黄金价格波动加剧 实物黄金如何变现性价比更高？

21世纪经济报道 唐曜华 2025-10-24

黄金价格近期的暴涨暴跌让投资者们体验了“过山车”的感觉。随着大幅波动，投资者对于黄金的持续上涨趋势也产生犹疑，很多人也再次认真考量黄金首饰、金条的“变现”问题，希望趁价格在高位卖了换钱。近期一则年轻夫妇卖了结婚“五金”赚18.4万元的热搜新闻更是引发广泛关注。

那么如果想把黄金首饰、金条卖了变现，有哪些渠道呢？据21世纪经济报道记者了解，目前主要是部分金店和银行提供回购（或称回收）服务，但是回购价格相差较大，并且大多限定只回购自家产品。部分银行还要求购买后要保管在银行才提供回购服务。

除了银行和金店外，还有一些第三方机构提供黄金回购业务，包括一些黄金企业比如中国黄金也提供黄金回购业务。

回购范围大多限定自家产品
不管是金店还是银行，大多主要回购自家卖出的金饰或实物黄金，仅少数银行和商家可回购其他品牌或其他银行的产品，比如周大福可回收其他品牌金饰，工行也可回购其他银行的实物黄金，但回购价格低于自家产品。

并不是所有金店和银行都提供回购业务。商业银行中兴业银行表示目前没有黄金回购业务，招行和建行仅回购在该行保管的实物黄金，提走的黄金则不提供回购服务。不提供回收服务的金店也不少，老凤祥、周大福、六福珠宝客服均表示没有回收服务。

周大福、六福珠宝表示可提供以旧换新服务。至于旧的金首饰如何折旧，周大福表示视折损程度来定。六福珠宝表示，如果当时为一口价购买的金饰，则旧金饰按折旧30%估价，比如当时按1000元购买的金饰，现在拿来以旧换新，按700元的价格算。如果当时按克重算价格，那么现在以旧换新，旧金饰按当天金价打88折算单价。

不同渠道的回购价格也不一样。上海黄金交易所网站显示10月21日15:30，AU99.99价格为987元/克左右。当天，21世纪经济报道记者咨询周大福客服，对方称周大福会每天公布最新的回收价格，10月21日黄金饰品的回收价格为965元/克。

如果是在银行购买的金条，找银行回购可能折价幅度相对小些。10月21日下午，农行APP显示黄金回购价为983.12元/克，工行显示的实时回购价为985元/克（更新时间17：00），成色AU99及以上其他黄金回购价格979元/克。

从银行的实物黄金回购政策来看，银行的实物黄金回收价格大多在上海黄金交易所的实时金价的基础上减3~10元。部分银行会在APP公布实时的回购价格。相对而言，银行的回购价格在市场价基础上减价的幅度相对更小，回购价格相对更高。

银行回购流程相对复杂
不管是银行还是金店，都要求回购时提供交易票据、购买凭证等，并且要求保管较好，尤其银行对回购的实物黄金要求较高，最好保留原来的包装。

比如，邮储银行要求实物产品须品相完好、无明显缺损、表面无修补痕迹且表面要素齐全（包括品牌标识、克重、成色等）、产品重量应与表面标识克重一致。农行要求包装完好，购买的交易凭证等材料齐全。周大福客服称，回购时需提供购买时的相关票据资料（含保证单），若无票据则扣2%。

银行回购流程相比金店更为复杂，通常要先咨询（网点是否办理黄金回购业务）和预约，然后按银行要求带齐资料去网点办理，银行通常会对黄金实物进行检验与评估，最后确定价格完成交易。平安银行的黄金回购业务可不必去网点，流程为在线预约、顺丰上门取件、检测回款。

工行要求回购时携带身份证、工行借记卡、黄金产品、定制证书（工商银行定制产品）。农行要求回购时携带身份证、农行卡、黄金产品、产品证书、购回证书和购买凭证等。而金店通常回购流程相对更简单些，但回购价格相对低一些。

投资者在购买实物黄金或金饰前可咨询相关银行或商家是否提供回购服务，以及回购价格、回购流程等。在购买后建议保留好相关票据和凭证，并且妥善保管。

需要注意的是，银行回购政策也可能调整，还可能各地不一样，可提前咨询当地银行分支机构。有的银行仅少数网点支持黄金回购，还有的银行网点仅支持金条回购。选择回购方时优先选当时购买的银行或金店，找非售方回购可能会相比市场价折价更多。

兼顾收藏和投资需求的投资方式
若是以投资为主要目的，相比金饰或其他黄金制品，金条可能为更好的选择。其他黄金制品在回购时接受回购的地方相对更少一些，并且可能相比市场价折价更多一些。此外，银行有不少黄金投资品种可供投资者选择，部分业务品种可满足纯粹的投资需求，还有部分业务可满足投资和提取黄金实物的双重需求。

比如目前不少银行推出了黄金积存业务，既可以主动买入积存份额，也可以定期积存。积累到一定数量后，可以选择提取黄金实物，将持有的黄金积存份额兑换成实物黄金即可。如果不想提取实物黄金，也不想再持有黄金，也可以选择赎回或卖出账户里的黄金份额（相当于卖出黄金）。

当然了，如果单纯只想投资黄金，不想持有黄金实物，还可选择银行的账户贵金属业务，但贵金属价格的波动过程可能给投资带来损失或收益。相对而言，账户贵金属业务风险更大，需要投资者有一定的风险承受能力。对于大部分投资者而言，可满足投资和提取实物黄金双重需求的黄金业务为更好的选择。