9月29日黄金日评

现货金价周四开于1875.35美元，亚欧盘口金价窄幅震荡，谨慎交投，其中欧市有报道称美2季度GDP将被大幅下修（80个基点），美元指数持续回修，但汇市这一变化并未提振金市人气，金价呈现为趋势性的弱势盘整。美初，美2季度GDP终值和修正值一致略低于主流预期（但个人消费支出则意外腰斩式调降）。数据出炉后，美元指数震荡拉锯后延续调整整理；金价动态上行触及1879.39美元日内高位随即回至开盘水准盘桓。美市盘中美股开盘后不久，金价在美元弱势氛围中出现意外强化盘口跌势探低触及1857.51美元月内（3月10日以来）低位。凌晨阶段，金价弱势企稳位于1860美元略上方拉锯。电子交易时段，美联储主席鲍威尔未直接涉及货币政策调整，金融市场维持平静。金价终收于1864.47美元，日跌10.21美元、跌幅0.54%；白银则止跌收于22.622美元，日涨0.088美元，涨幅0.39%。

数据信息层面，今日国内中秋假日休市，日内诸多欧美经济数据中核心焦点是美国8月PCE物价指数及个人支出环比：

7月美PCE物价核心同比4.2%略高于前值4.1%；核心环比0.2%持平于前值；7月个人消费支出环比增长0.8%高于上修后前值0.6%(其中个人收入0.2%低于前值0.3%，经通胀调整后的支出增长0.6%，高于前值0.4%）。数据显示，PCE核心通胀同比增速略有回升符合预期，环比增速降温至年2%通胀控制目标增速范畴，传递积极信号；个人消费支出强劲增长，其中扣除通胀调整因子的实际个人消费支出创年内最大增幅；但储蓄率从4.3%降至3.5%，创2022年10月以来的最低水平，持续维持增速面临压力。本月中旬揭晓的美国8月CPI物价同比3.7%高于预期3.6%和前值3.2%；环比0.6%持平预期明显高于前值0.2%（其中核心CPI物价同比4.3%，持平预期低于前值4.7%；核心环比0.3%，略高于预期和前值0.2%）；8月PPI物价和CPI波动方向一致环同比出现更为明显回升（而核心环同比则均出现回落）。数据显示，8月（CPI）通胀环同比回升，其中能源（大宗商品）价格抬升是主因；而扣除这一因子的核心通胀同比则继续明显放缓，最大权重因子的住房同比继续放缓，处于有利的下行窗口周期阶段；核心环比温和回升（其中PPI因更为直接的传导机制继续在7月明显回升后回落）显现韧性，凸显长期控制目标任重道远。中旬同期最新出炉的美8月零售环比0.6%，明显高于预期0.1%也高于下修后前值0.5%（其中扣除汽车与汽油的核心零售0.2%，高于预期-0.1%但明显低于下修后前值0.7%）。目前市场预期稳定，8月核心PCE物价同比3.9%环比0.2%，较前均有回落；个人消费支出环比由0.4%温和上调至0.5%仍较前值回落、收入由0.5%温和调降至0.4%仍较前明显回升，符合我们此前推演。参考8月CPI和PPI讯息指引，以及欧、英最新核心通胀明显放缓的变化，我们倾向PCE物价环同比预期方向应不会出现明显偏差，实际数据大概率不会做出明显偏离。

日内其它值得关注的讯息如下：           

07:30 日本9月东京CPI同比(%)           预期 2.8  前值 2.9

14:00 英国二季度GDP同比终值(%)           预期 0.4  前值 0.4 

      英国二季度GDP环比终值(%)           预期 0.2  前值 0.2 

17:00 欧元区9月调和CPI同比初值(%)   预期 4.5  前值 5.2 

      欧元区9月调和CPI环比初值(%)   预期 0.5  前值 0.5    
  
20:30 美国8月PCE物价指数同比(%)           预期 3.5  前值 3.3

      美国8月PCE物价指数环比(%)           预期 0.5  前值 0.2

      美国8月核心PCE物价指数同比(%)   预期 3.9  前值 4.2   

      美国8月核心PCE物价指数环比(%)   预期 0.2  前值 0.2   

20:30 美国8月个人消费支出环比(%)   预期 0.5  前值 0.8 

      美国8月个人收入环比(%)           预期 0.4  前值 0.2   

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值 预期 67.7 前值 67.7

15:40 欧洲央行行长拉加德发表讲话

30日
00:45 美联储永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加有关经济前景和货币政策的一场讨论

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周四持仓维持不变，当前持仓量为873.64吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周四继续减持5.70吨（降幅为0.04%），当前持仓量为13744.11吨。

周四美元指数亚市高位横向整理，欧美盘口出现持续技术性整理至4小时MA30获得支撑，日线收呈中阴线，终结日线7连阳。在强势加速上行动态突破波段上升趋势线后出现高位阴包阳K线形态，预示多空分歧扩大，震荡加剧同时也提示注意潜在波段见顶可能压力。延续上周10连阳强势，在日线4连阳基础上，本周一波加速性质的日线3连阳突破3月反弹高位创出年内新高，周线动态呈上影中阳（截至周四收盘，周涨56个基点、涨幅0.53%，其中上影70个基点），延续超强运行趋势；而周四快速回吐周内动态涨幅超过一半，显现出持续推升后高位剧烈波动风险，周线性质归属并未明晰。在8月中阳反弹月末震荡回修至月线布林中轨区域后，9月美元指数受美联储和欧洲、英国央行利率决议市场展望鹰鸽力量的比较优势放大提振，月内持续上行、动态周线5连阳强劲推升，月线动态呈偏长上影中阳线（截至28日收盘，月涨250个基点、涨幅2.41%，其中上影70个基点、下影37个基点）。结束年内围绕布林中轨的反复争夺，该上移中枢线成为推动美元反弹强劲支撑，朝向趋强反弹趋势发展演变可能性增强。目前月线收盘动态位于年内3月前高上方，2022月11月高位长阴下挫的收盘附近，日内应关注月线收线的最终争夺定案。

金价周四亚欧盘口横向整理，美盘逆美元下行强化下行至周线MA60和月线布林中轨咬合区域企稳，日线收呈下影偏长中阴，录得日线四连阴。加速下行充分彰显趋势性弱势，而相较前两个交易日美盘持续弱势，隔夜美盘技术性的支撑效应有所显现。上周反抽触及周线布林中轨随即明显回落跌破日线布林中轨未能有效收复后，本周在美元强势加速上行压力下，金价连续下挫近70美元相继破位日线年线和年内调整低位直至周线MA60，周线动态呈小下影长阴线（截至周四收盘，周跌60.51美元、跌幅3.14%，其中下影美元），有望创5月见顶历史高位后以来最大、年内第二（次于2月3日当周）单周跌幅，在对美元前期涨势持续韧性抵抗后，呈现出加速下行寻求支撑态势。8月创阶段调整新低后强劲反抽收出长下影小阴线后，9月金价密切呼应美元走势，对应美元上行至日线MA360后的连续胶着拉锯，上中旬反抽受限周线布林中轨后有限回修韧性震荡，下旬则连续加速下挫跌破8月低位至月线布林中轨区域，月线动态呈上影偏长长阴线（截至28日收盘，月跌75.27美元、跌幅3.88%，其中上影13.10美元、下影6.96美元），大概率创2月以来最大单月跌幅，同时也是5月见顶以来最大月度跌幅。在去年12月首次站上、3月确认有效突破月线布林中轨后，首次回修至这一区域，金市强势运行范畴即将面临考验。

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