威尔鑫日评：美元劲扬，止损抛盘令金价承压走跌

威尔鑫投资研究中心   2007-06-08

美元
周四美元指数以81.91点开盘，最高上试82.34点，最低下探81.87点，报收于82.32点，较前一个交易日上涨42点，涨幅0.42%，日K线呈一条企稳后反弹劲扬的中阳线。

周四美元亚盘走势平稳，但欧洲盘面，受朝鲜试射导弹消息推动，美元上扬走高。至晚间美国开盘，略好于市场预期的美国初清失业金人数，没能给美元些许利好提振，美元维持盘整格局。但此后美国股市大幅走跌和美国国债收益率上升再度增添了美元的上行动能，推动美元指数从82.10点一路攀升至82.34点的高点，并在此后继续维持高位盘整的强势行情，最终以中阳报收。

受朝鲜发射短程飞弹和美国公债收益率全线劲扬的推动，周四美元全线反弹上扬，兑其它主要非美货币均以收升告终。周四美国所有期限公债收益率触及或突破5%的关口位，为2006年7月来首见。分析师表示，美国国家公债收益率一路攀升，是因对经济成长前景的看好，这更进一步的减弱了 FED的降息预期，令美元全线获得支撑。Ruesch International驻华盛顿市场分析师Omer Esiner指出，随着美国国债收益率走高，美国的利率回报更具吸引力，因此美元从中受益并不令人意外。另外，周四美国股市大幅下挫和朝鲜试射短期飞弹的消息引发了轻微的风险厌恶情绪出现，这也推升了对避险货币美元的需求。

周四美国劳工部(Labor Department)公布的数据显示，截止6月2日当周的美国初请失业金人数下幅下降。数据显示，上周美国初请失业金人数为30.9万人，稍低于市场预期的31.1万人，但该数据公布后美元反应冷淡。而此后出炉的美国批发库存数据也基本符合预期，未能引起市场关注。

周四美元因美国公债收益率全线上扬而大幅收升，一举扭转了近期承压回档的颓势。从技术面分析，美元周四盘中一举突破数条均线的技术反压后，短期内意欲再度冲高的势态较为明显，而周一亚洲早盘美元稳持于82.30点季度线上方，示意其短期反弹劲扬的强势格局没变。因此，料短期内美元的反弹升势行情可能还会持续，但也需要更多利好基本面因素的支持。由于今晚有重要的4月贸易赤字数据公布，料会受到市场的重点关注。根据知名财经媒体调查。经济学家预计，美国4月贸易赤字将由3月的639亿美元略微收窄至630亿美元。美国商务部(Commerce Department)将于北京时间今晚20:30公布这一数据。

技术面上，预计日内美元上行的阻力位在82.50点，下跌支撑位在82.20点附近。
 
黄金
周一国际现货金价以669.10美元开盘，最高上试672.80美元，最低下探657.80美元，报收于659.50美元，较前一交易日下跌9.7美元，跌幅1.45%，日K线呈一条破位走跌的中阴线。

周四金价亚盘小幅上扬，但进入欧洲盘面，随着美元走高，金价承压走软。美国开盘后，由于好于预期的初清失业数据没能提振美元继续上扬，金价乘机在关联原油价格劲升下反弹回升。但此后美国公债收益率大增飙升推动美元再度上扬走高，令金价的反弹升势遭到遏制，金价转而继续回档走跌。另外，周四欧美股市普跌引发了套息交易平仓，利差交易的解除亦刺激了对黄金的抛售。动态盘口观察，周四金价美国盘中下破666美元关键支撑位后，技术性停损卖单的出笼令金价承压将跌势加速，跌幅也因此扩大。此外，基本金属周四持续走软也给金价构成了一定的关联压力。

原油期货方面，因石油输出国组织OPEC)无增产意愿，且有迹象表明美国炼厂难以提高产量的不利影响，纽约商品期货交易所(NYMEX)原油期货周四收盘大涨，而伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货更是再度收升至71美元上方的9个月高位。由于市场对石油供给前景吃紧仍表忧虑，但OPEC继续表达其无计划增产的意愿，因此市场对此的反应便从周四油价中表现出来。石油输出国组织(OPEC)主席哈米利周四表示，OPEC没有必要应对价格，而是致力于维持供需平衡。当前的石油供给足够，因此OPEC无需召开紧急会议以限制油价。另外，飓风Gonu使得阿曼的油气出口连续第三日中断，也对油价提供了支撑。

技术面上，周四金价大幅回档，盘中下破666美元关键支撑位，直至658的半年线附近才因强劲的技术支撑企稳。我们在前期在日评分析中分析过，由于金价反弹上行遭遇的技术阻力密集且明显，因此反复势态在所难免。金价周四因美元上涨而大幅回探，在预料之内，但幅度稍大却在预期之外。另从周五亚洲早盘逢低吸纳买盘明显似乎也印证金价回档幅度过大这一点。预计周五日内金价上行的第一阻力位在667美元附近，在往上是670美元。下跌的支撑位在658.5美元。

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