加息了，我们怎样理财 
 
 
    2007-03-21    本报记者:刘振冬    来源:【经济参考报】

 
　　提要 加息如约而至，18日起，银行开始执行新的利率。在升息环境中，居民应该如何理财，才能保证个人财产保值、增值呢？记者走访了一些银行网点，银行的理财专家给大家算了算账。

储蓄：算算账再转存

　　在北京西单附近的工商银行、中国银行和光大银行的网点，记者看到，各银行的营业大厅里都有很多正在等待办理业务的长队，其中不乏办理转存手续的客户。
　　这位工作人员告诉记者，根据央行的有关规定，储蓄期间如果遇到利率调整，定期存款按存入时点的利率计算，活期按支取时利率点计算。所以，有些储户会将没有到期的定期存款取出后再重新存，这样利息受益更高些。
　　但什么样的储户应该转存呢？这位工作人员告诉记者个小窍门，对于存了多久的定期提前支取后办理转存才划算，有一条公式可以参考，即：存入天数=计息天数×(调整后利率—调整前利率)÷(调整后利率—活期利率)，以此计算，一年期存款在46天内、两年期存款在74天内、三年期存款在90天内提前支取，并转存同期限定期存款才划算。
　　记者还了解到，为了方便储户及时转换存款，一些银行还推出了“定期转存”业务。这样就可以保证在利率变动期间，储户可以及时地转换存款，例如中国银行的“人民币个人七天通知存款约定转存”业务。

买房：不妨选择固定利息贷款

　　建行北京分行的工作人员介绍，这次加息对购房者的利息负担加重不多。现行的房贷政策对于投机炒房或信用不佳的购房者，银行可能会执行基准利率。
　　但对贷款购买自住房的客户，银行大多会按利率的下限贷给客户，若执行商业性个人住房贷款利率下限(基准利率的0.85倍)，调整后的五年以上贷款利率为6.0435%，比调整前的5.814%实际只上调了0.2295个百分点。这样一来对于每个购房贷款的居民来说，多增加的房贷支出对日常生活的影响微乎其微。
　　对已经发放的浮动利率个人住房贷款，商业银行将在贷款合同约定的利率调整日，一般为次年的1月1日，执行新利率水平；对已经发放的固定利率个人住房贷款，贷款利率则不受此次利率政策调整的影响，继续按合同约定的利率执行。
　　建行的理财顾问建议，在当前升息的大背景在，购房者不妨选择固定利息贷款。选择建行的个人住房固定利率贷款业务，在整个贷款期限内，借款人可以选择单一档次固定利率，也可以分段选择不同档次固定利率组合，还可以选择固定利率和浮动利率组合。
　　产品种类分三年、五年和10年，分别执行的基准利率为6.36%、6.57%和7.02%；各分行的授权利率底限为5.72%、5.88%和6.39%。
　　记者了解，光大、招行等都推出了“固定利率房贷”。光大银行“固定利率个人住房贷款”产品的显著特点是固定利率与浮动利率可互相转换。固定利率住房贷款三年期以下(含)品种基准利率为6.12%，上浮利率为6.32%，优惠利率为5.55%；固定利率住房贷款三年至五年期(含)品种基准利率为6.21%，上浮利率为6.41%，优惠利率为5.73%；固定利率住房贷款五年至10年期(含)品种基准利率为6.45%，上浮利率为6.65%，优惠利率为6.12%。
　　建行的工作人员还建议，买房一定要用足公积金政策。与商业贷款加息27个基点比，公积金贷款利率仅提高0.18个百分点，五年以上期公积金的贷款利率仅为4.77%。

银行理财：尽量选择短期

　　加息后，一年期定存利率2.79%，扣除20%的利息税后为2.232%，这个收益与一些人民币理财产品收益率相差无几，银行开发的人民币理财产品时将面临更大挑战。而对外汇理财产品来说，加息或会推动人民币升值，外汇理财产品或将面临汇率风险。
　　工行的理财顾问建议，现在不妨选择短期产品，回避利率、汇率风险。短期产品会有很好的流动性，在各家银行理财产品收益率相近的情况下，银行多会在期限上下工夫，争推短期的人民币理财产品，抢占市场。
　　据介绍，加息对银行理财产品的影响，可以分为几种不同的情况，投资者可以依据相关的划分作出自己的判断，从而获得更好的保值或增值。
　　第一种是跟债券挂钩的人民币理财产品，主要是指在货币市场和债券市场上进行交换和交易、并由银行发行的理财产品。如遇上加息，意味着债券价格下降，那么挂钩债券的理财产品收益也会下降。
　　第二种是国内发行的、与汇率挂钩或与国外债券市场挂钩的外汇理财产品。在人民币、欧元加息、美元可能减息的背景下，人民币兑美元有升值可能，人民币兑欧元不大可能升值，多以购买以欧元为结算货币的理财产品为首选。
　　第三种则是与国外股票指数、期货指数挂钩的理财产品。这类产品与国内的加息情况没有太多联系。此外，还有投资信托类的人民币理财产品，这类产品受加息的影响也不大。如建设银行的“利得盈”系列人民币信托理财产品，民生银行的“非凡理财”T计划等。

外汇：适当关注欧元

　　此次人民币加息，发生在欧元加息、美元减息的预期下，直接导致美元与人民币的利差缩小，提高了人民币资产的吸引力，在一定程度上增加了人民币兑美元的升值压力，中行的理财顾问建议投资者适当关注欧元。
　　有外币的普通投资者，可以在人民币升值背景下，可以考虑适当调整外币资产结构，可以根据个人需要将美元调整为欧元。
　　如果以外汇理财为主，投资者可以选择银行的结构性产品，这些产品在设计时就已经充分考虑了汇率风险，如中国银行的“汇聚宝”产品。“汇聚宝”产品是中国银行将国际金融市场上丰富的金融工具进行组合和包装，客户通过承担其中包含的相关风险以期获取较高投资收益的综合理财产品。“汇聚宝”产品属于金融交易类投资产品，有别于普通银行存款。按照客户获取收益方式的不同，“汇聚宝”产品可以分为保证收益理财产品和非保证收益理财产品。
　　据记者了解，投资者还可以适当关注工行的“珠联币合”理财产品，光大的“同升三号”国际股票联结型产品，这些都是不用担心汇率风险的QDII产品。

投资型保险：分享加息受益

　　虽然加息使普通保险的比较优势下降，但是由于投资型保险的受益取决于保险公司投资受益，加息将使投资型保险获益。
　　据了解，目前市场上的投资型保险主要有分红、万能和投连三种产品。其中，分红险承诺固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。理财顾问建议投资者可以考虑投资类保险，特别是万能险和分红险。
　　有专家指出，虽然加息会影响保险资金的投资结构，但加息对提高保险资金运用效率有正面作用，投资型保险可以分享加息受益。据了解，目前，我国保险资金主要还是用于与利率相关的投资，用于银行协议存款和国债的占比接近70%，加息无疑将提高这部分资金的收益率，将在一定程度上可提高保险公司的分红水平。事实上，去年8月19日央行上调基准利率后，多家保险公司的万能险亦闻声而动，上调了当月的结算利率。还有一些保险公司将新推出的万能险产品的保底收益率从2%上调至2.5%以吸引投资者。

金市：加息影响不大

　　由于黄金价格受制于国际市场，这次加息对金市的影响不大。威尔鑫投资研究中心杨易君表示，人民币升息不会对黄金价格形成影响，在目前黄金市场牛市的大背景下，投资者不必为人民币利率调升可能令国内金价承压而忧虑。此外，从目前的政策环境来看，央行不可能像美联储那样采取一个很漫长的加息周期。因此，加息也不会使股市资金大举流向黄金。
　　理财顾问建议，既然金价不会因加息大幅波动，投资者应该根据个人需求投资，不必急于进出金市。目前，投资金市的方法很多，以银行代理最为便利。例如，中国银行的“黄金宝”。“黄金宝”是通过柜台、电话、网络或自助终端等交易方式与个人投资者(客户)之间进行的黄金买卖业务。它实质上就是一种权证交易方式，故也称为“纸黄金”。投资者、需开立中国银行的活期一本通就可运用手中的人民币进行黄金买卖，并通过把握市场走势低买高抛，赚取黄金价格波动的差价，实现“炒金”，实现人民币资金的保值和增值。
　　“黄金宝”交易以“克”为单位。目前的交易起点为10克黄金。此外，还有建设银行的“龙鼎金”。“龙鼎金”是一款可回购的实物黄金产品。