7月1日黄金日评

现货金价周四开于1817.36美元，早盘温和反抽后回修，亚洲盘口维持平淡窄幅震荡盘整走势。进入欧洲时段，美元指数结束105关口拉锯博弈，开启一轮逾50个基点的盘口上攻走势；对应金价则承压回落于欧美错盘阶段击穿本月中旬回撤整理低位探低至及1802.50美元月内（5月16日以来）低位。美初，美5月PCE核心PCE物价同比4.7%（低于4.9%前值和预期4.8%），创年内新低，环比0.3%意外持平于前值低于预期0.4%；其中5月个人消费支出大幅下降为0.2%。数据公布后，美元指数高位大幅回落、对应金价低位跃升逾20美元，并在随后震荡上行触及1824.96美元日内高位。美股开盘阶段，因对经济前景忧虑，美股低开维持走跌；原油出现一波盘口急挫（收跌逾2%），带动风险资产及大宗商品集体下行，金价联动从高位震荡回撤至至1805美元附近。美市中盘，美元指数延续大幅回落，但商品并未受到关联性提振，金价略作反抽很快被市场趋势淹没。美期金收盘前后，金价持续位于1805美元及略上方窄幅盘整，终弱势收于低位区域的1807.17美元，日跌10.42美元，跌幅0.57%；白银收于20.267美元，日跌0.462美元，跌幅2.23%。

数据信息层面，今日香港地区假日休市；数据面焦点是美国6月ISM制造业PMI：美5月ISM制造业指数为56.1，高于谨慎预期的54.5和前值55.4，连续24个月处于扩张区间。其中新订单指数由53.5升至55.1；就业分项指数49.6，较前值50.9下降1.3个点，未能取得同步回升继去年11月后再次跌至萎缩区间；物价支付指数由84.6回落至82.2；供应商交货指数由67.2回落至65.7。分析认为，5月份制造业位稳健扩张有助于美国2季度GDP增长。然而，数据和多个地区联储调查，以及Markit制造业大幅回落走势形成明显反差，也凸显美国制造业前景不确定性。展望6月前景，美5月零售环比下滑、通胀续涨创40年高位、美国5月耐用品订单意外回升至0.7%；CRB指数中旬见顶后大幅回落，重心较5月明显回落；国内疫情冲击消退，供应链痛点压力缓解，两项争议性（物价支付和供应商交付）分项指数预期将高位回落。据提前揭晓的美国6月Markit制造业PMI初值52.4，大幅低于预期56.0和前值57.0，创23个月新低。另据目前掌握的地区联储6月制造业指数信息（在5月断崖式下落后，仅纽约明显回升，费城、达拉斯、里士满则继续大幅下降，堪萨斯、芝加哥也出现下降）来看，整体仍处于明显下滑势头。目前最新市场预期6月数据由55.8调降至54.5，符合我们此前推定；我们倾向认为，下调后预期更为贴近前瞻讯息反馈，实际数据大概率落于这一范畴，但并不排除大幅下落出现低于预期的可能。

日内其它值得关注的讯息如下：      

08:30 日本6月制造业PMI终值                 前值 52.7

15:55 德国6月制造业PMI终值       预期 52   初值 52

16:00 欧元区6月制造业PMI终值     预期 52   初值 52

16:30 英国6月制造业PMI终值       预期 53.4 初值 53.4

17:00 欧元区6月调和CPI环比初值   预期 0.7% 前值 0.8%

17:00 欧元区6月调和CPI同比       预期 8.5% 前值 8.1%

21:45 美国6月Markit制造业PMI终值 预期 52.4 初值 52.4

22:00 美国6月ISM制造业指数       预期 54.5 前值 56.1

21:30 欧洲央行行长拉加德发表讲话

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四继续减持2.32吨（降幅为0.22%），当前持仓量为1050.31吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四继续减持17.22吨（降幅为0.10%），当前持仓量为16817.94吨。

美元指数周四欧美盘口冲高回落，符合预判，日线收呈高位上影中阴，MACD连续零柱盘桓，走势维持强势震荡格局。6月美元指数止住5月中下旬持续的整理回修，月中美联储强硬加息75个基点决议落地前创出105.79阶段新高，其后回撤强势震荡，月线收呈上影长阳（月涨291基点，涨幅2.86%），创阶段月收盘新高，延续2021年1月见底89.20以来宏观反弹趋强走势。本周美元指数回撤至日线布林中轨获得支撑后强劲反弹，重返阶段高位105.50区域后承压回落，周线动态呈上影略长阳线（动态涨65个基点，涨幅0.62%），实体覆盖此前一周阴线实体，周线收盘创阶段新高，并在高位强势震荡格局中凸显趋强走势的转化可能。周四金价续跌，盘中跌破阶段反弹趋势线并顺势击穿中旬所创月内低位，美市盘中因美PCE物价数据提振，一度强劲反抽至4小时布林中轨区域，但未能获得有效突破，终延续趋势重返月内低位区域盘桓。日线收呈上影略长阴线，5月见底1786美元以来的反弹趋势线受到破坏，尤其是美盘在美元连续回落走势下，金价未能出现对等延续反弹，形态上向弱势发展转化。本周金价在周一开盘（制裁俄罗斯黄金出口）事件性质提振至日线布林中轨遇阻回落，日线四连阴，周线动态呈近光头中阴（跌21.15美元，跌幅1.16%），击穿MA120、此前四周区间拉锯震荡转向弱势发展概率增强。6月金价上行延续反弹反复测试日线半年线阻力，在美超预期CPI数据出炉后，金价大幅跳水（2个交易日最大跌近75美元）回落。此后美联储决议加息75个基点落地前后，利空兑现金价反弹，形成围绕年线的拉锯博弈，相对大宗商品这一阶段持续下行呈现抵抗下跌走势。但在月末再一次受美元的反弹压力，金价持续震荡盘跌，并最终在月末最后一个交易日创出月内低位。月线连续三连阴，击穿布林中轨线，收呈上影近光头阴线（月跌29.81美元，跌幅1.62%），阴线实体落于5月长下影范畴之内，收敛整理格局在月末受到加速下行的考验，7月金市前景也蒙上一层阴云。

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