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2023-4-28 威尔鑫日评

2023-04-28 08:11:34 来源 -- 作者

4月28日黄金日评

现货金价周四开于1987.36美元，国内3月跨境交易人民币份额首次超过美元引发美元储备货币地位的普遍讨论，同时又一重要拉美国家（阿根廷）宣布将在双边贸易中用人民币结算，美元指数亚洲盘口多数时间震荡弱势盘整；对应国内市场开市阶段，金价开启一波攻势于午市触及2000美元关口。此后金价位于这一整数关口附近盘整，并于亚欧错盘阶段触及2003.11美元日内高位。欧洲时段，金价略有回修，继续维持相对高位的2000美元略下方整固。美初，美1季度GDP略意外大幅下滑不及谨慎预期、周失业金申领人数下降，整体低迷数据促成市场修正因周初银行业动荡延续冲击波导致的美联储5月加息预期降至80%以内的波动，其中2年期美国债收益率大幅回升，收盘明显回升至4.07%附近；美元指数意外动态下跌10个基点后低位大幅拉升震荡上升逾50个基点远离波段低位，金价对应下行逼近1980美元关口，并在美股开盘（乐观发展）阶段探低触及1974.17美元日内低位。动态盘口冲击后，金价低位回升修正企稳于1980美元上方拉锯，并在美期间收盘阶段继续反抽，一度进逼1990美元关口。此后金价维持窄幅整理，终收于1987.76美元，微跌1.28美元，跌幅0.06%；白银收于24.924美元，小涨0.055美元，涨幅0.22%。

数据信息层面，今日国内即将进入五一长假，期货（包括上海黄金交易所黄金TD业务）夜市休市；市场核心焦点是美国3月核心PCE物价指数及个人支出环比：

2月美PCE物价核心同比4.6%略低于前值4.7%；核心环比0.3%低于下修前值0.5%。2月个人消费支出环比增长0.2%远低于前值1.8%(其中个人收入0.3%低于前值0.6%，经通胀调整后的支出增长-0.1%，远低于上修后前值1.5%。
数据显示，PCE物价增长主要源于服务价格的坚挺；个人收入和支出均出现明显放缓，储蓄率修正后继续升至4.6%，创2022年1月以来高位。本月中旬揭晓的美国3月CPI物价同比5.0%略低于预期5.1%同时远低于前值6.0%；环比0.1%低于预期0.2%和前值0.4%（其中核心CPI物价同比5.6%，持平预期略高于前值5.5%；核心环比0.4%，持平预期略低于前值0.5%）；3月PPI物价（核心）环同比均继续回落，幅度较CPI更为明显。数据显示，3月（CPI）通胀同比下滑，连续9个月放缓，环比增速也明显回落；但核心同比温和回升，其中住房价格指数仍构成主要增长因子。3月PPI指数则呈现更为明显回落趋势，PPI同比创2021年1月新低、环比创2020年4月以来新低。分析认为，住房外的核心服务CPI同比放缓至去年7月以来最低的5.73%，核心CPI韧性难消的同时也显现住房下行趋势即将出现拐点的乐观预示。上周最新出炉的美3月零售环比由上修后-0.2%大幅降至-1.0%（其中扣除汽车与汽油的核心零售由0.0%降至-0.3%），消费支出受限。目前市场预期稳定于3月核心PCE物价同比4.5%略低于前值、环比稳定于0.3%；个人消费支出环比-0.1%，收入0.2%均较前值有所回落。我们倾向PCE物价环同比预期符合前瞻3月CPI和PPI讯息指引，实际数据应不会做出明显偏离；消费支出预期下滑符合方向，但较前瞻讯息显现的更为乐观，实际数据或出现更为明显的回落。

日内还有欧元区1季度GDP等多项重磅经济数据密集发布，其中日、欧新一轮通胀前瞻意义通胀数据值得重点关注：在4月东京CPI数据出炉后，紧随其后日本央行将公布最新利率决议：作为新任行长植田和男就任后首次主导的会议，市场高度关注其讲话。在上周日本披露的日本3月核心CPI同比意外上升后，市场强化日本央行改变收益率曲线控制政策的预期。但就植田和男此前和本周披露的立场解析，预期将萧规曹随、维持既有宽松政策不变，对市场实际影响有限；但市场不会停止对日本央行改变政策的预期，按兵不动的决议后，或将继续提升6-7月作出改变的预期。另外欧元区数据也将为目前仍存分歧的欧央行下周加息节奏提供数据参考，应予以重视。

日内其它值得关注的讯息如下：

07:30 日本4月东京CPI同比(%) 预期 3.3 前值 3.3

日本4月东京核心CPI同比(%) 预期 3.2 前值 3.2

17:00 欧元区一季度GDP同比初值(%) 预期 1.4 前值 1.8

      欧元区一季度GDP环比初值(%)        预期 0.2 前值 0

20:00 德国4月CPI同比初值(%)         预期 7.3 前值 7.4

德国4月CPI环比初值(%) 预期 0.6 前值 0.8
20:30 美国3月PCE物价指数同比(%) 预期 4.1 前值 5

美国3月PCE物价指数环比(%) 预期 0.1 前值 0.3

美国3月核心PCE物价指数同比(%) 预期 4.5 前值 4.6

美国3月核心PCE物价指数环比(%) 预期 0.3 前值 0.3

20:30 美国3月个人消费支出环比(%) 预期 -0.1 前值 0.2

美国3月个人收入环比(%) 预期 0.2 前值 0.3

22:00 美4月密歇根大学消费者信心指数终值预期 63.5 前值 63.5

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四减持3.76吨（降幅为0.41%），当前持仓量为926.28吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四持仓维持不变，当前持仓量为14593.22吨。

周五美元指数亚欧盘口弱势盘整，美盘数据利空促成强化美联储5月加息预期意外提振下上扬进逼日线布林中轨，但逆势的攻势未能有效持续，日线收呈上影近阳十字星线，连续9个交易日受制于下移的日线布林中轨反压，延续弱势企稳、反抽犹疑地特征。本周美元指数持续位于下移的日线布林中轨下方拉锯盘整，下方显现抵抗韧性同时凸显技术性的超跌动能尚未有效激发出持续反弹参与意愿，周线动态呈下影略长小阴线（截至周四收盘，周跌23个基点、跌幅0.23%，其中下影48个基点），和上周上影小阳线构成偏均势发展的低位拉锯整固形态，美联储决议落地前，处于低位偏弱势胶着拉锯格局之中。在3月明显回落基础上，4月美元指数惯性震荡盘跌击穿年内有效的月线布林中轨线支撑，上半月2周连阴动态创出阶段调整新低之际出现日线系统的超跌反弹，同时也是月线布林中轨的争夺博弈；但随后2周反弹犹疑不决，始终受限于短期技术反压带，月线动态呈下影略长中阴线（截至27日收盘，月跌109个基点、跌幅1.06%，其中下影73个基点），显现出双底形态显露出下行中继企稳意愿。但动态失守月线支撑随着其上移势头月线收线极大概率形成对年内这一支撑线的破位，同时右底更低，预示这一形态后市出现破位的概率偏高。

金价周五先扬后抑盘中拉锯，亚市上行冲击日线布林中轨、美盘利好数据重新提振周初下滑的美联储5月加息预期，逆势回修逼近周内低位后回稳，日线收呈上下影近均衡近阴十字星线，显现均衡的拉锯博弈中失守本周动态上移的日线MA30支撑，月末之际浮现一丝趋弱转化的隐忧。本周金价在上周五大幅滑落破位日线布林中轨转而企稳于MA30的转变后，以此做基础支撑展开反抽，周中反抽未能有效收复日线布林中轨，周四再次承压动态失守日线MA30，周线动态呈上影小阳线（截至周四收盘，周涨4.97美元、涨幅0.25%，其中上影21.56美元），反弹承压维持强势震荡格局同时显现弱势方向转化迹象。4月前半个月金价延续强势，突破3月下旬展开的三角整理形态继续上攻逼近2050美元历史次高区域，在美3月通胀（CPI和PPI）数据落定后波段见顶。此后，展开整理，下旬持续位于3月前高略下方，收盘上方做偏强势格局整固，月线动态呈长上影小阳线（截至27日收盘，月涨18.76美元、涨幅0.95%，其中上影60.93美元），动态创月线收盘历史新高，延续20222年11月由1614/15美元附近展开的强势上攻，并进一步发展为超强牛市转化可能。但在逼近历史双顶2070/75美元区域之际，显现上行乏力，出现强烈调整意愿，与之对应的阶段见顶可能浮现。鉴于目前月线性质归属仍存不确定性，相关技术解析仍有待日内最终走势确认。

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