威尔鑫点金：金价弱势反弹，静待美元指引

2007年8月1日    威尔鑫投资研究中心   杨易君

  
美元
周二美元以80.83点开盘，最高上试80.88点，最低下探80.66点，报收80.82点，与前交易日持平，日K线呈现一根下行回升的十字星。

周二美元仍在清淡交投中窄幅运行。数据面好淡不一，美元并未从中获得进一步反弹的能量，显示市场人气仍相对偏空。美国公布的6月核心通膨数据较预期疲弱，且有调查显示美国中西部企业活动放缓，但美元并未反应信息指引。美国联邦储备理事会(FED)最为密切关注的核心个人消费支出(PCE)指数6月升0.1%，市场原预计升0.2%。利率期货走势仍显示FED年底前将降息一次，明年年中前再降息一次，因通膨压力缓和；美国7月谘商会消费者信心指数为112.6，预期为105，该指数创下01年8月以来最高水平。美国6月份营建支出因住宅市场持续萎靡不振而意外下降0.3％，为5个月来首次下降，市场预期为上升0.3％。周三，美国将有更多经济数据公布，包括ADP民间部门就业人口变动，供应管理协会(ISM)制造业指数和成屋待完成销售指数。

技术面上，美元进一步反弹首先将面临81.16点30日均线反压。布林指标显示，80.70点附近成为日内美元动态支撑，多方如果能守住该点位，则美元有望进一步反弹。如果该点位告破，美元可能再度趋空；目前的RSI位于短多常态区域，近期超卖的技术信号已得完全修复；威廉指标、KDJ、MACD指标显示美元短线利多。当然，对于趋空趋势中的买入信号，我们亦小心对待，因为其信号的可靠程度较上行趋势中低得多。
 
黄金
周二国际现货金价以664.8美元开盘，最高上试668.7美元，最低下探663.3美元，报收665.5美元，较上个交易日上涨0.9美元，涨幅0.14％，日K线呈现一根延续弱势反弹的十字阳。

周二金价基本形成窄幅振荡中的冲高回落走势。午盘以前，金价小幅上行至666美元后横盘，欧洲初盘回软至665美元后企稳回升。美国开盘初，金价承接欧洲盘面小幅回升的惯性上行至668.7美元。但由于缺乏美元进一步疲软，基本金属整体走强的配合，金价随后振荡回软。并在22点时分，回落至664美元下方。至隔夜收盘，金价弱势振荡后小幅收高。盘口主动作多意愿不强。

金价没有从油市的强劲表现中获得对应提振，这对多头而言是件遗憾的事情。从近期盘口观察，金价的走势与美元依然最为紧密。但是，油价在某些阶段与金价也存在极高的正相关联，故虽近期油价对金价影响有限，但我们却不能放松对油价运行的关联判断。周三NYMEX原油期货价格最高触及78.28美元，刷新06年78.4美元的纪录高点应该是顺理成章的事情，市场随后渐渐泛起通胀忧虑将是一种必然。“市场仍不打算罢休……牛市趋势还在继续，”法国巴黎银行商品期货的分析师Tom Bentz说道，“汽油和取暖油期货在8月合约到期前持坚,这支撑了原油的涨势。”“人们亦在谈论逼近大西洋的风暴……但未见这对油价有什麽影响，”他补充称。“投资者在逢低买入，在上探纪录高点78.40美元前，他们是不会满足的，”Macquarie Futures USA高级副总裁Nauman Barakat称。但就技术面而言，如果随后油价出现连续的加速上行，那短期升势可能很快到头，因为周K线形态中的超买迹象已经非常明显，且油价技术指标上亦呈现出一定趋升乏力的顶部背离信号。当然，短期油价进一步升至80美元上方，我们不会觉得奇怪。故我们不必担心短期油价可能会对金市形成不利，今日将公布美国上周能源库存报告，油市可能仍难平静。

周二基本金属依然没有整齐划一的表现，未对金市构成明显指引。作为基本金属领头羊的伦铜周二回暖迹象明显，目前已回升至短期均线上方，短期均线亦在7900美元附近接点构成铜价回档的强劲支撑，中短期均线呈现多头排列。伦铝依然没有摆脱中短期均线在2760～2800美元区间的反压，这是铝价回升需要克服的第一道坎。纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二收在六日高位，市场认为因墨西哥罢工行动和伦敦铜库存仍然相对较为紧张，令铜价未受上周欧美股市重挫的严重冲击。交易商称，全球第三大铜生产商--墨西哥集团(Grupo Mexico)下的Cananea铜矿工人举行罢工提振了铜价。而巴克莱资本国际在研究报告中称，罢工的影响不会很长，真正影响今年铜价的因素是中国恢复对铜及铜材的需求，而不是供应因素。短期基本金属对金市的关联拖累存在不确定性，但从伦铜表现来看，不利影响应该非常有限。

欲知更多内容及具体操作，请申请为威尔鑫资讯会员，享受威尔鑫对金市极具实战价值的研究成果，咨询电话028-66719233。威尔鑫投资。欢迎申请成为威尔鑫资讯会员