黄金新高 美元遭弃？

2009年10月09日  来源： 【经济导报】作者： 段海涛

国际金价屡创新高，美元汇率不断走低，澳大利亚突然加息……“十一”长假期间国际金融市场波澜顿起，也带动了海外商品市场和股票市场大幅上涨。

　　在这一系列表象的背后，全球应对金融危机的扩张性政策的退出序幕似已拉开。这是经济复苏的标志，还是会带来二次衰退？美元走势对全球经济前景会产生怎样的影响？

　　名副其实的“黄金周”

　　10月的第一个星期无疑是名副其实的“黄金周”。7日，经济导报记者走访济南一些黄金饰品店发现，各品牌的黄金饰品和金条价格均在一夜之间大涨，有的还一天两跳。

　　“千足金饰品294元/克，加工费另计，金条282元/克。”这是导报记者7日中午在周大福专柜看到的报价，而在当天上午9点左右，这里的千足金饰品还是288元/克。“288元/克的金饰也是今天刚刚涨上去的，昨天的价格还是283元/克呢。上午9点10分接到通知，又上调到294元/克。”销售人员说。

　　导报记者注意到，六福珠宝的千足金和金条价格与周大福一样，老庙黄金也刚刚上调了价格，而这一切都缘于国际金价的大幅上涨。

　　由于美元汇率继续大幅走低，纽约市场黄金期货价格在每盎司1000美元左右徘徊一个多月后终于选择向上突破。当地时间5日，纽约商品交易所12月份交货的黄金期货价格每盎司上涨13.50美元，收于1017.80美元，涨幅为1.3％；6日，每盎司大涨21.90美元，收于1039.70美元，涨幅为2.2％。该合约当天盘中超过去年3月创下的1033.90美元的纪录高位，走出1045美元的历史新高；7日，该黄金期货继续上涨4.70美元，收于每盎司1044.40美元，盘中最高涨至1049.70美元，又创历史新高。

　　“可以说黄金的千元时代已经来临。”威尔鑫首席分析师杨易君接受导报记者采访时表示，中短期内，国际金价返回每盎司1000美元以下的可能性几乎没有了。现在，投资者尽量不要逢高做空，而应选择在金价回落时做多的思维，“投资者应该以中期看多思路操作，而这个中期目标应该选择在1100美元。”

　　打破美元“世纪神话”？

　　国际金价大幅上涨，除了9月系黄金传统消费旺季等利好因素外，原油脱钩美元议案致使美元汇率走低也是一大诱因，而这背后是美元国际地位面临的挑战。

　　英国《独立报》6日引述未具名消息人士的话说，波斯湾阿拉伯国家正在与俄罗斯、中国、日本及法国进行密谈，讨论以一揽子货币进行石油交易，其中包括日元、人民币、欧元、黄金，这将意味着石油不会再以美元计价。报道称这项改变将在9年内进行，并表示美国当局知道这些会谈的进行，但尚未得知细节，而且绝对会对抗这起国际密谋。

　　若该报道属实，经济体制内将引发一次堪比石油危机的全球性震荡，同时也将加大市场对于美元疲软的忧虑。

　　尽管该报道随后遭到沙特、科威特等海湾国家和俄罗斯的否认，但该消息仍然沉重打击了投资者对美元的信心，导致美元汇率继续大幅下跌。

　　实际上，近年来在石油贸易中以其他货币取代美元的话题一直不断，有分析人士认为，虽然多国都相继否认进行了秘密商洽，但是随着美国大量供应美元，美元不断贬值，中东产油国以及中国等拥有大量美元资产的国家，都有强烈诱因放弃美元。

　　市场观察人士缥缈认为，建议各国放弃美元这种事，无论成败，都不会有人主动承认是自己首先提出的。但只要有人提了出来，这事早晚都会被验证，并且成为新的事实。“这种消息的价值不在于事情的真假，而在于事情会在何时发生，时间点非常重要。”并且，在原油上确实最有可能终结美元的世纪神话。

　　此外，国际金融体系改革的过程实质上是美元国际货币地位弱化的过程，如果各国央行逐步调整单一美元储备的形式，转向一揽子货币（包括黄金），那么美元的需求减弱会进一步压低美元汇率。

　　凤凰卫视评论员石齐平也表示，2008年全球金融风暴之后，美元的地位已经受到越来越多的挑战。如果美国国内存在的巨额赤字等问题不能得到解决，美元走软的趋势就难以避免。

“退出策略”身影初现

　　“十一”期间黄金价格大涨与美元大跌，还有一个原因是澳大利亚央行6日宣布加息25个基点并由此成为G20集团中首个加息的国家。

　　对于澳大利亚央行的加息之举，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，这表明全球应对金融危机的扩张性政策的退出机制，已经从理论的、预案的探讨进入了实践。

　　然而仅仅在10天之前，G20集团第三次金融峰会还发表《领导人声明》说，各国将继续实施经济刺激计划，直到经济复苏得到明显巩固。因此，澳元的加息可以用“意外”来形容。

　　不过仔细想想，澳元作为第一个加息的主要货币，实属合理。这主要因为该国的银行业更为健康，全球对澳大利亚大宗商品的需求旺盛，特别是来自中国的需求。所以，外界曾预计澳大利亚将是首批最有可能加息的国家之一。

　　G20峰会上提出的“退出策略”，曾引发如果“退出”过早会带来经济二次衰退的担忧，但澳大利亚加息后全球股市的大幅上涨，尤其是道琼斯指数连续两天上涨并收复上周失地，则显示多数人把这视为了经济复苏的信号。如此，黄金和大宗商品价格也就有可能继续上涨。

　　摩根斯坦利此前曾预测世界主要经济体将从2010年开始转换货币政策，但此次的澳元事件或许会改变这个判断。市场投资者认为，澳大利亚央行拉开了各国纷纷加息的序幕，韩国或是日本都有可能成为下一个加息的国家。

　　至于中国会选择在何时加息，过去市场预期会是明年中期以后的事情，但目前一切都很难说。有市场人士分析，刨除加息预期，在目前流动性拐点的背景下，利率和利差的拐点也足以构成银行和保险股的买入理由。如果节后市场能有一波上涨的话，银行和保险应该是有故事可说的。

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