迈科期货：联储官员讲话偏紧缩，贵金属短线调整

2023-11-8

　　一、财经要闻

　　1.美国三大股指全线收涨，道指涨0.17%报34152.6点，标普500指数涨0.28%报4378.38点。美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.1个基点报4.926%，10年期美债收益率跌7.8个基点报4.574%。纽约尾盘，美元指数涨0.22%报105.51，非美货币普遍下跌，离岸人民币对美元跌9个基点报7.2822。

　　2.国际油价全线下跌，美油12月合约跌4.57%，报77.13美元/桶。布油明年1月合约跌4.31%，报81.51美元/桶。

　　3.美联储副主席巴尔表示，美联储仍然致力于抑制通胀。至关重要的是美联储继续做必要的工作，以确保将通胀率降至2%。美联储鹰派代表人物卡什卡利认为，当前的加息周期尚未结束，倾向于未来进一步提高利率。他表示，宁可过度收紧货币政策，也不愿在采取措施将通胀降至央行2%的目标方面做得不够。

　　4.美联储理事鲍曼表示，仍然预计我们需要进一步提高联邦基金利率；目前来看，联邦基金利率似乎具有限制性，自9月以来金融条件已收紧；目前还不清楚紧缩的金融条件对经济活动和通胀的影响；部分紧缩措施是由于较高的长期国债收益率，这可能是不稳定的；货币政策没有预设好的路径。

　　5.英国央行首席经济学家皮尔表示，由于能源价格下降，英国通胀率将很快与世界其他地区的低利率水平保持一致。他还暗示，可能会像市场目前预期的那样，在明年年中降息。

　　6.澳洲联储加息25个基点至4.35%，创2011年11月以来最高水平，符合市场预期，结束连续四次的“按兵不动”。澳洲联储称，加息是为了确保通胀能回到目标水平；预计2024年底通胀在3.5%附近。

　　7.美国商务部公布数据显示，美国9月贸易逆差环比扩大4.9%至615亿美元，高于预期的逆差599亿美元。出口2611.1亿美元，升至逾一年高位；进口3226.6亿美元，升至2月份以来最高。

　　二、基本面分析及结论

　　昨日晚间贵金属价格继续向下调整。美股连续上涨，原油价格下跌显示巴以冲突的避险情绪降温，带动通胀预期下行。但是昨日晚间美联储官员继续释放偏紧缩的货币政策预期，美联储未来潜在的货币政策宽松预期并没有很快接替避险情绪，成为主导影响因素，导致贵金属出现短线调整。总体而言，短线在反应避险情绪降温，后期则主要看美国CPI等数据是否进一步下行，货币政策预期是否有朝宽松预期方向改善。短线略有承压，但中线仍保持多头思路。沪金主力合约短线跌破477后关注472附近支撑，沪银主力合约关注5750附近支撑。