威尔鑫点金：清淡交投无抑金市趋强

2007年2月20日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

  
美元
周一美元以83.98点开盘，最高上试84.22点，最低下探83.97点，报收84.01点，较前个交易日下跌8点，跌幅0.1％，日K续呈现一根低开后振荡回软的小阳线。

周一因美国总统纪念日休市而交投清淡，但市场已愈发对美元中期下跌持忧虑心态。最近公布的一系列经济数据皆示意美国中期经济步入疲软，资本市场的净流出示意美元资产渐趋缺乏对国际游资的吸引。市场疑虑美国本周随后的一系列经济数据仍恐较预期疲软，故依然保持着对美元的谨慎。尽管贝南克对通膨前景愈发乐观，但物价上升压力仍是FED首要关切，周三美国消费者物价指数将为本周关键数据。Dresdner Kleinwort Wasserstein分析师Zahra Ward-Murphy表示：“贝南克对核心通膨保持上升，但预计将趋缓的言论，令美国CPI备受关注，货币政策也将仍是市场热点话题。”周三，美国联邦公开市场委员会(FOMC)还将公布1月30-31日的会议记录，投资人可从中更清楚的了解FED的想法。

技术面上，美元的趋空态势仍较明显，如周K线图示： 

上周先扬后抑的中阴线一举下穿此前五周形成的碎阴阳，趋空态势非常明显。周线布林中枢线形成的顽强支撑终于告破，布林中枢线与布林中轨目前成为美元的共振反压。周线布林下轨的支撑在82.5附近，应该成为美元破位后最起码的量度跌幅。图中所示，以05年11月92.63点为顶，06年5月83.59点为底形成的阻速线，其2/3线一直成为美元反弹的有效反压，本轮美元的反弹同样也以触及该2/3线而宣告反弹结束。周线技术指标上，位于40附近的周线RSI示意美元处于常态弱势区域，美元理应惯性维持疲软下跌；周线抛物转向线示意美元波段趋空，美元只要位于85.30点下方运行，皆示意波段趋空；周线KDJ在相对高位区域发出利空死叉，示意美元空头可能刚刚拉开表演的序幕；周线MACD也在高位渐趋形成收敛的死叉；CR能量指标也示意作多美元的能量极其不足。
再从日K线形态观察： 

上周美元连续两根中阴线形成破位，与随后的三根小阴阳线组合形成“下跌三颗星”，为美元下跌的中继形态。目前美元在84点附近呈现“三颗星”的下跌抵抗，非常符合技术面要求：此前美元在85点的横盘受到半年均线的精确反压，美元在05年中期见顶92.63点后形成的下降趋势线L也精确构成美元进一步回升反压。随后美元的回档受到季度均线在84点附近的支撑，同时84点附近还存在美元06年10月见顶87.30点后中期下跌至12月82.25点后波段反演的38.2％黄金分割线支撑，同时还存在美元12月下旬形态高点在84点附近的支撑，故我们完全理解美元回软中在84点附近的下跌中继技术性停顿。H1线为美元06年12月中期见底82.25点后形成的反弹趋势线，该趋势线目前已告破。当然，我们不排除美元再度回抽该趋势线的可能，但理应不改美元中期疲软主基调。

日线技术指标上，美元的趋空态势更为明显：目前美元运行于趋平后再度开放的布林下轨与中枢线形成的下降通道中，示意美元趋势疲软的格局可能勿庸置疑；位于30附近的RSI示意美元美元疲软但不超跌，美元理应存在一个继续下跌过程；日线抛物转向线波段反压位于85点附近，KDJ在常态区域呈现死叉，也示意美元步入阶段性弱势；MACD的高位死叉呈现加速发散态势，示意美元波段趋空。

白银
周一国际现货银价以13.95美元开盘，最高上试14.04美元，最低下探13.93美元，报收14美元，较上个交易日上涨0.06美元，涨幅0.43％，日K线呈现一根继续回升的小阳线。

尽管目前银价仍受到来自于12月形态高点在14.10美元上方的反压，但近期银价没有丝毫波段见顶的浮躁，其回升的步履显得相当稳健。目前银价虽未形成对12月形态高点的名义突破，但已形成了实际上的突破，目前不管是5日均线还是10日均线都已突破06年12月形成的高位，故有理由对银价的走势保持进一步乐观。当然，银价在14美元上方存在一系列中期强劲反压，我们会在明日评论中进一步祥述。从分钟K线形态来看，银价不存在上行反压，但回档中于13.80美元上方存在层层支撑。日线形成的有效支撑位于13.85美元附近，即银价即使回软，但收盘应位于13.85美元之上。

黄金
周一国际现货金价以669美元开盘，最高上试673.2美元，最低下探667.5美元，报收671美元，较上个交易日上涨2美元，涨幅0.3％，日K线呈现一根小幅振荡上行的小阳线。

周一尽管新加坡、香港等重要的亚洲黄金市场休市，但并未遏抑金价上扬的意蕴。早盘金价在669附近开盘稍时停顿后即在清淡交投中快速上行，15点时分金价最高触及673美元上方，刷新至06年7月18日以来的新高。随后由于美元呈现从84点上行至84.20点上方的动态强势，国际原油价格也呈现动态疲软，金价出现动态回软走势，从673美元回落至670美元附近获得支撑，终盘小幅收升至671美元。

从分钟K线形态来看，周一金价由于美国与亚洲主要市场休市而显得整个交投非常清淡，但其走势也较为符合趋多的技术规范。从2月12日以来的分钟K线形态显示，金价总体在662～670美元区间振荡，670美元成为该段时间内的箱顶区域。周一金价延续上周五的强势冲破670美元箱顶，随后金价在欧洲盘面于清淡交投中回软，但刚好在前期箱顶的670美元附近获得支撑而回稳，可视作对670美元箱顶突破的有效性确认。虽市场缺乏重要市场参与的验证，但已形成对670美元形式上的突破。此外，对于06年7月676美元的形态高点反压，金价与银价类似，已取得了实质上的突破，目前不管5、10、20、30日均线皆已远远高于06年7月形成的对应均线高点。近期市场碎阴阳运行格局使得金价的波动较小，但投资者仍需注意保持对仓位的良好控制，随着金价进一步振荡上扬，波动必将加剧，投资者需于牛蹄趔趄中保护好自己。欲知具体操作，申请威尔鑫资讯会员，028-66719233，威尔鑫投资。

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黄金
周一国际现货金价以669美元开盘，最高上试673.2美元，最低下探667.5美元，报收671美元，较上个交易日上涨2美元，涨幅0.3％，日K线呈现一根小幅振荡上行的小阳线。

周一尽管新加坡、香港等重要的亚洲黄金市场休市，但并未遏抑金价上扬的意蕴。早盘金价在669附近开盘稍时停顿后即在清淡交投中快速上行，15点时分金价最高触及673美元上方，刷新至06年7月18日以来的新高。随后由于美元呈现从84点上行至84.20点上方的动态强势，国际原油价格也呈现动态疲软，金价出现动态回软走势，从673美元回落至670美元附近获得支撑，终盘小幅收升至671美元。

从分钟K线形态来看，周一金价由于美国与亚洲主要市场休市而显得整个交投非常清淡，但其走势也较为符合趋多的技术规范。从2月12日以来的分钟K线形态显示，金价总体在662～670美元区间振荡，670美元成为该段时间内的箱顶区域。周一金价延续上周五的强势冲破670美元箱顶，随后金价在欧洲盘面于清淡交投中回软，但刚好在前期箱顶的670美元附近获得支撑而回稳，可视作对670美元箱顶突破的有效性确认。虽市场缺乏重要市场参与的验证，但已形成对670美元形式上的突破。此外，对于06年7月676美元的形态高点反压，金价与银价类似，已取得了实质上的突破，目前不管5、10、20、30日均线皆已远远高于06年7月形成的对应均线高点。近期市场碎阴阳运行格局使得金价的波动较小，但投资者仍需注意保持对仓位的良好控制，随着金价进一步振荡上扬，波动必将加剧，投资者需于牛蹄趔趄中保护好自己。操作上，建议秉承周评的操作建议，继续波段持有手中多头。