7月15日黄金日评

现货金价周四开于1735.05美元，盘初的震荡中触及1736.28元日内高位。随着利率期货市场对美联储7月加息100个基点预期逐渐升温至80%，亚洲盘口美元指数延续周三美盘尾段的反弹，逐步上行逼近阶段新高区域，大宗商品集体下挫，金价也同步趋弱性震荡下行，并在盘末呈加速下行姿态，盘口回修近15美元。欧洲时段，欧/美于1：1平价关口抵抗性盘整，美元指数震荡拉锯后欧美错盘阶段继续趋强，金价盘跌失守1710美元关口，逼近周三所创阶段新低。美初，美6月PPI环同比高于预期（核心环同比温和回修），市场趋势强化，美元指数上攻突破109关口、金价承压下行探低至1697.40美元周内（2021年8月9日以来）低位。持续拉升后美元高位回修，此后意大利总理德拉吉辞职引发欧元盘口回修，鹰派票委布拉德支持加息75个基点淡化抑制100基点加息预期，美元指数震荡拉锯中维持回修格局；金价低位收复1700美元整数关口后延续温和反抽，美市中盘后转为1710美元附近横向窄幅整理。终收于1709.48美元，日跌25.86美元，跌幅1.49%；受到商品市场普跌更多牵制的白银收于18.390美元，大跌0.802美元，跌幅4、10%。

数据信息层面，今日焦点是美国6月零售数据：美5月零售环比-0.3%，大幅低于预期0.1%和下修后前值0.7%（其中核心零售0.5%，低于预期0.7和下修后前值0.4%），创2021年12月以来新低。其中5月汽车销售环比下跌3.5%，成为其中最大负面因子；表明高油价对需求产生明显抑制效应。此后公布的美国5月个人消费支出环比0.2%低于预期0.4%和下修后前值0.6%，同创年内最低增幅（其中扣除通胀调整因子的5月个人消费实际支出环比-0.4%，为年内首次负增长），5月储蓄率在连续下降至08年金融危机来低位后小幅回升至5.4%，表明美国人消费能力正受到通胀和利率走高侵蚀。展望6月前景，疫情影响继续降低、统计周期内无明显持续不利天气影响利于消费重心从疫情期间的商品转向服务；汽油价格6月中旬后明显回落，重心较5月温和回修，结合开始进入夏季休假季节，利于汽车、汽油等消费品回升；通胀维持40年高位，6月ISM制造业、非制造业和就业分项指数双双回落；5月个人收入环比增长0.5%持平于上修后前值、扣除当月通胀环比增速上涨因素实际收入持续下降，其中实际税后收入-0.1%、工资增长再难以跟上物价上涨步伐；同时储蓄率也降至2008年金融危机以来新低；物价上涨被动式消费上行更多透支了长期消费能力。据美国银行和巴克莱银行6月信用卡数据显示，6月消费增长分别为0.3%和-0.4%，预示6月零售销售将再度表现疲软。前瞻因子喜忧参半，目前市场最新预估6月零售环比稳定于0.9%（其中扣除汽车的核心零售由0.5%升至0.7%），均高于前值。结合6月通胀环比超高的1.3%，以及较常年均值较高的基数效应（非核心），我们倾向认为，6月零售整体较前修复性回升概率较高，但预期或较为乐观，实际数据低于当前预期概率较高。

继部分美联储官员表示通胀令人担忧，表示不能排除任何政策行动，暗示对加息100个基点持开放态度后。隔夜，本轮美联储货币政策调整风向标的鹰派布拉德讲话表示支持7月加息75个基点 ，而不是更大力度的加息。在其讲话后，美联储7月加息100个基点概率从近80%降至44%，加息75个基点重新占据上风至56%。日内需继续关注即将进入美联储7月会议静默期前，美联储官员们在最新通胀数据出炉后的最新立场解析，我们倾向美联储将在7月加息75个基点。
    
20:30 美国6月零售销售环比(%)                 预期 0.8   前值 -0.3

         美国6月核心零售销售环比(%) 预期 0.6   前值 0.5

22:00 美7月密歇根大学消费者信心指数初值 预期 49.8 前值 50  
  
20:45 美联储博斯蒂克就货币政策发表讲话

21:00 美联储2022年票委布拉德就经济前景发表讲话

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四继续减持2.90吨（降幅为0.29%），当前持仓量为1016.89吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四继续减持31.55吨（降幅为0.20%），当前持仓量为15945.41吨。

美元指数周四冲高突破109关口后回修，盘中对7月美联储加息75和100基点预期变化高度正向关联，日线收呈上影中阳线，创阶段收盘新高，维持强势特征。本周美元周初强势逆转上周五日线出现的潜在调整信号后，多空位于108.50/60技术阻力区域展开博弈拉锯，周线动态呈上影中阳（周动态涨174个基点，涨幅1.63%），极大概率维持周线三连阳的强势上攻形态，呈现加速上行势头。周四金价在美元强势和大宗商品集体弱势双重抑制作用下，盘中再下一个台阶动态击穿1700美元关口，日线收呈下影中阴，仍延续波段见顶2070美元以来的五浪下行的弱势通道中运行。本周金价对美元涨势一度呈现抵抗下行之势，但CPI数据出炉后的反弹昙花一现，周线动态呈下影中阴（动态跌30.93美元，跌幅1.78%），大概率周线延续趋势录得五连阴。

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