威尔鑫点金：金价在清谈交投中小幅收升

威尔鑫投资研究中心 2007-05-08

美元
周一美元指数以81.73点开盘，最高上试81.75点，最低下探81.54点，报收于81.69点，较前一个交易日下跌8点，跌幅0.1%，日K线呈一条继续承压回档的小阴线。

周一美元亚洲盘面，因周五公布的疲软非农就业数据给美元带来的压力仍未退减，美元继续承压走跌。但至欧洲盘面，适逢伦敦市场假期休市，因此该时间段市场交投较为清淡，美元疲软之势稍许缓和，跌势也似乎受限。而进入美国盘后，静淡的经济数据面或许令美元的承压稍许得缓解，美元乘机反弹回升，终以小阴报收。从动态盘面观察，美元周一的走势总体略显疲软，示意市场看多美元的信心不足。自上周五美国劳工部(U.S.Labor Department)的数据显示美国4月份非农就业人数增幅降至2004年12月以来最低水平后，表明美国经济放缓已影响到劳动力市场，这改变了市场前期对美国经济前景乐观的预期并进一步巩固了有关FED今年将降息的观点。美元因此也一改连续反弹升势，转而承压走跌，周一美元再度下滑，连续两个交易日的阴跌致使美元基本回吐了上周三、周四两个交易日的涨幅。据此我们认为，就中长期而言，市场对美元前景黯淡的预期仍没改观。

本周二后，将由一系列影响美元走势的数据和会后决议公布。就会后决议方面，本周三、周四美国联邦储备理事会(FED和欧洲央行(ECB)将分别召开货币政策会议，分析师预计，周三美国联邦储备理事会(FED)会议后可能宣布维持利率不变，但市场已为FED维持利率不变作了充分的准备，市场将关注会后声明的措词，以寻找是否会有令美元进一步下挫的暗示。联邦基金利率期货走势亦显示，市场已大体消化了FED在12月前降息25个基点的预期。而与之相较的是，市场广泛预计，其他主要经济体将体现升息的预期。欧洲央行(ECB)将在周四会后宣布维持利率于3.75%不变，但可能暗示在6月升息。而英国央行则将可能在周四上调利率至5.5%，这令英国利率超过美国，对美元总体不利。RBC资本市场的外汇分析师David Watt称分析师指出, "FED有可能再次提醒我们，美国利率或将下降，而欧洲的利率则趋升。若果真如此，将足以刺激更多美元的卖盘。”就经济数据方面，周二将公布批发销售数据、周四将公布的失业申请人数和贸易帐、周五将公布有重要影响的零售数据和生产者物价指数。料本周这些会后决议和经济数据将给美元走势带来更多指引，美元本周究竟走势如何，我们将拭目以待。

技术面上，美元周一小幅收软，从日K线图形观察，20日均线在上方对美元的技术性反压较为严重。日布林线显示，目前美元处在布林中轨下方区域运行，弱势格局不改。而抛物转向线（SAR）虽波动利多，但其支撑位在81.30点，示意美元下跌的空间仍比较大。各短期的技术指标也处在利空美元的常态区域。日内美元上行的阻力位在81.76点，下跌支撑位在81.45点。

黄金
周一国际现货金价以687.80美元开盘，最高上试690.80美元，最低下探686.20美元，报收于688.90美元，较前一交易日上涨1.3美元，涨幅0.19%，日K线呈一条冲高后稍时整理的小阳线。

周一现货金价在亚欧盘面总体维持升势行情，虽然伦敦市场因假期休市，欧洲盘中市场交投清淡，但金价在美元继续承压走软下获得提振走高，至晚间美国开盘前，金价上试至690.80美元的当日高点。美国开盘后，静淡的经济数据面部分释放了美元所承的重压，美元触低反弹回升，金价因此承压小幅回档至686.20美元后企稳。此后金价总体窄幅盘整，至纽约收盘以小阳报收。

受美元继续走软提振，周一金价开盘走高，但由于市场缺乏重大经济数据的指引，美元在纽约盘中的反弹回升，令金价回吐了不少前期亚欧盘面的涨幅，收于小阳。但从近几交易日的动态盘面观察，近期金市人气明显回升。金价自从上周三探底667美元后，无视美元因利好数据反弹走强和原油价格因美国汽油库存增加而承压走跌的关联不利影响，在重新涌现的买盘推动下反弹回升。从技术面分析，我们判断金价本轮的回档调整很有可能就此完成，金市有望重新迎来一波新的稳固升势行情。另基本面也继续利好金价，随着印度进入婚庆高峰期，黄金实质性买盘日益增加。瑞银(UBS)市场分析师Robin Bhar表示，由于受到当地结婚季节的需求拉动，印度的黄金进口量在5月份达到顶峰，并超过美国和中国黄金使用量的总和。

原油期货方面，纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周一延续上周五的技术性跌势继续下滑，致使原油期货已连续第六日收低。上周美国汽油库存增加10万桶和炼油厂产量提高，缓解了市场对夏季汽油需求高峰的来临时汽油供给的担忧，令油市承压。同时有分析师表示，近期因商品市场走势强劲，市场资金转移到商品市场（尤其是金属）,这也令油市承压.

美国能源部长博德曼周一表示，美国炼厂利用率将从目前的89%增至夏初的90%以上。博德曼称,他预期今年夏天的炼厂产能利用率“将达到曾经出现过的强劲水准”。 另外，美国能源信息部将于本周三公布截至5月4日当周石油库存数据。分析师表示，通常情况下，美国5月份第一周的汽油库存会出现上升。同时，受访的大多数经济学家预计上述当周的原油库存将上升，预期区间介于下降150万桶至增加220万桶。这些基本面因素不利油价 。但对其它关联基本因素深入分析来看，我们认为油价回落至60美元下方的可能性甚小。

技术面上，金价周一小幅收升，技术形态面良好。从日K线线图观察，金价下方受到日均线系统的支撑较强，而且金价目前在日布林中轨上方利多区域运行，各短期技术指标也继续发出利多金市的信号。但从技术形态观察，金价再度上行以前，短期似乎有横盘整理的要求。日内金价上行主力为在691美元附近，下跌支撑位在681.50美元。
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威尔鑫早间快讯

（2007-5-8  08：58：00）

目前金市多头氛围浓厚，但周二仍可能面临近阶段高位的技术性回档。目前仍建议多头进行波段锁定，并可逢金价回荡之际进一步增补多头。日内金价在681美元附近存在金价回档的强支撑，笔者以为也将是金价回荡的有效支撑。故适逢金价回落至682美元附近，投资者即可予以买进。

（仓位定义：5万人民币/100盎司，或1.7万人民币/公斤视为满仓）

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