威尔鑫日评：美元反弹令金价承压

威尔鑫投资研究中心 2007-05-09

美元
周二美元指数以81.63点开盘，最高上试82.03点，最低下探81.56点，报收于81.95点，较前一个交易日上涨26点，涨幅0.32%，日K线呈一条穿头破脚的中阴线。

周二美元亚洲开盘小幅走高后便承压回档，但至14时20分美元回档至81.56点的当日低位后企稳逐步回升。欧洲开盘后，美元的反弹升势继续扩大，交投的重心也不断的上移。至美国盘初，美元稍时横盘整理，夜间22时，受美国商务部(Commerce Department)公布的美国3月批发销售大幅增加的利好消息提振美元快速冲高，盘中美元一度上试至82点上方，最高至82.03点。此后，冲高后的美元小幅回档并在进入隔夜盘面后，在高位盘整至纽约收盘。最终以穿头破脚的中阳线报收，一举收复了前两个交易日的小阴跌幅。

周二美国出炉的经济数据甚少，美元在亚洲盘面仍显承压回档之势，但步入欧洲盘面后，美元开始出现反弹升势行情，至美国盘中，大幅增加的批发销售数据提振美元扩大了升幅，美元一度回升至82点上方。从动态盘面观察，周二美元在欧美盘面强势格局明显，这可能与美元在消化疲软的非农就业数据以出现技术性反弹有关。另从外汇市场观察，周二美元兑其它主要非美货币也大都收升，周二受德国经济部公布的德国3月工业产出较前月意外下降0.1%的不利消息打压，欧元对美元出现下跌，盘中欧元一度触及三周来的低位。同时在美国公开市场委员会会议、欧洲央行以及英国央行利率决议前投资者减持欧元多头，也令欧元承压，助长了美元的涨势。但周二公布的有关房地产市场的数据显示美国房屋市场仍没摆脱衰退的泥潭，美国房地产业协会(NAR)周二表示，受放贷条件趋严及次级房贷减少影响，美国投机性购房数量下降，房价下跌，因此，NAR再度下调美国2007年房屋销售预期。NAR预测，美国2007年成屋销售总量为629万户，不及此前预期为634万户。此外，NAR预计，美国2007年与2008年新屋销售为86.4万户与93.6万户，也低于2006年的105万户。

周三将于美联储公开市场委员会的货币政策利率决定和会后声明，有分析师表示，市场已为美联储维持利率不变作了充分的准备，因此投资者将重点关注会后声明的措词，看美联储官员是否可能承认经济出现放缓迹象，从而为美元的短期走势寻找线索。

技术面上，美元周二反弹收升并一举突破了20日均线在上方的技术性反压，技术形态上有所好转。从日K线形态观察分析，目前美元向上将遭遇30日均线在82.14点附近的技术性反压，但下跌至81.75点位置时将受到10日和20日均线的强劲的共振支撑。从K线形态分析，美元短期似乎有横盘整理的要求，但鉴于今晚将由美联储货币政策会议的会后声明公布，因此基本面的因素可能对美元走势的影响更为明显。日内美元上行主力位在日布林中轨位置的82点附近，下跌支撑位在81.75点。

黄金
周二国际现货金价以689美元开盘，最高上试689.10美元，最低下探681.60美元，报收于684.30美元，较前一交易日下跌4.6美元，跌幅0.67%，日K线呈一条高位震荡盘整的小阴线。

周二国际现货金价总体呈震荡回软走势，下午欧洲开盘后，由于美元反弹走强，金价承压回档的幅度加大。至美国盘中，夜间22时，因美国3月批发销售却大幅增加的利好消息提振美元快速攀升，致使金价承压回档至681.60美元的当日低位。但夜间23时20分左右开始，原油价格从61.25美元快速攀升至62美元上方，致使与油价正相关联的金价得到提振反弹回升至685美元上方，随后的交易时间段，金价小幅回档后便盘整直至纽约收盘，终以小阴报收。

周二因美元在欧美盘中的强势表现，令金价些许承压回档。由于周三将召开美联储货币政策会议，以及欧洲央行和英国央行也将在周四举行货币政策会议，因此市场中投资者稍显谨慎观望氛围浓厚。从动态盘口观察，逢低承接的意愿不强。另从技术形态上分析，金价在连续四个交易日收升后，短期也有技术性调整的要求，周二金价因美元的反弹走强承压回档，但回档至681.50位置时，受到10日均线的技术性支撑，从金价的走势形态来看，上行的趋势仍维持良好。料今明两日市场将重点关注美联储、欧洲央行以及英国央行的最新利率决定和会后声明，以期从中寻求有关美元和黄金走势的方向性指引。另欧洲央行(ECB)周二公布，截至5月4日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备下降1.86亿欧元，至1805.2亿欧元。从我们近期从国外掌握到的数据资料分析，欧洲各央行近两个月来售金的力度增大不少，且最近五周数量增幅最大，但对应时期的金价回调的幅度不大，可见市场的需求也显旺盛。在从另一个角度分析，在售金协议下，欧洲各央行每年总的售金额有500吨/年的“最高上限”限定，近期央行大幅抛售黄金，离今年的售金限额差距不断缩小。而从第二次售金协议签订以来，我们看到没有那一年欧洲央行系统是将售金限额如数用净的，因此，预计从现在至9月26日，欧洲央行的年度售金协议到期时，央行的售金行动可能会放缓甚至缩减。而在前期大幅抛售的情况下，市场不仅承接明显，对应的黄金价格总体上也在不断攀升，因此在今年央行售金热潮过后，我们对金价后期的走势抱以乐观的态度。

原油期货方面，受尼日利亚反政府武装5月8日发表声明称其已经袭击了该国的输油管道消息提振，美国纽约商业交易所（NYMEX）原油期货周二收高。另周二两家权威预报机构称，美元今年将可能有一股强烈飓风袭击美国墨西哥湾，这也令市场对石油运输供给产生担忧。此外，周二利好油价的基本因素还有，美国能源资料协会(EIA)周二表示，鉴于美国国内和海外地区的炼厂持续出现生产问题，且全球对汽油的需求强劲。预计美国今年夏天的每加仑汽油价格将会有所提高。

伊朗核问题方面，周二有报道称，美国副国务卿伯恩斯(Nicholas Burns)将于周四同德，俄，中，英，法五国官员以及欧盟代表将再次在柏林讨论伊朗核问题，以讨论如何针对伊朗拒绝遵循安理会的要求而继续进行铀浓缩的行为做出反应。同时，美国国务卿赖斯(Condoleezza Rice)周二表示，美国总统布什(George W. Bush)在与伊朗就核问题进行外交谈判的同时，也依然保留着通过武力解决问题的可能性。赖斯称，布什将不会放弃武力解决的可能性，但美国政府不愿意出现这个结果。

技术面上，金价周二小幅收跌，日K线心态呈一条光头的小阴线，示意盘中弱势格局较为明显。周二日内金价在681美元下方受到10日均线的技术性支撑，上行的趋势形态仍然完好。但从K线形态组合分析，不排出金价短期将出现整理的要求。短期的各技术指标有些钝化，但没有发出不利金价的信号。日内金价上行的阻力位在690美元上下，下跌支撑位在681.5美元。

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