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首页 » 威尔鑫金评连载（※标题为不定期开放的会员版） » ※220425/0429日评与快讯
※220425/0429日评与快讯 |
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2022-04-23 14:58:35
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220429 time 214056： 金价从昨日北京时间14点前的亚洲盘面到今日周五美国初盘，几乎单边回升约50美元，使得超短期金价从超卖直接转为超买。该盘口特征逻辑上有些类似上周一复活节盘面，目的是让中国黄金市场投资者在五一长假前抄底在高位。但目前金价脱离阶段高位最大幅度已约200美元，似乎又不应该把昨日创阶段新低后的反弹至今当高位。若如此，则意味着阶段金价可能还存在较大下行空间，真不排除见到1830/1840美元附近了。这会让下周四国内黄金市场投资者开盘就见到一个可能产生恐慌而止损的低位。当然，这种逻辑推断意义不大，也缺乏根据。除非今日4月最后一个交易日终盘金价大幅回落 总体而言，我们继续秉持阶段后市可能还有新低的判断。对国际市场会员昨日1890美元附近回补的空头，适逢今日金价回落触及1890美元成本价时，先行止损。若止损成功，逢金价反弹至1900美元上方，建议再度等量回补空头。 目前银价已基本全部回吐昨日14点后的反弹幅度 --------- 20220429 time 081756： 现货金价周四开于1885.86美元，亚洲早盘国内市场开市阶段延续隔夜趋势震荡盘弱。午盘日本央行利率决议坚持宽松立场表示将在每个工作日购买固定利率债券；决议出炉，日/美跳涨急跌120个基点、美元指数出现两波最大逾60个基点涨幅逼近103.82阶段前高，金价对应承压加速下行午后触及1871.99美元月内（2月17日以来）低位。急涨后美元高位猛烈回修至欧初动态完全回吐日行决议后涨幅，金价则密切负关联企稳回升至1880美元上方。高位宽幅震荡拉锯后，美元指数欧市再度强势回升并在欧美错盘阶段突破前述2017年阶段前高，创近20年（2002年12月以来）新高；这一阶段金价对美元指数走强呈现抵抗性下跌，稳定于1885美元上方窄幅盘整。美初，美1季度GDP意外下滑1.4%大幅低于预期和前值、同期德国4月通胀同比超预期继续飙升至7.8%。数据利空压制下，美元指数动态高位回修40个基点，但美元仍保持强劲势头，维持阶段高位附近强势震荡；金价则在数据出炉后跳涨逾10美元后重心位于1990美元下方出现反复拉锯博弈。获益于对美经济前景的忧虑，凌晨后金价温和震荡上行并于美期金收盘后触及1896.68美元日内高位，终收于1894.27美元，日涨8.51美元，涨幅0.45%；白银收于23.130美元，日跌0.160美元，跌幅0.69%。 数据信息层面，今日核心焦点是3月PCE物价指数及个人支出环比：2月美PCE物价核心同比5.4%略低于预期5.5%高于前值5.2%，1983年以来新高；核心环比0.4%持平于预期略低于前值0.5%。2月个人消费支出环比增长0.2%较上修后前值2.7%大幅回落，创去年3月以来最大增幅（其中个人收入增加0.5%高于上修后前值0.1%，扣除通胀因子，实际收入连续7个月下降）。本月中旬揭晓的美国3月CPI物价同比8.5%略高于乐观预期8.4%高于前值7.9%，创1981年以来最高；环比1.2%持平于预期大幅高于前值0.8%（其中核心CPI物价同比6.5%，略低于乐观预期6.6略高于前值6.4%，续创1982年来新高；核心环比0.3%，低于预期和前值0.5%）；3月PPI物价环同比继续上升，环同比均创出2010年有记录来新高。数据显示，受2月下旬俄乌地缘冲突加剧后油气资源、农产品等大宗商品集体加速上行影响，美通胀继续上行，环比呈现强化加速上行势头。能源、食品之外，住房价格持续走高也是导致通胀持续上涨的“稳定器”。另一方面，受疫情继续回落提振，供应链紧张缓解、汽车二手车价格指数回落；同时由于去年2季度核心通胀的高基数，核心CPI环同比均表现相对温和，导致市场出现“美通胀见顶”的讨论。同时由于疫情冲击影响的继续降低，服务性消费的需求上升，对未来的消费支出存潜在的提振支撑。目前市场预期3月核心PCE物价同比5.3%、核心环比0.4%均略低于前值；2月个人消费支出(PCE)环比0.6%高于前值。结合3月CPI和PPI物价走势分析，我们认为，这基本符合前瞻数据指引，（仅核心PCE物价同比预期稍显乐观，或实际大概率落于前值附近）预期不会出现明显调整。 日内其它值得关注的讯息如下： 17:00 欧元区一季度季调后GDP季率初值(%) 预期 0.3 前值 0.3 欧元区一季度季调后GDP同比初值(%) 预期 5.0 前值 4.6 17:00 欧元区4月调和CPI同比(%) 预期 7.5 前值 7.5 欧元区4月调和CPI环比初值(%) 预期 0.5 前值 2.4 20:30 美国3月PCE物价指数同比(%) 预期 6.7 前值 6.4 美国3月PCE物价指数环比(%) 预期 0.9 前值 0.6 美国3月核心PCE物价指数同比(%) 预期 5.3 前值 5.4 美国3月核心PCE物价指数环比(%) 预期 0.3 前值 0.4 20:30 美国3月个人消费支出环比(%) 预期 0.7 前值 0.2 美国3月个人收入环比(%) 预期 0.4 前值 0.5 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四持仓无变化，当前持仓量为1095.72吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四继续减持71.79吨（降幅为0.40%），当前持仓量为17907.06吨。 展望下周，国内市场五一长假（周一至周三）休市；英国及国内香港市场周一、日本市场周二至周三假日休市： 数据层面，新一轮月度重磅经济数据密集披露，其中核心焦点是周五公布的美4月非农就业系列数据：3月非农43.1万低于上修后前值72.0万和预期49.0万（同时上调1月非农由48.1万至50.4万）；失业率3.6%优于预期3.7%和前值3.8%。过去三个月非农均值为55.17万，较上调近月数据后前均值60.40万有所下降；过去12个月均值61.18万，略高于2021年均值60.09万。3月数据增长势头虽明显放缓，但单月及近月均值仍整体远高于新冠疫情前2019年高景气范畴内的近18万均值范畴，处于后疫情的复苏阶段。数据同时显示，失业率继续快速下降接近2020年疫情爆发前的3.5%多年记录低位区域、以及平均时薪同比5.6%2007年来最大涨幅（仍低于通胀增幅）开始显示劳动力市场的面临过热局面。展望4月非农前景，统计周期内无规模持续不利天气影响，奥密克戎变异病毒为主的新冠疫情对经济活动影响进一步淡化。通胀持续走高，4月CPI同比8.5%（核心CPI同比6.5%）；纳入统计周期内周失业金首次申领人数四周均值由21.200万继续明显下降至17.950万（连续四周低于20万优异表现），较前一周期下降32500人，延续2021年2月以来的持续良好下滑势头。4月Markit综合PMI初值55.1，低于前值57.7（其中制造业PMI初值和服务业PMI初值出现差异化走势 ）。 综合分析，截至目前，3月非农平稳和继续上修近月非农数值后，简单计算下2020年疫情所致的失业人群仅剩30.8万尚待修复。考虑近期非农波动结合失业率已经降至疫情前历史水平的波谷区域及4月统计周期内失业金申领人数继续下降，几乎可以认定4月非农出炉将确认完成对新冠疫情导致的失业天坑完全修复，也标志着美国劳动力市场再次达至充分就业，并接近过热的分析预判。因本月数据在美联储5月决议后一个交易日披露，如3月分析，数据不会对美联储近月的货币调整形成实质性影响，处于事实上数据影响力趋于淡化的一个阶段。我们认为，随着美联储货币政策的逐渐收紧以及无进一步的财政刺激，已经处于“充分”就业的劳动力市场继续出现远高于前一景气周期（2018-19年）均值的18万左右水准的50-60万高增长数值将难以持续。即近一阶段，未来应会看到常态经济数据关联下的非农数值重心逐渐下落的一个过程，对应市场也应逐渐适应这一调整，即看待数据的利好或利淡评估重心也应予以相应下调。目前市场主流预期4月非农40万，失业率持平于前值的3.6%。目前已知的前瞻信息整体中性偏乐观，结合前述分析的对非农整体评估标准的下移，倾向这一预期中性偏乐观，预期或仍有温和调整空间；失业率预期中性偏谨慎，或出现继续改善降低的实际数值。 下周重量级的数据还有分别于周一和周三公布的美国4月ISM制造业PMI和服务（非制造）业PMI： 美3月ISM制造业指数为57.1，低于预期的59.0和前值58.6，创2020年9月以来新低仍连续22个月处于扩张区间。其中新订单指数由61.7大幅回落至53.8；就业分项指数56.3，较前值52.9上升3.4个点；物价支付指数由75.6大幅升至87.1；供应商交货指数由66.1小幅回落至65.4。美国供应管理协会制造业委员会主席指出，美国制造业仍处于需求驱动、供应链受限的环境中，供应链劳动力短缺问题明显改善。展望4月前景，通胀同比续创新高、美3月零售环比下滑、但销售额仍维持常态的环比增速，新订单及生产指数受通胀影响预期受一定的压力；原油等大宗商品高位震荡回修（其中美汽油价格明显上升），CRB指数重心上移，物价支付分项指数预期仍将居高不下；疫情影响进一步降低，供应商交付分项指数则预期有所回落。另据提前揭晓的美国4月Markit制造业PMI初值59.7，高于谨慎预期58.0和前值58.5。另据目前掌握的地区联储4月制造业指数信息（纽约巨幅回升，达拉斯、里士满温和回升，堪萨斯、费城明显回落；芝加哥尚未揭晓、预期基本持平）来看，整体仍处于回升势头中。目前市场预期4月数据为58.0，较前值小幅回升。我们倾向认为，当前预期符合前瞻数据指引趋势，预期不会做出明显修正。 美3月ISM非制造业指数为58.3略低于乐观预期58.6但明显高于前值56.5，连续22个月处于扩张区间。其中就业分项指数由48.5大幅回升至54.0，重返景气区间；供应商交付指数由66.2降至63.4；物价支付指数由83.1温和升至83.8，接近历史高位。公司雇用和留住工人的情况有所改善；供应链的紧张情况出现缓解的同时，通胀压力随着供应商成本飙升而加剧。展望4月前景，前瞻讯息整体偏乐观（统计周期内无明显持续不利天气影响、新冠疫情对经济活动影响进一步淡化，服务性行业活力提升；供应链痛点有所缓解，通胀续创新高。另据提前揭晓的4月Markit服务业PMI初值为54.7，明显低于预期和前终值58.0，出现和前瞻讯息指引明显的偏差。目前市场乐观预期4月非制造业指数59.0较前值温和上升，预期正向反馈前瞻信息，但仍需警惕Markit服务业PMI传递的悲观调整可能，我们倾向认为当前预期谨慎乐观。 下周其它值得关注的数据还有：周一欧元区（德国）、美国4月Markit制造业PMI终值；周二欧元区3月失业率和PPI物价、美国3月耐用品订单环比终值和3月工厂订单环比、美国3月JOLTS职位空缺；周三欧元区、美国4月Markit服务业PMI终值，欧元区3月零售销售，美国3月贸易帐，美国4月ADP就业人数变动；周四英国4月Markit服务业PMI终值、美周初请失业金人数等。 央行层面，澳大利亚联储、美联储、英国央行先后于周二、周四公布利率决议，主流预期三大央行均将加息，其中澳大利亚联储首次将加息15个基点；而其中核心焦点是周四凌晨2点揭晓的美联储5月决议，目前主流预期美联储将加息50个基点，讨论缩减购债细节： 美联储3月决议8：1比例决定上调联邦基金利率的目标区间25个基点至0.25-0.50%；再度修改利率前瞻指引调整为：通胀将回到2%的长期通胀目标，且劳动力市场将保持强劲。为支持联储的充分就业和长期通胀目标，决定此次加息25个基点，预期将上调目标利率区间持续下去会是适合的。暗示年内将多次加息，据点阵图重心显示，年内或每次会议均将加息，累计加息7次基准25个基点。删除此前对购债表述，表示在将要到来的一次会议上，开始削减对美国国债证券、机构债券和机构MBS的持仓；暗示即将于5（至迟6月）月会议开始缩表。随后鲍威尔讲话正面评估经济，预计通胀到今年中旬都将保持高位，持续进一步加息是适宜的。鲍威尔同时表示，美联储目前预测是年内加息7次，今年开启的缩表政策相当于额外再一次加息，并不排除提速可能性。 会后随着美联储二号人物候任副主席布雷纳德、三号人物纽约联储主席威廉姆斯先后表示将加息至中性水平和支持加息50个基点观点后，鲍威尔美国全国商业经济协会年会上发表了恢复价格稳定的讲话中，表示如果未来一次或多次会议上有必要加息超过25个基点，那我们将会那样做。向市场发出美联储主流支持加息50个基点的鹰派暗示。美联储5月加息50个基点预期逐渐成为主流。 此后的3月会议纪要显示，多名联储委员3月会议支持加息50个基点，但考虑到俄乌局势选择加25个基点，多人预计未来可能适合一次或更多次加50个基点；进一步披露相当委员认为货币宽松立场适合迅速转为中性，可能让利率超过中性水平。并表示本次缩表速度会比上次缩表快，最早5月开始缩表、并明晰在3个月内实现最多缩减600亿美元美债及350亿美元MBS/月。 鹰派纪要及高涨的美国4月CPI数据出炉阶段，美联储副主席布雷纳德表示最早5月份做出缩表决定，并于6月开始实行，相对明晰缩减具体时间表。同时，市场进一步强化美联储加速紧缩为5-6月连续加息50个基点，并进一步强化为5、6、7、9月连续4次加息50个基点，甚至鹰派票委布拉德为代表的认为美联储应单次加息75个基点、年内升息至3.50%的激进观点；这一派观点还以日本投行野村上周五发表的5月加息50基点，但6-7月连续加息75个基点，接近美联储估计的中性利率2.25-2.50%水平。鲍威尔在进入会议静默期前的最后讲话中，再次明确美联储致力于迅速加息以降低通胀，提前加息的观点是有道理的，包括下个（5）月加息0.5个百分点。最终再由传统的鹰派票委梅斯特紧急作出补丁式修正，强调希望在收紧货币政策方面非常慎重并且经过深思熟虑，而不是大家知道的什么惊人地加息75个基点。给市场更为激进的加息预期降温。 由于本次会议无经济和利率预期（点阵图）展望，综上所述，美联储5月决议将上调联邦基金利率的目标区间50个基点至0.75-1.00%几成定局；极大概率明确缩表路径为缩减900亿美元（包含600亿美元美债、350亿美元MBS）/月，并明确6月实施。料继续强调抑制通胀决心、货币政策将利率提升转为中性（但不会明晰中性定义）鹰派转化，暗示未来仍不排除加息超过25个基点可能，即保留6月以及7月继续增强加息力度的可能。 我们倾向认为，决议整体基调偏鹰派。但本次加息50个基点成为市场共识，以及此后的6-7月（甚至9月）连续加息50基点也通过美元的加速上行为市场预期充分计价（年底利率目标为2.75-3%）；缩表进程也随此前披露进程为市场逐渐明晰。据周四最新出炉美1季度GDP数据意外下滑1.4%，高通胀压力下显现出滞胀的悲观，加剧对美国经济衰退的忧虑，也将动摇美联储持续加息决心和抑制市场激进的加速预期。本次会议的看点也转为美联储有无意外强化的鹰派表述，如美联储对中性利率表述超市场当前认知范畴，以及缩减举措（时间点前移至5月即刻执行或力度远超当前共识的950亿美元）等。在近期对鹰派货币政策预期充分反馈的剧烈波动后，强化美联储决议前后美元以及关联金融市出现阶段拐点的可能。 周四美元指数继续拉升并一举突破2017年初阶段高位续创近20年高位，日线收呈上影中阳，六连阳（其中第一个下影小阳回撤企稳后，连续5个中阳线）明显加速上行，进入强势拉升阶段。美盘重要数据利空虽动态抑制但并未终结强势，显现超强格局的同时，也提醒美元疯牛走势的不可持续性。日线综合指标进一步强化超买（其中CR220+、RSI90），发出更为明晰的风险警示。本周美元连续中阳上攻，突破阶段技术阻拦，周线动态涨逾2.5%在此前三连阳后，呈加速上行之势，日内若守住大半涨幅则周线形态积极。周线综合指标动态强化超买（其中CR230+、RSI逼近90），发出风险警示讯号。4月美元动态涨逾5%，同样3连阳后动态呈长阳加速上行之势，而综合指标同样进入超买区域（RSI90），发出风险提醒。更短的4小时图形显示，美元处于超强模式的拉升格局之中；综合指标高位钝化，发出明晰风险警示讯息。综合分析，美元指数极为罕见的同时处于月、周、日及4小时等多周期共振的超买区域，超强格局下反应美元加速赶顶的迹象明显，我们应警惕强势美元在目前至下周美联储决议前后面临的随时可能拐点出现可能。日内若维持高位，则下周初或仍有短期惯性推升延续疯牛可能；若日内出现明显回修，则下周初美联储决议前宽幅震荡的概率相应提升，整体倾向日内位于103关口上方高位强势震荡的概率较高。近档上方阻力位于阶段前高所在的103.82附近；继续上行阻力位于隔夜所创新高对应的103.93附近。近档下方支撑位于1小时布林中轨所在的103.60/59附近，略下则是隔夜美元回修低位所在的103.45附近；继续下行较强支撑分别位于周三高位所在的93.28附近，以及2020年阶段前高和加速上移的4小时布林中轨即将汇聚的93关口附近。 周四金价延续回撤击穿1877/5美元附近技术性支撑后企稳，盘中对美元涨势显现抵抗性跌势意愿，日线收呈下影小阳线，收盘位于3月回撤低位上方，初显企稳迹象。隔夜金价企稳和美股回升的机理相近，即基于美国一季度经济增长意外萎缩，将动摇美联储未来持续大幅紧缩决心，市场开始对此前激进的美联储加息预期作出修正。日线综合指标位于超卖区域下行势头放缓，波段调整位于尾声阶段。本周金价在强势美元打压下， 破位1921/2美元支撑带后震荡下行至2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的50%分位获得支撑企稳，周线动态呈下影中阴线，周线布林中轨隔夜受到考验，去年12月开启的本轮上升形态仍维系完好。周线综合指标中枢区域继续下行，延续发出偏空讯号。继3月射击之星发出的阶段见顶后，4月金价月线动态跌逾2%呈上影中阴线，形态上继续对短期后市形成压力。更短的4小时图形显示，金价回撤企稳反抽至布林中轨区域受限多空博弈、综合指标低位回升至中枢区域，超短盘口形成弱势均衡格局，无明显方向指引。综合分析，隔夜金价收盘稳定于1890/95美元前低区域内企稳，增添多方相对低位介入信心，结合金市日线指标初步进入超卖区域而言，短期盘口面临动态继续反抽不确定性的变化。但就短期趋势而言，周评分析的美元超强格局应大概率惯性延续至国内五一假期内，金价对应仍将有一个承压过程。目前金价位于4小时布林中轨和3月中旬前低共振的1895/94美元附近盘整，略下则是1小时MA60、周一低位、3月阶段前低和1小时布林中轨密集汇聚的1893/90美元区域；继续下行支撑分别位于周线布林中轨、俄乌战争爆发大幅回修低位共振的1882/78美元区域，11月高位、2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的50%分位汇聚的1877/75美元附近，以及隔夜低位和日线MA120汇聚的1871/66美元区域。继续上行阻力分别位于下移的4小时MA30即将对应的1900/03美元附近，周三高位所在的1906/7美元附近，周二高位所在的1911美元附近，去年6月高位对应的1915美元附近，以及1921/22美元附近。 操作上，暂时持1890美元等量3成黄金空头；同时继续阶段性持有2成低位白银多头。 国内市场会员建议（403元/克）成本位置附近及下方自主逢低平仓；国际市场等候实时快讯通知； 继续关注盘口变化，若补充分析或临时调仓，我们将实时快讯和随身邮短信、微信通知。 补充修正，国际市场会员暂时持1890美元等量3成黄金空头； 为避免再度遭遇人民币贬值，国内市场会员建议早盘开盘即时平仓，平仓后维持空仓等候。
当前的1890美元附近（国内期金403元/克略上，稳健的国内市场投资者也可直接节后再说），建议国内外市场会员再度等量回补空头。 分析： ----------- 20220428 time 074656： 现货金价周三开于1905.56美元，隔夜俄罗斯决定对波兰、保加利亚停止供气决定影响淡化，除对欧洲天然气期货进一步刺激外，原油期货的周二早盘短暂拉升后也出现回修。金价开盘后盘初短暂横盘拉锯后于日本市场开市后出现一波震荡回修，午盘逼近隔夜低位1895美元略上弱势盘桓。亚欧错盘阶段，地缘局势博弈背景放大优势背景下，美元延续趋势出现一轮近50个基点的盘口强劲上扬攻势，迫使金价在欧初出现一波小型跳水走势击穿1890美元关口支撑。随后借市场避险情绪的抬升，金价顽强震荡回升并于欧美错盘阶段收复1900美元关口，上行触及1906.96美元日内高位。美初，美元维持强势继续上涨突破2020年103整数关口的阶段前高，欧洲股指低位回升、美股开盘止跌，金价结束盘口性的修复回升、高位快速回落跌穿欧市低位并在随后的震荡中探低至1881.20美元月内（2月24日以来）低位。凌晨阶段，随着美元冲高回修，金价低位企稳曾短暂回升至1890美元关口，但美元强劲维持于103关口的拉锯，金价动态反弹后继续盘弱，终收于1885.76美元，日跌19.44美元，跌幅1.02%；白银收于23.290美元，日跌0.203美元，跌幅0.86%。 数据信息层面，今日核心焦点是美国一季度GDP初值：美四季度GDP环比增速终值6.9%，高于初值预期的5.5%同时远高于2.3%前值；在持续放松疫情管制举措阶段，新一轮奥密克戎变异病毒的对经济的冲击影响趋于淡化，在较低基数前值上出现加速增长势头。展望一季度GDP，疫情对经济层面影响继续降低；美财政政策无明显变化、美联储缩减购债规模翻倍为每月300亿美元；俄乌地缘冲突忧虑，在2月下旬正式演化的区域性战争。对应的经济数据方面，消费支出在疫情受控后服务性消费意愿上升和价格抬升双重影响下（1-3月环比分别为2.7%、0.2%和预期的0.6%），零售同样明显回升（1-3月环比分别为4.9% 0.8% 0.5%），，双双在去年12月大幅下行数据基础上低水平回升；一季度进出口（已有的1-2月数据）较去年10-12月双双回升，逆差扩宽；通胀呈加速上行势头（核心CPI同比1-3月均值为6.3%，高于前一周期5.0%）；劳动力市场稳定复苏（非农1-3月分别为50.4、72.0和43.1万、较前一周期回升，失业率均值则由4.23%继续明显下降至3.80%）。在美联储3月会议中，对2022年GDP增长预期由4.0%下调为2.8%，凸显对通胀忧虑及退出宽松货币政策经济增长的谨慎。而最新3月零售数据出炉后，亚特兰大联储GDPNowcast模型最新预期中将美国2022年第一季度实际GDP增速由4月5日的0.9%上调至1.1%，其中预计美国实际私人投资额下降0.1%，而此前的预期为下降1.0%。目前市场最新预期美四季度GDP增速由1%温和上调至1.1%，我们倾向认为，本季增长大幅回修无意外；但当前预期或仍偏谨慎，实际数据值或较大概率高于现在谨慎的预期。 日内日本央行公布利率决议，主流预期将按兵不动，前瞻指引将向紧缩方向温和转变：日元年内惨跌逾30%、4月创出50年记录16连跌，但日本央行坚持维持既定的宽松刺激举措、行长黑田东彦表示需要维持刺激措施支持经济复苏，并在上周继续购债显示其决心。在其黑田东彦周五晚讲最新讲话中强调进一步哪怕日元贬值，日本央行也将坚持宽松货币政策。这降低了本次会议日本央行调整货币政策的可能，但市场并未降低对日本政府进行紧急干预的可能性。倾向本次会议仍将维持现有货币政策不变之外的鸽派基调之外，日本央行或出现开始强化评估通胀走势的讨论，市场也将加倍放大审视日本央行任何的微小转变；同时预期日本央行将温和上调经济预期展望。 日内其它值得关注的讯息如下： 17:00 欧元区4月经济景气指数 预期 108 前值 108.5 20:00 德国4月CPI同比初值(%) 预期 7.2 前值 7.3 德国4月CPI环比初值(%) 预期 0.6 前值 2.5 20:30 美国第一季度实际GDP年化环比初值(%) 预期 1.1 前值 6.9 20:30 美截至4月23日当周初请失业金人数(万) 预期 18.0 前值 18.4 11:00 日本央行公布利率决议和前景展望报告 / 14:30 黑田东彦新闻发布会 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三减持5.51吨（降幅为0.50%），当前持仓量为1095.72吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三减持43.08吨（降幅为0.24%），当前持仓量为17978.85吨。 周三美元指数借地缘格局冲突局部热点事件，继续强化趋势力量，一举突破2020年3月的103关口附近前高，日线收呈上影中阳，进一步逼近2017年初所创的103.82高点。上周四开启的本轮五连阳最大拉升近350个基点，五连阳加速上行，渐显疯牛之势。日线综合指标强化超买（其中CR200+、RSI85+），发出风险警示。更短的4小时综合指标进入极度超买区域（其中在隔夜美元涨势突破103关口后CR动态逼近400、RSI90+），发出强烈风险警示短期修整风险。综合分析，美元指数动态突破2020年前高后，呈现明显的加速赶顶走势；相关技术指标指引提示阶段涨势进入最后的疯狂中，预期日在本周国内长假和国际市场五一长周末假日前夕，以及下周四美联储5月提速加息50基点预期落地前，美元指数或仍将维系一个短暂的不确定区间的趋强过程（短期美元挑战103.82这一近10年高位具有不确定性，但可以相对确认的是，美元在短期冲击这一高点也将确立本轮波段攻势的顶点）。我们需警惕日内及随后周末，同时伴生剧烈震荡的风险。目前美元指数位于2020年高位所在的103整数关口附近盘桓；继续上行阻力分别位于隔夜所创的103.28附近，以及前述2017年高位对应的103.82附近。 周三金价避险情绪对形成庇护效应，但在强势美元施压下，反弹未能有效延续，美盘承压下行创阶段调整新低。日线中阴下行失守1900/1890美元关口支撑。但回落至此，意味着完全回吐2月24日俄乌冲突演化为战争以来的波段涨幅。同时，周三回撤低位1881美元附近，也进一步逼近俄乌战争爆发后金价暴力拉升后的大幅回修低位，以及去年11月高位，下方开始进入密集的防御支撑地带。日线综合指标继续下移进入超卖区域，提示波段打压正式进入尾声阶段，未来的继续施压将预示反弹意愿的回升。更短的4小时图形显示，金价短暂企稳弱势反抽甚至未能等到布林中轨的反压，即在美元强劲攻势下继续回撤继续位于弱势通道之中；综合指标相对低位再次转为下行临近低位，盘口动能趋于偏空。综合分析，金价弱势反抽力度未能顺利达至1915美元及略上的1920美元附近。主因缘于美元较预期出现短期更为强烈（几无像样的盘中修正）的持续升势。而强势美元短期能量释放过猛，则带有更为强烈的赶顶意味，或意味着金价短期承压下行时间窗口期的缩短，这也预示金价短期调整或加速下行，通过快速急跌方式完成（即周评分析的周末国内五一长假前）；或基于对美元上行临近结束的预期继续呈现抵抗性跌势消化美元最后阶段的上攻。通过隔夜金价对美元仍存的密切负关联走势来看，周评分析出现的金价杀多行情不可忽视。近档下方支撑位于周线布林中轨、俄乌战争爆发后金价暴力拉升后的大幅回修低位共振的1882/78美元区域，以及略下的11月高位、2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的50%分位汇聚的1877/75美元附近；继续下行支撑分别位于日线MA120所在的1866美元附近，日线年线对应的1834美元附近。近档上方阻力位于1小时布林中轨、3月阶段前低、周一低位和1小时MA60密集汇聚的1890/95美元区域；继续上行分别是4小时布林中轨下移即将对应的1900美元关口附近，隔夜高位所在的1906/7美元附近，以及周二高位所在的1911美元附近。 操作上，暂时空仓等候；同时继续阶段性持有2成低位白银多头。 日内若逢反抽，继续留意可能的回补空头机会；若继续持续打压，则后市应等候低位做多时机来临； 继续关注盘口变化，不排除低位实时调仓可能，若补充分析或临时调仓，我们将实时快讯和随身邮短信、微信通知。
220427 time 161356：金价触及1895美元，国际市场会员无损平仓。目前所有会员处于空仓状态，上方1920美元回补空头建议依旧。但不排除调整操作策略可能。 ------------------ 20220427 time 074556： 现货金价周二开于1897.70美元，连续下行后金价在3月前低技术支撑带附近获得喘息机会，亚洲盘口金价温和反抽，震荡上行于日中市场开市后收复1900美元关口并维持在此略是上徘徊。亚欧错盘阶段，美元延续趋势持续强势震荡上攻逼近102整数关口，受此影响，金价欧初承压回撤探低触及1895.30美元日内低位。盘口回撤后，在美指横盘阶段、金价低位企稳并再次收复1900美元关口窄幅拉锯震荡。美初，美系列经济数据整体不及预期，金价获得盘口性趋升机会上行触及1911.15美元日内高位。受国内疫情风控举措忧虑影响，国际金融市场加剧对经济增长前景担忧，承接亚欧各股指低迷表现美股开盘后一路走低，美元获益一举突破102整数关口并得以持续维持强势；但同时，因俄罗斯暂停止波兰供气，天然气和原油期货走强。在金融属性更为明显压力下，金价从日高区域小幅回落，维持于1900美元关口附近盘桓。美期金收盘前后，曾一度温和加速下行逼近欧市低点，但随后的电子交易时段金价复升，终收于1905.20美元，日涨7.70美元，涨幅0.41%；白银收于23.493美元，日跌0.107美元，跌幅0.45%。 数据信息层面，今日无金市直接关联经济数据发布；关注行长拉加德等多位欧央行官员讲话，目前市场预期欧央行三季度加息，年内3次加息25个基点。在上周的系列讲话中，拉加德重申通胀上行风险，强调6月会议对结束常规购债计划以及潜在利率路径很关键；同时安抚表示欧美经济差异化，欧央行未来是货币正常化而非紧缩。预期日内讲话仍将在向实质性鹰派举措转变中，展现鸽派姿态。 日内其它值得关注的讯息如下： 20:30 美国3月商品贸易帐(亿美元) 预期 -1050 前值 -1066 22:00 美国3月成屋签约销售指数同比 预期 -8.1% 前值 -5.4% 28日 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二维持持仓不变，当前持仓量为1101.23吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二维持持仓不变，当前持仓量为18021.93吨。 周二美元指数获益金融（股票）市场动荡走势，于亚欧错盘及美股开盘后出现两波盘口性攻势，日内维持整体强势，收呈近光头中阳，四连阳步入强势加速拉升至前述H3轨道区域，并进一步逼近2020阶段前高对应的103关口附近。日线综合指标超买强化，超强势头中发出风险警示信号。更短的4小时图形综合指标同样超买强化（其中CR240+、RSI85+），警示短期修整风险。综合分析，美元指数四连阳超强走势进入H3轨道和去年阶段前高，以及2017年初高位形成的强技术反阻区域，日内需警惕在超强势头中出现的冲高回落，或即时宽幅震荡拉锯走势。如昨分析，倾向日内在2020年阶段前高下方形成阶段新高形成高位强势震荡概率较高，并不排除继续维持一段超强的加速赶顶走势可能。近档上方阻力位于隔夜高位102.37附近，以及前述H3轨道对应的102.50附近；继续上行阻力则是2020年前高对应的103关口附近。近档下方支撑位于上移的1小时布林中轨即将对应的102.10/08附近；继续下行支撑分别位于隔夜欧市高位和上移的1小时MA30汇聚102整数关口附近，周一高位对应的101.86附近，以及隔夜低位所在的101.50附近。 周二金价超跌反抽收复1900美元关口，日线收呈上影小阳线。受美元继续强势制约，未能形成有效的盘口性攻势、整体反弹偏弱势反抽。隔夜盘口显现金市对美元上涨压力、以及原油为首的商品反弹双重影响，在美元指数连续加速拉升进入短期技术强阻力密集区域阶段，市场会强化对美元强势进入尾声的预期，金市关联环境压力也将趋于缓和。日线综合技术指标继续下行低位区域，延续发出偏空信号的同时也预示波段打压进入尾声阶段。更短的4小时图形显示，金价温和反抽，日内预期将面临布林中轨乃至MA30均线系统下移的反压；综合指标超跌回升，延续发出偏积极讯息。综合分析，隔夜金价企稳反抽，但力度并未如预期至1916上方至1921/22美元的技术反阻区域。美元指数强化超买的同时日内修正压力进一步增强，这对金市盘口是一个有利信号，倾向日内金价延续反弹后承压概率较高。近档上方阻力位于隔夜高位、下移的1小时MA60和周一欧市回撤低位汇聚的1910/12美元附近，以及略上的3月整理核心低位和去年6月高位共振的1915/16美元附近；继续上行阻力则是2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的0.618黄金分位和上移的日线MA60共振的1921/22美元附近。近档下方支撑位于1小时布林中轨对应的1903美元附近，以及1900美元附近；继续下行支撑分别位于隔夜欧市和美盘构成盘口双底、周一低位和3月阶段前低密集汇聚的1895/90美元区域，周线布林中轨对应的1882/1美元附近，11月高位、2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的50%分位对应的1877/75美元附近，日线MA120所在的1866美元附近。 操作上，国内市场会员暂时继续空仓等候、国际市场会员继续维持1915美元短多平仓、止损设置为1895美元建议；同时继续阶段性持有2成低位白银多头。 日内1920美元空头等量回补持续有效； 继续关注盘口变化，不排除低位实时调仓可能，若补充分析或临时调仓，我们将实时快讯和随身邮短信、微信通知。
220426 time 215056： 如果随后国际金价触及1920美元，国内市场会员与国际市场会员一样，等量回补空头。国际市场会员短多，依然秉持1895美元无损平仓止损，1915美元获利平仓，欧洲初盘差一点触及1895美元。 220426 time 141056： 国内市场会员在15点收盘前短多自行逢高平仓。国际市场会员在1895美元设置止损，并依然建议1915平仓，1920美元反手等量回补空头。 -------------- 20220426 time 082556： 法国总统大选结果出炉，马克龙如主流预期顺利连任。黑天鹅事件并未出现，国际金融市场周一平稳开局，现货金价开于1930.52美元，开盘阶段的震荡中即触及1934.45美元日内高位，并无意外的蹿升。主流的日中市场开市阶段，随着美元指数延续趋强走势，金价延续周五以来的趋势震荡盘跌，午盘位于1922/21美元附近拉锯后继续退至1916/15美元附近盘桓。亚欧错盘阶段，美元指数继续强攻续创阶段新高，亚太区股指及欧市开盘后的欧元区股指、大宗商品全面下挫。泥沙俱下，并未激发市场避险情绪，金价未能幸免、在欧初位于前述技术支撑区域抵横盘抵抗支撑后，于欧市盘中至美初出现强化下行走势，击穿1900美元关口逼近3月调整低位并在随后的弱势震荡中探低至1891.30美元月内（3月29日以来）低位。美市中盘后，金价温和反抽至1900美元附近后维持低位盘整，终收于1897.50美元，日跌33.50美元，跌幅1.73%，创3月28日来最大单日跌幅；白银收于23.600美元，日跌0.510美元，涨幅2.12%。 数据信息层面，今日诸多美国经济数据发布，整体氛围中性偏暖，预期对维持当前趋势有利。日内值得关注的讯息如下： 20:30 美国3月耐用品订单环比初值(%) 预期 1 前值 -2.1 21:00 美国2月FHFA房价指数环比(%) 预期 1.5 前值 1.6 22:00 美国4月谘商会消费者信心指数 预期 108.5 前值 107.2 22:00 美国3月新屋销售年化总数(万户) 预期 77.0 前值 77.2 全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周五维持持仓不变，周一减持2.90吨（降幅为0.26%），当前持仓量为1101.23吨。 全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周五增持109.13吨（增幅为0.60%），周一减持63.18吨（降幅为0.35%），当前持仓量为18021.93吨。 上周美元周线收呈下影中阳，在2月中旬发动一波5连阳攻势紧接出现3周强势整理后，又出现一波3连阳强劲攻势，美元仍处于超强势头之中。但周线技术综合指标（CR200+、RSI80+）强化超买，发出风险警示信号，提示美元指数近期加速上行阶段的同时出现见顶概率提升。周一美元指数继续强势拉升，收创新高中阳，近三个交易日低位最大拉升165个基点，显现加速上行势头。更短的4小时图形显示，美元指数连续上影上攻，维持超强势头中凸显隐忧；综合指标高位钝化，提示短期盘口修正风险。综合分析，3连阳大幅拉升后出现调整的盘口信号；而波段从H2轨道震荡拉锯突破后向H3轨道运行（参见4月6日公开评述分析），在下周美联储5月决议落地前形成共振窗口期概率提升。这预示短期美元指数大概率本周仍将维持整体趋强运行，但周中及日内强势震荡拉锯、宽幅震荡在所难免。近档上方阻力位于隔夜所创阶段新高所在的101.86附近；继续上行强阻力分别位于H3轨道对应的102上方，及阶段前高（2020年3月高位）103关口附近。近档下方支撑位于上移的1小时布林中轨对应的100.70/66附近；继续下行支撑分别位于隔夜欧市回撤低位和上周高位汇聚的101.42/33区域，以及上周收盘和上周宽幅震荡回修前高位对应的101.11/00区域。 上周金价周初清淡盘口惯性推升大幅下挫，周线2连阳反抽后收呈上影近光头中阴、跌幅2.20%，形成看空K线形态；周线综合指标下行至中枢区域，持续发出偏空讯号。周一金价在美元、债市（美债）双双上行压力下延续下挫，盘中分别击穿1922/21，以及1916/15美元的技术性质支撑后持续下行，日线中阴下行逼近3月调整低位，年内2月25日来首次收盘低于1900美元关口下方。日线综合指标加速下行临近低位，预示持续打压时间周期受限进入尾声阶段。更短的4小时图形显示，金价跌穿所有中短期均线系统支撑，处于加速下行阶段；综合指标则进入超卖强化区域，提示短期继续做空的风险警示。综合分析，隔夜金价在3月整理前低1890美元关口前止跌企稳。短期盘口出现反弹信号，预期日内较大概率低位反弹。同时，日线连续下行进入技术指引预示进入常态的尾声阶段，但结合美联储下周四5月决议及国内即将进入五一长假，需警惕市场惯性力量在这一常态尾声阶段催生金价出现巨大跌幅空间可能（参考2070-1890第一波段打压180美元跌幅，对等本轮下行空间推测则预示金价将不排除直接打压至1820美元的可能性）。整体倾向日内弱势盘口反抽后延续弱势下滑。近档上方阻力位于隔夜下挫后美盘反抽高位所在的1905美元附近；继续上行阻力分别位于隔夜欧市低位、3月整理核心低位和去年6月高位汇聚的1912/16美元区域，以及2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的0.618黄金分位和上移的日线MA60共振的1921/22美元附近。近档下方支撑位于3月整理前低和隔夜低位共振的1895/90美元区域；继续下行支撑分别位于上移的周线布林中轨对应的1882/1美元附近，11月高位、2074-1676回调（1680-2070）阶段回升的50%分位对应的1877/75美元附近，日线MA120所在的1866美元附近，以及日线年线对应的1835/33美元附近。 操作上，顺利获利平仓空头后，暂继续持有隔夜1894美元短多黄金。维持隔夜对国际国内会员不同持仓及回补策略，请注意甄别： 对国际市场会员而言，严格在1889美元对1895美元短多设置止损；若适逢金价回升至1915美元，短多平仓；若见1920美元，则等量反手回补空头，相当于我们对1972美元的短空进行了一次持仓优化。 对国内市场会员而言，考虑到近日人民币汇率关系，以及目前金价的超跌状况。建议继续持有1894美元附近的短多，暂不设止损。若日内后市金价反弹至1915美元，也建议兑现短多获利。但是，即便日内后市金价见到1920美元，也继续维持空仓观望，不像国际市场会员一样回补空头。 日内继续关注盘口变化，不排除低位实时调仓可能，若补充分析或临时调仓，我们将实时快讯和随身邮短信、微信通知。
220425 time 235956： 今日金价单边下行，目前位于3月29日低点略上位置。虽然今日金价跌幅很大，但至今毫无动态反弹意愿，看似金价还有惯性下跌可能。与此同时，金价超短期超卖信号又非常明显，显然目前价位惯性回补空头不合适。此外，近日人民币汇率异常波动，又增加了国内金市投资者的操作难度。 从今日整个商品与黄金市场表现来看，明日金价惯性下跌概率大。今日随后盘口，即便有反弹，力度可能也有限。然结合金价日线技术面观察，1918/1920美元的季度线，理应不会一气呵成告破。如果明日金价惯性大幅下跌，周、月收盘反而可能脱离低点，增加国内投资者关于如何持仓过节的难度。而如果周二出现弱反弹，那么周五、四月末大幅收低的概率会很大。 日内后市，关于国内外会员在1894美元附近短多后，我们给出不同操作建议： 对国际市场会员而言，严格在1889美元对1895美元短多设置止损。若止损，暂空仓观望。若周二继续惯性大幅打压，我们将逢低短多；若出现反弹，则逢高再度回补空头。就目前日线与超短期技术面观察，倾向周二会有一个弱反弹过程。可能反手1920美元附近。而如果金价没有触及止损，适逢金价回升至1915美元，短多平仓。若见1920美元，则等量反手回补空头，相当于我们对1972美元的短空进行了一次持仓优化。 对国内市场会员而言，考虑到近日人民币汇率关系，以及目前金价的超跌状况。建议继续持有1894美元附近的短多，暂不设止损。若今日后市金价还有一定程度下跌，明日人民币汇率在午盘前可能还会惯性贬值，会对冲金价的下跌。如果日内后市金价反弹至1915美元，也建议兑现短多获利。但是，即便日内后市金价见到1920美元，也继续维持空仓观望，不像国际市场会员一样回补空头。以免回补空头后，金价回软幅度不大，但亚洲时段人民币继续贬值，空头就会很比较尴尬。 注意，日内后市国内外市场会员的操作策略有所不同哦 -- 220425 time 210556： 目前，建议所有会员反手短多。但随后仍有可能再度多翻空，敬请关注。即便稍后金价一气呵成下跌至1880美元下方，也必然反弹至我们目前的价位上方，届时，无损处理即可。而如果稍后金价直接反弹至1915美元附近或上方，我们又可能短多翻空。 实际上，我们倾向1918/1920美元的季度线支撑，不易在上半周被有效跌破。但周末被有效击穿的可能极大，周末金价应该创调整新低！ 敬请注意隔夜零点前，必有进一步说明或建议。 ---- 220425 time 190856： 国际金价触及1905美元，国际市场会员该注意兑现短空获利了。国内市场若21点开盘时，金价依然在1905美元附近或下方，也建议平仓。并注意日内再度逢高回补。 |
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