11月10日黄金日评

现货金价周二开于1823.90美元，三连阳后亚洲盘口依旧维持谨慎心态，围绕开盘价做上下3美元的窄幅震荡，走势平淡乏善可陈。亚欧错盘阶段至欧市盘前，伴随美元指数从日低范畴震荡回升，金价回撤触及1818.90美元日内低位。而后金价企稳，美元指数未能有效形成攻势，围绕94关口形成拉锯僵局，金价则在欧初开始震荡温和回升走势，并于欧美错盘阶段上行逼近1830美元关口。美初，美10月PPI数据维持高位同比持平环比回升符合预期、随后鲍威尔讲话鲍威尔预计2022年下半年美国能达到充分就业，并未明示货币政策调整。美元指数盘口回撤围绕94关口做15-20基点的震荡拉锯；基本金属从欧美错盘阶段出现一波明显回撤，带动金价在美初出现10美元左右90分钟的盘口回撤逼近欧市所创日内低位后企稳回升。凌晨后，随着美元指数从日高区域回撤，金价稳定维持趋强震荡上行走势，在电子交易时段触及1832.67美元日内（逼近9月2日所创阶段反弹）高位。终金价收于1831.50美元，日涨7.48美元，涨幅0.41%；受到基本金属疲软走势拖累，白银未能同步上行，收于24.294美元，日跌0.148美元，跌幅0.61%。

信息数据层面上，今日中美同日发布新一月度通胀数据，国内由于北方核心产区降水影响，蔬菜价格明显回升和猪价回升，以及上游大宗商品明显炒作抬升，预期CPI和PPI继续上升，其中CPI将出现显著抬头；而日内
核心焦点是美10月CPI物价数据：美国9月CPI物价同比5.4%，略高于预期和前值5.3%；环比0.4%，同样略高于预期和前值0.3%（其中核心CPI物价同比4.0%，持平于预期和前值；核心环比0.%；持平于预期高于前值0.1%。此后公布的9月PCE核心物价同比3.6%，略低于预期3.7%持平于前值；核心环比0.2%持平于预期略低于前值的0.3%。9月物价继续维持高位，能源（燃料油和天然气）和住房价格上涨主导了9月CPI上涨、二手车价格则略有下降（对比而言，二者权重相对较低的PCE物价走势相对温和）。展望10月前景，9月居民收入环比-0.3%继续明显下滑0.2%、消费意愿受到抑制，逆全球化关税政策输入性价格抬升因子依旧；疫情冲击影响降低、酒店机票价格下滑势头放缓；波罗的海干散货指数(BDI)冲高回落整体维持高位，美9月物价支付指数加速上升进入阶段高位，年底消费旺季临近，制造业和服务业供应链痛点加剧；大宗商品指数再创新高（其中原油等能源继续上升）维持高位震荡，同比价差放宽。美国10月密歇根消费者未来一年通胀预期为4.8%创13年新高。综合分析，前瞻信息多数继续抬升通胀因子，在相对温和走势的8-9月平滑环比因子后，预期美10月CPI将出现环同比双双走高的趋势。本周，最新纽约联储美国消费者一年期通胀预期由5.3%升至5.7%再创历史新高；隔夜美10月PPI出炉，同比持平前值、环比则明显回升。目前市场最新预期（核心）CPI同比由5.8（4.2）%温和上移至5.9（4.3）%分别高于前值5.4（4.0）%；（核心）环比由（0.4%）0.5%上调至（0.4%）0.6%均高于前值，符合此前推测。我们倾向认为，当前预期较充分反应前述前瞻讯息，大概率落于预期附近，不会出现明显偏差。创30年新高的通胀数据出炉，预期将加剧市场对通胀的忧虑，提升美联储紧缩等加息预期。而本轮通胀更多由美国内经济贸易政策、疫情等综合原因形成，单一的美联储货币政策调控将难以在短期奏效，因此也将制约美联储提前行动的可能性。预期对汇市、金市将产生震荡刺激，若美元因此出现趋强性的回升，将对金市产生抑制作用；但整体通胀氛围高涨，将有利于阶段金价继续维持强势节奏。

日内其它值得关注的讯息如下： 

09:30 中国10月CPI同比(%)           预期 1.4  前值 0.7   

      中国10月PPI同比(%)           预期 12.3 前值 10.7    

21:30 美国10月CPI同比(%)           预期 5.9  前值 5.4

      美国10月CPI环比(%)           预期 0.6  前值 0.4 

      美国10月核心CPI同比(%)           预期 4.3  前值 4  

      美国10月核心CPI环比(%)           预期 0.4  前值 0.2
        
21:30 美截至11月6日当周初请失业金人数(万) 预期 26.5 前值 26.9

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为975.41吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周二持仓维持不变，当前持仓量为16929.63吨。

美元指数周二小幅回撤至布林中轨区域后低位企稳，形成弱势平衡拉锯，符合推测，日线三连阴，综合指标相对高位下行，发出看空信号。更短的4小时图形显示，多空围绕MA60拉锯，综合指标超跌区域回升，发出积极讯息。周二金价几乎无明显回撤维持震荡趋升走势，仅通过盘口震荡消化超短技术指标反向指引，进一步负重上行至阶段调整趋势线上轨和日线MA360共振区域，日线四连阳并收呈近光头小阳，步履虽缓但未提供足够空头纠错机会，短期强势特征彰显；综合指标加速上行临近高位，继续发出偏多信号同时，也警示短期修正意愿上升给予震荡或调整风险临近。

日内因周四美国公众假日，周失业金等数据也将提前一日公布，故也需留意假日因素对市场的盘口影响。

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