华泰期货：联储官员打压降息预期 贵金属价格高位震荡

2024-4-19

核心观点

■ 贵金属市场分析

期货行情：

4月18日，沪金主力合约开于568.2元/克，收于565.52元/克，较前一交易日收盘下降0.4%。当日成交量为387539手，持仓量为166054手。

昨日夜盘沪金主力合约开于566.56元/克，收于564.80元/克，较昨日午后收盘下跌0.13%。

4月18日，沪银主力合约开于7403元/千克，收于7440元/千克，较前一交易日收盘上涨0.69%。当日成交量为1739599手，持仓量为585001手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7447元/千克，收于7374元/千克，较昨日午后收盘下跌0.89%。

隔夜咨询：

昨日，美联储官员再度发表言论打压降息预期，据金十讯，纽约联储主席威廉姆斯表示不急于降息。加息非基本预期，但数据支持则有可能。明尼阿波利斯卡什卡利则称，可能要等到2025年才能降息。亚特兰大联储主席博斯蒂克认为，美联储可以保持耐心，年底前不太可能降息，重申预计今年降息一次，对加息持开放态度。但反观贵金属价格，则仍然维持高位震荡格局，同时近期亚洲地区部分国家货币汇率呈现大幅走低的情况，美日韩三国财政部长同意就外汇市场波动问题保持密切磋商。另外需要注意的事，就上期所消息，黄金期货AU2406合约日内平今仓交易手续费调整为30元/手。黄金期货AU2408合约日内平今仓交易手续费调整为6元/手。目前国内贵金属期货持仓仍然较高，市场投资热情不减，因此就操作而言，贵金属仍然以逢低买入为主。

基本面：

上个交易日（4月18日）上金所黄金成交量35230千克，较前一交易日下降15.01%。白银成交量762798千克，较前一交易日上涨5.61%。黄金交收量为9650千克，白银交收量为4230千克。上期所黄金库存为3078千克，较前一交易日减少18吨。白银库存则是较前一交易日减少19952吨至972112千克。

贵金属ETF方面，昨日（4月18日）黄金ETF持仓为827.59 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为13132.73 吨，较前一交易日持平。

上个交易日（4月18日），沪深300指数较前一交易日上涨0.12%，电子元件板块较前一交易日下降0.41%。光伏板块较前一交易日持平。

■ 策略

黄金：谨慎偏多

白银：谨慎偏多

套利：多内盘 空外盘

金银比价：逢低做多金银比价

期权：卖出看跌

■ 风险

多头持仓获利了结

流动性风险冲击市场