威尔鑫点金：金价收盘创半年新高

2007年2月9日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

美元
周四美元以84.71点开盘，最高上试85.02点，最低下探84.66点，报收84.68点，较前个交易日下跌4点，跌幅0.05％，日K续呈现一根小幅冲高回软的十字星。

周四美国依然没有可供指引市场的经济数据。欧洲方面，欧洲央行(ECB)一如预期宣布维持利率于3.5%不变，随后的记者会上，特里谢在描述央行监控欧元区通膨水平时再次使用了“高度警惕”这样的措词，使得市场认为欧洲央行在3月调升利率的可能性增大，欧元顺理成章地成为日内盘中买卖焦点。美元在21点后呈现单边回软走势，尽吐欧洲初盘约30点的涨幅。纽约银行资深汇市分析师Michael Woolfolk认为，ECB总裁的声明为ECB下月加息的市场预测提供了依据，今年春季进一步升息的预期也因此升温，并为下半年继续升息打下伏笔。对美元而言，只要美联储不宣布降息似乎已是利好，欧美利差缩减应是必然趋势，这对美元的中期走势不利，但对以美元标的国际金价而言，是利好因素之一。

周四美元曾在14点至20点之间的亚欧盘口有一番上行表现，但似乎主要来源于技术面，84.70点为近1个月美元窄幅横向盘整的箱底位置，支撑美元产生技术性反弹。但盘口显示，美元再度回升至85点上方的难度愈发加大，多头的努力渐趋苍白。分钟K线形态显示，美元日内在84.8～84.95点区间密布着动态反弹层层反压，如果没有消息面上的较强利好刺激，估计美元重返85点上方的可能不大。疲软的美元走势形成利于金市牛市运行的关联环境。目前美元日线布林指标已收口至极限，技术面上似乎已不允许美元继续按照原有态势盘整，应该选择一个运行时间周期相对较长的单边突破方向，目前美元受制于布林中轨反压，技术面上利空，这对黄金市场是个好消息。

白银
周四国际现货银价以13.63美元开盘，最高上试13.83美元，最低下探13.46美元，报收13.75美元，较上个交易日上涨0.14美元，涨幅1.03％。

周四银价振荡上行，总体依托10日均线维持碎阳上行格局，目前没有丝毫头部征兆。但06年12月在14美元附近形成的形态压力仍会对短期银价的回升有所制约。日K线显示银价日内回档有效支撑在13.55美元。而13～13.20美元区间的中期交投成本，应该构成作多银市的坚强后盾。日内在13.45～13.65美元区间密布着银价回档层层支撑。

黄金
周四国际现货金价以651.9美元开盘，最高上试660.55美元，最低下探647.6美元，报收659.4美元，较上个交易日上涨7.7美元，涨幅1.18％，日K线呈现一根创近半年新高的中长阳线。

周四金价在欧洲开盘前于窄幅清淡中单边缓缓回升，整个交投维持在约1美元的范围内。欧洲开盘后，金价突然遭遇快速打压，从652.5美元快速下跌至647.8美元，随即持稳回升于650美元上方后再度回软，在美国开盘前，金价再探648美元。美国开盘后，金价并未遭遇进一步打压，而是呈现快速回升走势，分钟K线形态中形成一个双底形态。且单边回升之初的步调并不显得过于急躁，使得多头终盘得以巩固日内成果。

从日K线形态来看，近五日K线组合构成一个类似中继性的平底，示意短期金价仍具回升惯性。但金价进一步上行会面临06年7月高点的形态反压。从中期趋势来看，国际石油输出国组织（OPEC）不希望油价运行在60美元下方，美元渐趋形成中期疲软的关联环境，伊朗与美国矛盾日趋尖锐形成的地缘政治因素等，都利于中期金价走势。除金市本身内蕴及技术面以外，短期似乎难以进一步找到刺激金价连续跳升的关联理由。目前美元尚未构成实质性的中期疲软；尽管双方剑拔弩张，美伊矛盾短期还难以激化成提振金价的战事；近期原油虽维持强势上行格局，但短期面临的技术压力不容小视。

油价连续第四个交易日未能升逾60美元关口，Ritterbusch & Associates总裁Jim Ritterbusch称，“周五将是关键，如果出现通常周末前的空头回补涨势并升逾60美元，则将开启一波升势。”英国Lloyd's Marine Intelligence Unit周四公布的船运数据显示，石油输出国组织(OPEC)成员国1月较好地执行了此前达成的两次减产协议。与此同时,咨询机构Oil Movements的分析师梅森周四表示，在截至2月24日的四周内，OPEC成员国的原油日均出口量料将略微下滑，使OPEC更加接近减产目标。OPEC成员国趋于严格地执行减产协议，支撑着近期油价走势，也形成金市关联支撑。对于油价而言，我们不得不重视其短期的技术面压力，如下图所示： 

H线为NYMEX近月国际原油期货价格至06年7月以来形成的下降趋势线，周四油价虽对该线形成虚破，但其有效性尚待确认。而半年线目前也刚好在60美元附近构成油价上行反压。此外，以油价06年高点78.4美元为顶，随后波段下行至07年1月的49.9美元为底形成的黄金分割线如图所示，该下行波段反弹的38.2％黄金分割线在61美元下方也构成油价上行反压。而12月高点刚好在该下跌波段的二分位附近，意寓该组黄金分割线可能较为有效。而油价06年10～11月形成的底部形态反压（A区所示）也会制约着油价的进一步回升。故短期不宜过于期望油价会对金市构成明显提振，而假设油价突破上行，其进一步强反压在65.5美元附近年线位置处。

可喜的是，周四金价的强势上扬并非主要来源于原油走强的提振，而主要源于自身作多内蕴的强势体现。原油价格在21点30分至隔夜凌晨2点30分，仅仅维持油价回档后的持稳态势，基本运行于58美元下方。但金价却在对应时间段内完成了649～659美元劲升，彰显金市独立强势内蕴。欲知具体操作，请申请为威尔鑫资讯会员，028-66719233，威尔鑫投资。

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