迈科期货：美联储会议纪要影响，贵金属冲高回落

2025/1/9

一、财经要闻

　　1.美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.25%报42635.2点，标普500指数涨0.16%报5918.25点，纳指跌0.06%报19478.88点。

　　2.美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌0.7个基点报4.295%，3年期美债收益率跌0.6个基点报4.359%，5年期美债收益率持平报4.469%，10年期美债收益率涨0.8个基点报4.696%，30年期美债收益率涨2个基点报4.936%。

　　3.纽约尾盘，美元指数涨0.27%报108.9959，非美货币全线下跌，欧元兑美元跌0.21%报1.0319，英镑兑美元跌0.91%报1.2364，澳元兑美元跌0.24%报0.6216，美元兑日元涨0.19%报158.352，美元兑加元涨0.07%报1.438，美元兑瑞郎涨0.17%报0.911，离岸人民币兑美元跌132个基点报7.3538。

　　4.美联储货币政策会议纪要显示，与会者表示，如果数据能如预期般表现，将适宜继续逐步向更为中性的政策立场迈进；美联储已处于或接近适合放慢宽松步伐的时点；许多官员认为“未来几个季度”需要谨慎行事。“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，会议纪要表明官员们普遍愿意在本月按兵不动。

　　5.美国2024年12月ADP就业人数12.2万人，创2024年8月以来最低水平，预期14万人，前值14.6万人。

　　6.美国上周初请失业金人数减少1万人至20.1万人，为2024年2月17日当周以来新低，预期为21.8万人。

　　7.美联储理事沃勒表示，关税不会对通胀产生显著或持久的影响，他相信通胀将继续向央行2%的目标降温，从而为今年进一步降息提供支持。

　　8.欧元区2024年12月经济景气指数93.7，为2020年11月以来最低水平，预期95.6，前值由95.8修正为95.6。

　　9.欧元区2024年11月PPI环比升1.6%，预期升1.5%，前值升0.4%；同比降1.2%，预期降1.3%，前值降3.3%。

　　二、基本面分析及结论

　　贵金属短线走势偏强但明显波折，昨日晚间再度冲高回落。美国先是公布了12月份ADP私人部门就业数据，低于预期和前值，受此影响，美联储货币政策预期稍有缓和，贵金属震荡上行，但随后美联储12月份会议纪要仍然释放了偏紧缩的态度，美联储许多官员认为“未来几个季度“需要谨慎行事，这符合近期市场认为的美联储明年将放缓降息节奏的思路，推动贵金属冲高回落。关注明日晚间美国非农就业数据和失业率，美国经济数据将进一步明朗，影响货币政策预期波动。

　　结论：偏强震荡，COMEX黄金主力合约关注2680一线能否突破站稳，沪金主力合约关注622短线支撑以及630附近压力，沪银主力合约关注7600短线支撑。