威尔鑫点金：美元遇阻回落，金价超跌反弹

2007年7月31日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

  
美元
周一美元以81.05点开盘，最高上试81.10点，最低下探80.78点，报收80.82点，较前个交易日下跌19点，跌幅0.23％，日K线呈现一根反弹后回软的小阴线。

周一整个市场交投清淡，美元在负面市场人气中疲软回落。目前焦点转向本周即将公布的美国经济数据，包括周二的核心个人消费支出(PCE)物价指数，以及周五的就业数据。除了信贷忧虑以及美国经济数据外，汇市交投可能也会受到欧洲央行(ECB)和英国央行利率决策影响。市场预计ECB和英国央行将分别维持利率于4%和5.75%不变，但它们今年至少都还会再升息一次。美国利率期货走势显示，市场完全消化了今年底降息一码，明年6月前至少再降息一次。部分市场分析人士认为美元可能会恢复近期疲软走势。数据方面，美国达拉斯联储周一公布的报告表明，因通胀压力重新恢复上行势头，美国7月德克萨斯地区制造业活动萎缩：美国7月达拉斯联储制造业产出指数下降至-9.7，此前6月份为14.0。该指数高于零表明制造业活动扩张，反之则表明萎缩。

技术面上，日K线形态显示，80.70点附近应该存在日内支撑。一旦美元进一步下破该点，恐将再度进入弱势格局。分钟K线形态显示，80.50点成为动态支撑德最后防线，击穿后将趋空。企稳该点上方则有望维持超跌反弹后的相对强势。

黄金
周一国际现货金价以660.7美元开盘，最高上试664.8美元，最低下探659.8美元，报收664.6美元，较上个交易日上涨3.2美元，涨幅0.48％，日K线呈现一根超跌反弹的小阳线。

周一金价基本维持窄幅交投。在隔夜零点以前的北美盘面，曾有几次660～662美元的窄幅区间振荡。隔夜零点后突破日间窄幅盘整格局，小幅上行至664美元上方持稳收盘。整个盘口体现为超跌后的弱势反弹。周一金价似乎没有从关联市场中获得更多指引，进而使得市场的运行缺少主动性。经过周一的弱势反弹后，其超卖的技术指标有所修复。

原油方面，NYMEX原油期货价格盘口波动明显，但终盘依然收高，盘中洗盘的迹象明显。美国原油期货周一收低，在触及每桶77美元上方的今年盘中高点之后走势振荡。“油价要上涨的话，将会经历波动走势，”Ritterbusch and Associates主席Jim Ritterbusch称。奥地利报纸WirtschaftsBlatt周一援引石油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里的话称，当前油价较实际市场价值每桶高出7美元左右，因对供应安全感到担心。短期油价的阶段性强势有望延续。且周一油价自77美元上方快速回落时，并未关联拖累金价。故短期不必忧虑油市可能对金市构成不利。

基本金属方面，走势有所分化。但伦铜的企稳回升对整个基本金属的止跌意义较大，金价亦获得调整后的对应关联支撑。纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周一扭转早间跌势收高，市场认为因伦敦金属市场走强，且股市趋稳，带动期铜从上周跌势中反弹。交易商表示,期铜守住了每磅3.50美元水准的关键支撑位，引发了扭转颓势的进一步动能。墨西哥铜矿工人继续罢工亦提振铜价。市场预期从较长期来看，供给紧张以及预期来自中国和其他新兴经济体的旺盛需求，料继续推动基本金属。周二亚洲早盘，伦铜进一步回升至7900美元上方，向上虚破了布林中轨的反压。基本金属的短期颓势暂得缓解，但欲立马单边续升的难度也不小。故短期基本金属对金市的不利影响可能较小，但构成有力提振的可能也不大。

周一金价本身在缺乏关联市场明显指引下的反弹力度也非常有限。目前中期成本均线交织于660～665美元区间，可能缚束短期金价的涨跌。日内金价欲进一步上行的第一道反压在667美元附近，第二道反压在670～672美元区间。回落的支撑首先将考验663美元。

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