6月30日黄金日评

现货金价周三开于1819.70美元，亚洲盘口金价温和回升，国内市场开市后维持于1820美元关口略上盘桓，走势相对平稳。受午后美元指数展现趋强走势影响，金价在亚洲尾盘出现一波下跌击穿上周低位。这一趋弱技术形态令金市在欧洲时段继续弱势演绎，并在盘中动态下行触及1811.97美元周内（6月15日以来）低位。在无明显扰动因子中，金价的动态技术下挫之际，迎来金市强劲反抽，金价1小时内低位快速拉升近15美元回升至1825美元附近，并显现出积极震荡上行势头。欧美错盘阶段至美初，德国6月CPI略意外由8.7%超预期下滑至8.2%；美国1季度GDP终值也继续下调至-1.6%，美元指数延续位于104.50附近拉锯震荡，金价继续走强于美初触及1832.89美元日内高位。美股开盘阶段，美联储主席鲍威尔、欧央行行长拉加德和英国央行行长贝利在欧洲央行年会集体亮相，共同强调遏制通胀是现阶段的首要任务。其中鲍威尔重申美国经济应该可以避免衰退，但同时也承认实现软着陆的路径变得更窄；拉加德表示疫情前的超低通胀时代回不去了，欧央行可能会更果断行动；贝利表示首要目标是让通胀回到低位，不排除下次会议加息50个基点。讲话阶段，美元指数出现40个基点的盘口升势，并在随后强势震荡拉锯后继续上行突破105关口；金价则半小时内急跌15美元回至1815美元附近。盘口急挫后金市企稳，恢复1815美元略上的横向整理走势，对尾盘的美元上行显现出一定的抵抗意愿，终收于低位区域的1817.59美元，小跌1.67美元，跌幅0.09%；白银收于20.729美元，日跌0.108美元，跌幅0.52%。

数据信息层面，疫情影响淡化、今日国内6月制造业与非制造业预期将重回扩张区间；日内数据焦点是美国5月核心PCE物价指数及个人支出环比：4月美PCE物价核心同比4.9%略持平于预期低于前值5.2%；核心环比0.3%持平于预期和前值。4月个人消费支出环比增长0.9%较上修后前值1.1%下降(其中个人收入增加0.4%低于前值0.5%）,支出增速连续4个月超过收入增速。本月中旬揭晓的美国5月CPI物价同比8.6%高于谨慎预期8.2%和前值8.3%；环比1.0%高于预期0.7%和前值0.3%（其中核心CPI物价同比6.0%，略高于谨慎预期5.9%但低于前值6.2%；核心环比0.6%，高于预期0.5%持平于前值）；5月PPI物价同比连续2个月温和回落仍居高不下，但环比增速则明显回升。数据显示，受能源价格回落影响，4月美国PCE物价回落，环比增速温和，和CPI数据后一致，（总体通胀率在3月份达到顶峰，4月份将开始逐渐降温）通胀受控预期上升；收入连续低于支出增长，储蓄率暴跌至4.4%，创2008年9月以来最低水平。但最新5月CPI和PPI物价显示，环比增速再次大幅提升、同比再创40年新高（仅核心同比因去年同期的高增长基数原因温和回落）；核心CPI中几乎所有细分项均继续上升，能源汽油价格、食品等飙升成为其中核心因素，而二手车和卡车等核心通胀因子此前展现一度回落后又出现明显增长，令前述通胀见顶分析破产，市场普遍承认美国通胀韧性尚未看到终点。数据出炉后，美国6月密歇根大学消费者信心指数跌至纪录低值的50.2，同时1年通胀预期初值回升至3月所创的1981年以来的纪录高位的5.4。5月通胀前景恶化直接诱发美联储6月紧急提速加息75个基点。目前市场最新预期5月核心PCE物价同比稳定于4.8%温和低于前值，环比由0.5%温和调降至0.4%仍略高于前值；个人消费支出(PCE)环比在最新GDP数据出炉后则由0.8%大幅调降至0.4%，超出预估。结合6月CPI和PPI物价走势分析，我们认为，这一预期符合前瞻数据指引方向，实际数据大概率不会出现明显的偏差。由于适逢月末，警惕数据引发意外波动的可能。

日内其它值得关注的讯息如下：      

09:30 中国6月制造业PMI                   预期 50.5 前值 49.6

      中国6月非制造业PMI                  预期 50.5 前值 47.8

      中国6月综合PMI                                前值 48.4     

17:00 欧元区5月失业率(%)           预期 6.8  前值 6.8       

20:30 美国5月PCE物价指数同比(%)           预期 6.4  前值 6.3 

      美国5月PCE物价指数环比(%)           预期 0.7  前值 0.2

      美国5月核心PCE物价指数同比(%)   预期 4.8  前值 4.9  

      美国5月核心PCE物价指数环比(%)   预期 0.4  前值 0.3   

20:30 美国5月个人消费支出环比(%)   预期 0.4  前值 0.9    

      美国5月个人收入环比(%)           预期 0.5  前值 0.4

20:30 美截至6月25日当周初请失业金人数(万) 预期 22.8 前值 22.9

21:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周三减持3.77吨（降幅为0.36%），本月21日起出现持仓的6连减，当前持仓量为1052.63吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周三减持22.95吨（降幅为0.14%），当前持仓量为16835.16吨。

美元指数周三亚欧时段依托4小时MA60支撑拉锯震荡，德国6月通胀受控调控政策影响短期回修、欧央行7月加息25个基点出现变数可能性降低（拉加德并未强化欧央行7月加息50个基点预期），美元指数美盘强势上攻突破105关口，日线收呈近光头中阳，收盘高于5月阶段前高，月线形态呈现出再次趋强的积极转变。周三金价延续回撤过程动态击穿5月阶段见底1686美元以来反弹趋势线后出现强劲反弹，但美盘受到更为持续强劲美元拉升打压击穿日线MA360，反抽昙花一现。日线收呈上影更长的近十字星小阴线，续创近波段收盘新低，勉强守住前述反弹支撑线，振幅较周二扩宽，临近月末金市多空博弈更显激烈。6月月线动态呈上影更长小阴线，落于5月宽幅下落阴线范畴（实体则位于5月长下影范畴之内），呈现收敛整理之势。月末收线之际，窄幅盘整位于布林中轨区域反复拉锯趋弱发展。

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