威尔鑫点金：商品市场齐动员，金银花开更娇艳

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2007年2月22日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

  
美元
周三美元以84.18点开盘，最高上试84.41点，最低下探84.08点，报收84.21点，较前个交易日上涨3点，涨幅0.04％，日K续呈现一根弱势整理的十字星。

周三消息面略为利于美元，但技术性压力使得美元难有进一步表现。美国圣路易联邦储备银行总裁普尔周三表示，美国利率水准看似适当，但和促进经济成长相比，FED对抗通膨的行动会更为迅速。普尔在接受彭博电视采访时表示，“经济发展很平衡，我认为经济成长率将会达到3%左右，通膨率逐渐下降。”他进一步补充称，“只要上述情况出现，那么我认为当前的利率环境可以维持不变。”他在此次采访中还称，鉴于FED维持物价稳定这个目标的重要性，FED将毫不迟疑地采取行动对抗通膨。足见FED对抗通胀的决心，市场对于美元降息预期的降温提振着美元。此外，周三公布的消费者物价指数高于预期，也巩固着美元的动态盘口。 

技术面上，目前美元仍处于回软中的弱势整理态势。图中所示的布林中枢线成为美元弱势盘横的反压，而极度收口后再度开放的布林通道理应示意美元步入阶段性弱势。此外，再如图示的阻速线2所示，该阻速线由美元12月初见底82.25点后形成波段反弹的高低点构成，目前回软中的美元已下破其2/3线的支撑，目前正在对2/3线是否真实破位的有效性确认。态势较为类似美元06年8～10月反弹见顶87.30点后的回落走势，其2/3线的破位经历了较长的时间确认过程。就趋势而言，美元最终破位下行的概率比较大，但我们也不能排除美元发生小概率的回升事件，那么短期美元可能会形成一个小圆弧底回升。当然，目前赌涨美元无疑是件非常危险的举动。

白银
周三国际现货银价以13.8美元开盘，最高上试14.29美元，最低下探13.64美元，报收14.23美元，较上个交易日上涨0.42美元，涨幅3.04％，日K线呈现一根突破性长阳线尽收周二阴线跌幅。

周二笔者及时地作出关于银市运行的形态对比，示意银价强势整理后，在实质上完成突破后将在形式上进一步突破，晚间即得以实现突破态势。虽银价已取得长阳突破，但并未呈现技术面的超买，示意银价可能仍具走高的惯性。从分钟K线形态观察，周四日内银价回档的强支撑位于13.85～13.95美元区间。如果日内银价进一步上行至14.5美元附近，将遭遇较强的技术性反压。

黄金
周三国际现货金价以658.3美元开盘，最高上试682.6美元，最低下探656.8美元，报收678.9美元，较上个交易日上涨20.5美元，涨幅3.11％，日K线呈现一根穿头破脚的长阳线，尽收周二长阴跌幅。

周三金价于亚洲早市开盘并未延续周二长阴下跌的颓势，而是在658美元附近开盘后小幅上行至660美元。午盘后，金价呈现回软走势，但下档承接明显，金价在欧洲初盘于657美元附近即获得有效支撑。美国开盘后，金价并未受到进一步打压，而是呈现振荡回升态势，隔夜零点时分金价回升至661美元附近，分钟K线形态上呈现一个非常明显的双底。然而，日内多头的好戏才刚刚开锣，随后在不到两个半小时内，金价从660美元单边劲升20美元至680美元上方，终盘多头亦牢牢巩固着胜势。

从最终的盘口观察，近两日的诱空与逼空态势非常明显。笔者对威尔鑫资讯会员分析，周二金价的长阴回落成为踏空的轻空仓投资者再度重仓介入的良机，建议会员在658～660美元区间逢低买进。从动态盘口观察，市场主力在659美元下方逢低承接非常踊跃。而周三金价能从660美元下方跃升至680美元上方则完全超出我们的意料，我们认为日内金价回升的极限应该不会超过676美元，但这就是市场的魅力所在，市场往往因为意外而美丽，也往往因为意外而变得残酷。故在把握好大趋势的前提下，进一步做好资金与仓位的管理，我们就会尽可能避免掉进意外的陷阱。

周三金价的长阳上行没有美元的破位喝彩，多少让多头有些遗憾。同时也是成为作多黄金的隐隐不安，因为美元毕竟与金价存在较强的负相关联，如果美元再度回升，金市的牛蹄无疑会存在更多趔趄。周三商品市场的普涨成为提振金价上行的重要关联因素，特别是NYMEX近月国际原油期货价格回升至60美元上方，对金市的提振尤为明显。纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收至每桶60美元上方，东北部一输油管道关闭以及得克萨斯州一炼厂受损均促使取暖油和汽油合约上扬。此外,尼日利亚对石油输出国组织(OPEC)政策的评论及伊朗核问题也为油价提供支撑。“炼厂和输油管道的事故都扶助油价上涨。”IAF Advisors的研究主管Kyle Cooper称，“市场也传称明天将公布的馏分油库存降幅可能高于预期，甚至汽油库存也可能下降。”目前油价在半年线与季度均线的共振压力，进行了为时超过两周的旗形整理后取得了向上突破，如果就旗形整理突破后的理论升幅而言，油价理应进一步上行至67美元附近，同时年线在65美元附近存在较强反压。综合而言，油价进一步回升综合压力可能在66美元附近。

当然，中东地缘政治因素也是提振周三金价的重要因素。周三（2月21日）为伊朗答复安理会是否终止核计划的最后期限，但伊朗最终仍坚持发展民用核能源的立场，且伊朗民众也支持政府的核计划立场。进而使得美伊矛盾进一步尖锐，市场忧虑西方对伊朗的武力制裁将导致全球能源供应危机，进而刺激油价及极具避险功能的金价大幅上行。欲知具体操作，申请威尔鑫资讯会员，028-66719233，威尔鑫投资。

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黄金
周三国际现货金价以658.3美元开盘，最高上试682.6美元，最低下探656.8美元，报收678.9美元，较上个交易日上涨20.5美元，涨幅3.11％，日K线呈现一根穿头破脚的长阳线，尽收周二长阴跌幅。

周三金价于亚洲早市开盘并未延续周二长阴下跌的颓势，而是在658美元附近开盘后小幅上行至660美元。午盘后，金价呈现回软走势，但下档承接明显，金价在欧洲初盘于657美元附近即获得有效支撑。美国开盘后，金价并未受到进一步打压，而是呈现振荡回升态势，隔夜零点时分金价回升至661美元附近，分钟K线形态上呈现一个非常明显的双底。然而，日内多头的好戏才刚刚开锣，随后在不到两个半小时内，金价从660美元单边劲升20美元至680美元上方，终盘多头亦牢牢巩固着胜势。

周三金价的长阳上行没有美元的破位喝彩，多少让多头有些遗憾。同时也是成为作多黄金的隐隐不安，因为美元毕竟与金价存在较强的负相关联，如果美元再度回升，金市的牛蹄无疑会存在更多趔趄。周三商品市场的普涨成为提振金价上行的重要关联因素，特别是NYMEX近月国际原油期货价格回升至60美元上方，对金市的提振尤为明显。纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周三收至每桶60美元上方，东北部一输油管道关闭以及得克萨斯州一炼厂受损均促使取暖油和汽油合约上扬。此外,尼日利亚对石油输出国组织(OPEC)政策的评论及伊朗核问题也为油价提供支撑。“炼厂和输油管道的事故都扶助油价上涨。”IAF Advisors的研究主管Kyle Cooper称，“市场也传称明天将公布的馏分油库存降幅可能高于预期，甚至汽油库存也可能下降。”目前油价在半年线与季度均线的共振压力，进行了为时超过两周的旗形整理后取得了向上突破，如果就旗形整理突破后的理论升幅而言，油价理应进一步上行至67美元附近，同时年线在65美元附近存在较强反压。综合而言，油价进一步回升综合压力可能在66美元附近。

当然，中东地缘政治因素也是提振周三金价的重要因素。周三（2月21日）为伊朗答复安理会是否终止核计划的最后期限，但伊朗最终仍坚持发展民用核能源的立场，且伊朗民众也支持政府的核计划立场。进而使得美伊矛盾进一步尖锐，市场忧虑西方对伊朗的武力制裁将导致全球能源供应危机，进而刺激油价及极具避险功能的金价大幅上行。

周三金价长阳尽收周二长阴跌幅，且形成“穿头破脚”的向上攻击形态，宏观形态上也突破了7月的676美元形态高点。由于此前存在一个非常明显的强势调整过程，故周三金价虽大幅上涨超过3％，但并未形成技术性的超买，示意充分整理之后的金价仍具走高惯性。操作上，建议多头继续持有。但是我们不能忘记近期分析的金价在685美元上方可能遭遇较强的技术反压，故如果适逢日内金价进一步上行触及690美元附近，建议外盘保证金投资者完全兑现多头获利；现货商可考虑兑现2/3的获利；纸黄金投资者可考虑兑现1/2的多头获利。当然，获利的兑现可能是暂时性的，随后我们会进一步捕捉回补多头的机会。