威尔鑫点金：金价强势振荡，临近短期转折

威尔鑫投资研究中心 2007-4-13

美元
周四美元指数以82.63点开盘，最高上试82.67点，最低下探82.27点，报收于82.34点，较前一个交易日下跌28点，跌幅0.34%，日K线呈一条破位下行的中阴线。

周四美元总体呈震荡下行走势，盘中交投重心不断下移，弱势格局明显。进入欧洲盘面，受欧洲央行行长特里谢(Jean-Claude Trichet)在利率会议后的声明中暗示欧洲央行可能在6月升息的不利消息面刺激，美元跌势放大。美国开盘后，不利的数据消息又令美元承压继续走跌，美元一度下挫至82.27点的当日最低点，接近4个月来的低点82.25点。在此后美元稍许反弹，将交投重心推升至82.34点上方，并在82.34——82.42点区间内横盘整理直至纽约收盘，最终维持当日弱势格局以中阴报收。

欧洲央行(ECB)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)周四在利率会议后的声明中表示，3月份会议以来的所有证据证实了上次会议央行对经济的看法是正确的。同时，尽管他重申欧洲央行从未事先承诺将会做出任何策略决定，但市场似乎从他的讲话中嗅出了欧洲央行将在6月份升息的味道。特里谢表示将“密切监控”物价稳定面临的风险，暗示欧洲央行最早可能在6月升息，以消除通膨上升的风险。目前市场普遍预期欧洲央行将在6月份升息。根据知名财经媒体调查，绝大多数经济学家预计，到6月下旬欧元区利率将会达到4.0%。受此消息提振，欧元兑美元在周四盘中一举突破1.3500的近27个月来的高点。而欧元兑日元的因利差交易的影响也触及高点。梅隆金融公司(Mellon Financial Corp.)全球外汇策略师Samarjit Shankar表示：“特里谢的评论和即将召开的G7会议足以引发一轮美元卖盘。因为欧洲央行仍有升息的空间，但美联储则很可能踏上降息之路。”ING Capital外汇交易主管Matthew Kassel表示：“在G7会议召开前，投资者不愿暴露在风险之中，他们已开始平衡头寸，并削减了大量美元多头头寸。”

周四美国劳工部(U.S.Labor Department)公布的数据显示，美国4月7日当周初请失业金人数上升1.9万，至34.2万。而此前经济学家的预计是美国上周初请失业金人数下降1,000。美国劳工部分析师指出，造成美国上周初请失业金人数意外上升的原因是，学校因复活节与春季假期休假，部分学校的临时工暂时失业。周四美国劳工部(U.S.Labor Department)公布的数据还显示，美国3月进口物价大幅上升，创2006年5月来最大升幅。数据显示，美国3月进口物价月率上升1.7%，预期为上升0.6%，2月修正后为上升0.1%，初值为上升0.2%。

周四美元在欧洲央行升息预期，逊于预期的经济数据面以及市场在七大工业国(G7)财长会议前了结美元多头头寸的打压下下行破位走跌，盘中弱势格局明显。同时，周四原油价格因国际能源署(IEA)称因石油输出国组织(OPEC)的产量缩减导致全球原油库存下降和美国多处炼油厂发生事故的利好消息面提振而强劲上扬，也令美元承压。美元最终在多重不利基本面的重压下破位走跌，符合我们此前预计的美元在弱势盘整格局结束后面临破位下行的风险。
美元周四破位走跌，料将继续下行挑战06年12初的低点82.25点。若美元在此位置附近受到技术性支撑，那么中期性的走软趋势可能还需更多的基本面因素的指引。

周五将出炉左右美元走势的一系列重要经济数据。美国商务部(Commerce Department)定于北京时间周五20:30公布2月份贸易赤字数据。美国劳工部(Labor Department)定于北京时间周五20:30公布3月份PPI数据。就贸易赤字方面，接受调查的经济学家的预期中值显示，美国2月份贸易赤字为600亿美元，高于1月份的591.2亿美元；就PPI数据方面，接受调查的经济学家的预期中值显示，由于汽油和其他能源价格的飙升，3月PPI将增长0.8%，上月为增长1.3%。核心PPI预计将上升0.2%，2月份为增长0.4%。

技术面上，周四美元终于摆脱近期的盘整格局并如期下行破位走跌，技术形态不好，美元周四在82.27点暂时获得日布林带下轨的技术性支撑，但仍有继续下行的风险。各技术指标均处在常态利空区域，示意短期内美元弱势格局难以改变。日内美元上行阻力位看在82.45点，下跌支撑位看在82.25点。

黄金 

周四国际现货金价以675.90美元开盘，最高上试679.80美元，最低下探670.90美元，报收于675.80美元，较前一交易日上涨0.3美元，涨幅0.04%，日K线呈一条高位盘整的十字阳。

周四国际现货金价亚洲开盘小幅回软后便在强劲的买盘推动下强劲上扬，并在整个亚洲盘面均维持强势行情，金价在亚洲尾盘创679.80美元的当日最高点。但步入欧洲盘面后，尽管原油价格受利好消息提振强劲上扬，但关联金价并没能延续亚盘强势行情，而是从高位缓缓走软并将弱势延续到美国盘面。美国初盘，金价稍时盘整，但夜间22时，金价在获利了结和多头结清部位的打压下快速走跌，至23时10分，金价下挫至670.90美元的当日最低点后低位承接买盘的进入又使金价快速回升。隔夜盘面后，金价在总体在674.50——676.50美元区间盘整，最终报收十字阳。

周四金价在亚洲盘面走势显强，但在欧美盘面，尽管与金价正相关联的原油价格因国际能源署(IEA)称因石油输出国组织(OPEC)的产量缩减导致全球原油库存下降和美国多处炼油厂发生事故的利好消息面提振而强劲上扬，但金价似乎并没有获得提振，盘中走势疲软。而且美国盘中金价更是一度在久攻关键阻力位不下的情况下多头获利了结头寸的打压下重挫。但我们从动态盘口观察到，金价在回档至675美元以下时，下方买盘承接明显，这也致使金价最终收于675美元附近。据此分析看来，主力做多金市的信心意愿似乎丝毫没有改变，因此短期金价强势格局可能难以被撼动。TheBullionDesk.com分析师James Moore在研究报告中表示：“现货金在跌穿675美元后触动止损卖单,令跌势加剧。但鉴于油价和美元走势，以及近期现货及投资兴趣增加，预计跌势有限。”同时，周四金价亚洲盘面显强，意味着随着四月婚庆季节和节日的来临，来自黄金实际需求买盘较为强劲。此外，周四来自供给面地利好消息显示，南非2月黄金产量较上年同期减少8.8%。

原油期货方面，受国际能源署(IEA)称因石油输出国组织(OPEC)的产量缩减导致全球原油库存下降和美国多处炼油厂发生事故的利好消息面提振，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货和伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货周四均大幅收升，周五早盘原油期货价格更一举突破64美元大关。

国际能源署(IEA)周四警告称，，石油输出国组织(OPEC)自06年秋季迄今的减产已使其产量创下两年多来的最低水平并导致OECD近两个季度的库存大幅下降并可能在今后几个月蚕食全球石油库存。国际能源署表示，若石油输出国组织(OPEC)仍维持减产措施，那么未来数月工业国家石油库存料进一步减少。另外，国际能源署着重指出，全球石油库存下降主要集中在成品油库存，同时形容中国的需求增长“匪夷所思”并向上修正了中国今年的原油需求增长预期。另外，周四有媒体报道，美国多处炼油厂出现生产问题，路易斯安那州Citgo炼厂一原油提炼装置关闭，Valero Energy Corp.'s和ConocoPhillips的两个炼厂发生事故，另外BP在德州的精炼厂以及Citgo Petroleum在路易斯安纳的精炼厂也有报道事故发生。事故的集中频发令市场担忧美国炼油厂也许不能在假期需求高峰之前积累足够汽油储备，在此情况下，汽油期货价格承接周三强势周四飙升至八个月新高，给原油价格的走高带来不少提振。

技术面上，周四金价收于长十字阳后，技术面仍维持良好势态，周四金价盘中下探至670.90美元时受到10日均线技术的支撑。随后金价反弹上行收盘也远高于日内低点，示意金市强势格局不改。日布林线显示金价继续上行寻求布林上轨的技术性反压。但技术指标稍显不好，日线KDJ在高位区域出现反复钝化，RSI虽处常态利多区域，但快慢速线走势已趋平，MACD红柱继续缩减，而DIF对应的快速线已开始下穿DEA对应慢速线。日内金价上行的阻力位仍看在680美元的整数技术压力关口，下跌的支持位在672美元附近。欲知具体操作，请申请为威尔鑫资讯会员，享受威尔鑫对金市极具实战价值的研究成果，咨询电话028-66719233。威尔鑫投资。欢迎申请成为威尔鑫资讯会员
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威尔鑫点金：金价再度临近短期市场转折点

2007年4月13日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

周四金价虽面临油价大幅回升，美元破位下行的双双有利刺激，但并未对应获得提振而明显上行。反而在其它商品金属的回软格局中亦受到较强的市场抛压。但这不改我们中期看多金市的观点，目前金市与我们定义的振荡上行格局完全吻合。

周四国际现货金价以675.8美元开盘，最高上试679.8美元，最低下探670.9美元，报收675.8美元，较前一交易日上涨0.3美元，涨幅0.04%，日K线呈现一根于近日高位横向盘整的十字阳。

周四的金市盘口体现出上下两难格局。由于良好的基本面支撑，金价在回档中的逢低承接较为明显。但向上于680美元关口又面临较强的市场抛压。金价于周四亚洲早市开盘稍时下探676美元下方后即单边回稳上行，动态走势较为类似周三的亚洲盘口。但金价的缓缓回升态势在欧洲初盘触及679美元上方后即告结束，金价面对整数关的压力缓缓回落。交投进入美国时段后，金价在675.5～677.5美元区间脉冲振荡，虽美元呈现单边向弱格局，NYMEX原油期货价格也呈明显回升态势，但在商品金属全线走软影响下，金价显现出回升乏力的多空僵持格局。22点30分后，在美元动态下跌回稳，油价升势停顿的稍些不利刺激下，金价打破盘整格局，从678美元动态激挫至671美元附近，但随即即快速回升至676美元附近。此外，隔夜凌晨1点30分后盘口再度显示油价对金市的关联影响似乎渐渐弱化，NYMEX国际原油期货价格曾在隔夜凌晨1点45分至2点30分跳涨约1美元，但金价并未获得提振而明显回升。彰显短期金市回升步履凝重。当然，整个关联市场等基本面对金市的利好没有改变，这将坚定我们中线看多作多的思路。

虽原油市场对金市的关联弱化，但油价的坚挺毕竟仍有助于金价的走强。因伊朗局势的不确定性，我们仍维持对原油价格走势回升的预期。此外，美元已形成明显的破位态势，这同样有助于金价的走强。

就金市本身而言，对金价的趋势性看多笔者以为勿庸置疑。金价在4月4日形成长阳突破后已再度横向盘整6个交易日，短期金价有打破盘整平衡的要求。就运行趋势而言，金价向上突破的可能较大。但回顾近两个交易日金价面对原油、美元双双的有利刺激而上行乏力的态势，我们也不能排除金价存在再次回档的可能。但即便回档，金价应该在670美元上方获得有效支撑。故我们应该做好中期的战略布局，首先仍建议投资者继续波段锁定持有在666美元下方的多头仓位。如果日内金价意欲形成上行突破，在21点之前应该存在较强的盘口表现，笔者以为应该企稳至680美元上方，且在23点以前需进一步明显扩大涨幅。否则，建议在670美元上方的短线头寸建议逢高兑现获利。此外，对于在670美元上方的短线头寸建议于美国开盘前在675.5美元设置一个止盈位。笔者再次提醒，目前不同持仓成本的仓位结构非常重要，希望投资者不要自作聪明的用重仓进行短线操作。对于总持仓达到8～9成以上的投资者而言，笔者再次提醒锁定持有666美元下方的多头。如果总持仓在6成以下的投资者，即便在670美元上方有新建多头，也不建议进行短线操作，如果金价存在回档，进一步逢低加仓便是。如果666美元下方有6成仓位，670美元上方有3～4成仓位，那么运用这3～4成仓位进行短线操作是合适的。

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威尔鑫夜间快讯

（2007.4.13  20：58：00）

总体操作维持日间判断不变，目前金市动态盘口较强，但强势能否贯穿整个隔夜盘面尚不得而知。对于激进型投资者在670美元上方的短线头寸而言，建议将日间提及的止盈位上调至679美元。666美元下方的多头请严格波段持有。此外，如果金价在23点30分前后虽持稳于679美元上方，但没有突破683美元，建议将短线头寸逢高了结。切记，要波段锁定持有666美元下方分批建仓的大部分多头。

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威尔鑫夜间快讯2

（2007.4.13  23：50：00）

日内金价再度明显回荡的可能性不大，金价走势基本与关联市场形成联动。适才的动态回荡主要受美元反弹所致，但美元弱势不改，从而不会令金价明显受抑。所以，没有兑现短期获利的投资者没有必要继续操作，建议继续持有。而已兑现短期获利的也没有必要急于回补。