10月17日黄金日评

周末以来，中东地缘局势继续恶化，但也无明显超预期的外溢性激化。现货金价周一平稳开于1932.77美元，盘初惯性走强触及1934.82美元月内（9月20日以来）高位。日本市场开市阶段，金价急挫10美元后震荡盘跌于1920美元附近盘桓。午后，市场传言美国、以色列和埃及同意在加沙南部停火（以色列国防军和哈马斯双方宣布在加沙南部暂时停火5小时），金价在亚市尾盘再次下挫于亚欧错盘阶段探低触及1906.90美元日内低位。这一阶段，因避险提振的原油和美元同步出现力度不一的震荡盘弱走势。欧洲时段，金价位于1910美元关口附近企稳盘桓后震荡回升至1915美元附近震荡。进入美盘，以色列和哈马斯官方信息确认临时停火换取人道主义通道报道不属实。金价在错盘阶段上涨10美元重返1920美元上方。此后美联储票委哈克和古尔斯比相继发布鸽派言辞，美元指数终结盘口反抽重新进入震荡下行通道，金价维持于1920美元附近及略下盘桓，终收于1919.32美元，日跌13.06美元、跌幅0.68%；白银收于22.605美元，日跌0.105美元，跌幅0.46%。

数据信息层面，今日核心焦点是美国9月零售数据：

美8月零售环比0.6%，远高于预期0.1%也高于下修后前值0.5%（其中核心零售0.2%，高于预期-0.1%和下修后前值0.7%）。数据显示，零售销售韧性十足，汽油销售提供支撑。其中13个零售品类中仅有3个品类零售销售出现下降，但多数行业增速下滑，相关加油销售环比+5.2%创俄乌冲突后最大增速，是零售上升的主要驱动因子。数据全面超预期，延续支撑经济软着陆预期，但高利率高通胀压力下，储蓄率持续下降，未来持续发展前景存疑。展望9月前景，美联储9中旬维持5.25-5.50%利率区间不变，，高限制性利率水平增加借贷消费成本；滞后8月个人消费支出环比上涨0.4%、经通胀调整后实际个人消费支出环比涨幅为0.1%；9月失业率维持于3.8%相对年内50年极低值已有明显回升、薪资增速环同比温和回落至0.2%和4.2%；9月CPI环同比持平环比下降，核心同比继续下降环比持平，整体趋势韧性有限回修；9月ISM非制造业由54.5回落至53.6，其中商业活动指数由57.3升至58.8；9月Markit服务业PMI终值则由由50.5降至50.1，续创1月以来新低。前瞻因子中优劣参杂，目前市场预估8月零售环比0.3%（其中扣除汽车与汽油的核心零售为0.1%），较前回落。我们认为，汽油价格环比差明显放缓，数据预期符合前瞻数据指引反向、应有明显回落，其中核心零售大概率如预期温和下行。

上周公布的美9月通胀数据显韧性后，美联储官员系列偏鸽派讲话促使本周市场对年内加息预期重回较低区域盘桓（其中11月加息预期不足10%、12月加息预期为30%附近）。日内还应继续关注美联储重量级委员威廉姆斯讲话，鉴于此前立场相对温和，倾向不会对当前预期形成明显变化。

日内其它值得关注的讯息如下：               
14:00 英国8月ILO失业率(%) 预期 4.3  前值 4.3    
     
17:00 欧元区10月ZEW经济景气指数           前值 -8.9    

17:00 德国10月ZEW经济景气指数 预期 -9.5 前值 -11.4     

20:30 美国9月零售销售环比(%) 预期 0.3  前值 0.6 

      美9月核心零售销售环比(%) 预期 0.1  前值 0.2 

20:00 美联储FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约经济俱乐部发表讲话。

22:45 美联储巴尔金就经济前景发表讲话   

全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周一减持6.92吨（降幅为0.81%），当前持仓量为855.45吨。

全球最大白银ETF--iShares Silver Trust 周一继续减持45.61吨（降幅为0.33%），当前持仓量为13926.17吨。

周一美元指数单边震荡下行，其中亚欧盘口显现为同步跟随避险资产出现修正，美盘一度企稳反抽势头被美联储官员鸽派讲话所打压，日线收呈近光头阴线，下方回测日线布林中轨获得支撑企稳。形态上，美元指数回到9月下旬以来的波动中枢区域，阶段反弹得以维系，暂时构筑起高位区间震荡不稳定雏形。金价周一惯性趋升遇阻日线半年线，地缘冲突周末并未出现超预期的外溢，金价在亚洲盘口对周五强化避险反应作出修正，其中早盘和尾盘两波回落回踩日线MA60，欧美盘口收窄跌幅，日线收呈下影中阴线，在强劲V型反转后，收出位于日线半年线和MA60区间内高位整理线，动态位于5月阶段高位以来的下降趋势线附近盘桓，位于阶段强弱分水岭区域出现多空的激烈博弈。

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