金价月K线，又是一个类似8月29日文章《基金强力做多美元 黄金希望之星的希望如何》中，形态与周线“复合希望之星”几乎完全一样的月线“复合希望之星”，那将进一步在技术上确认金价中长期牛市信号。 从金价月线KD指标观察，五年以内的第三次低位“金叉”已得到确认，此后可能意味着数月的黄金强势。故即便11月金价面临第34周的时间之窗，但似乎可能远不到月线KD信号强势会结束的时候。届时，第89周那个看似遥远的时间之窗就有参考价值了。目前距离这个时间窗口还有33周，大约8个月左右，理论上对应着2022年4-5月。若如此，虽不必太过预测目标位，但应该以强势思维看待黄金。 此外，数周以前（7月3日内部周评），我们给会员朋友展示了一个很少展示的黄金市场能量量度模型，当时原图为： 今年3月，金价下探1680美元附近，又出现诸多娃娃脸战略做多提示信号，我们给出了看多黄金的二十几大理由，此后金价回升至1900美元上方。但当金价回到1780美元下方时，娃娃脸战略做多提示信号再次出现。尽管此后金价再度“快速”诱空至1680美元，因速度太快，未再有娃娃脸提醒，但综合近年提示信息，8月金价快速诱空，必然是极佳战略做多时机。 从对冲基金在外汇与黄金市场中的运作来看，同样应战略看多黄金，但需注意短期市场震荡。上周对冲基金在COMEX黄金市场，又一次出现多空分歧。对于基金空头的顽强，有些让我们感到意外。上周对冲基金多头在COMEX期金市场继续大举做多，这完全符合我们预期。但让我们略感意外的是，基金空头连续两周平仓退潮后，竟然逆金价上行卷土重来，再次逢高做空。但由于目前金市处于多头势力占优的能量分布状态，我们只能理解为基金空头不惧金价上行，逆市与多头对垒。当然，我们认为中期而言，必然是多头层层推进，基本面上也利于多头推进。但短期基金空头的顽强，仍有可能引发金价不确定性动荡。尤其，下周刚好对应短期时间之窗。 从对冲基金在外汇期货市场中对美元的运作观察，同样让我们有些意外。总体而言，我们判断正确了阶段美元的转势回落，但上周基金继续做多美元的行为，则完全超出我们预期。我们原本以为上周对冲基金应该调转枪头空美元了： 目前基金持有的欧元兑美元期货净多头寸，已下降至2020年3月17日当周以来的最低位置，后续还能有多大下行，甚至转空的空间呢。 就我们对现汇市场的能量跟踪观察，与前一周一样，上周现汇市场中的美元卖压依然很强，远大于基金在期汇市场中的做多能量。我们强调过，一般情况下，基金在外汇市场是跟踪趋势，而不是引领或操纵趋势。或源于对基本面的判断准确，部分商业机构在阶段现汇市场基于经营性思考，大肆卖出美元。而从周五非农数据观察，这部分商业机构对基本面的判断是准确的。后续，追随趋势的对冲基金必然将追随基本面对美元的指引，转而阶段减持美元多头，甚至做空美元。故下一期数据，我们几乎铁定会看到对冲基金将在六大外汇期货市场卖出美元，净空美元。数据上将体现为对冲基金的美元净多持仓市值回落。而这个趋势一旦形成，至少应该持续两个月以上吧，即至少对应着11月的周线时间之窗吧。短期而言，注意美元指数年线、半年线在91.70点附近的技术支撑，即或对应着金价惯性走强后的回调整固。 |
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